12 Σεπτ. 2024- Χ.Α (3) : Choices – Spreads – Σχόλιο Αγοράς – Futures – Σκέτη Ξεφτίλα – Μέχρι “θανάτου”…

Choices

1. ΜΕTLEN – ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Μέχρι τέλους…
2. PIRAEUS BANK: Ομοίως μέχρι τέλους…
3. AEGEAN AIRLINES: Παρομοίως μέχρι τέλους..
4. ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Μέχρι “θανάτου”…

****

ΤΟ ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΑΡΘΡΟ ΤΟΥ ΠΕΤΡΟΥ ΣΤΕΡΙΩΤΗ:

Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει την ουσιαστικά «αδιάφορη» πορεία των τελευταίων 4 εβδομάδων, δίχως να μπορεί να εκμεταλλευθεί το γενικώς θετικό πρόσημο της εγχώριας επιχειρηματικής ειδησεογραφίας και τις επικρατούσες προσδοκίες για συνέχιση των εύρωστων εταιρικών θεμελιωδών στο επόμενο διάστημα.

• Οι θετικές εκθέσεις των ξένων αναλυτών περνάνε πλέον «στο ντούκου», ενώ τα εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα που έχουν δημοσιευθεί δείχνουν να θεωρούνται τρόπον τινά δεδομένα.

Τι θα συμβεί στη λεωφόρο Αθηνών όταν το διεθνές χρηματιστηριακό περιβάλλον κάποια στιγμή και για τον οποιοδήποτε λόγο νομοτελειακά «κοκκινίσει» για τα καλά ή όταν τα θεμελιώδη των ελληνικών εισηγμένων αρχίσουν να εμφανίζουν σημάδια κόπωσης;

• Μήπως η ελληνική Αγορά, η οποία – όπως κάθε Χρηματιστήριο- προεξοφλεί τις εξελίξεις, θέλει να μας πει κάτι;

Ενόσω ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε στενό πλαίσιο διακύμανσης και οι τασικοί δείκτες «αχρηστεύονται» όλα τα ενδεχόμενα παραμένουν ανοικτά – τόσο η επαναδοκιμασία του φετινού πολυετούς υψηλού όσο και το «ραντεβού» με τα χαμηλά του Αυγούστου.

• Ο ΓΔ, άλλωστε, απέχει την ίδια σχεδόν απόσταση και από τα δύο αυτά «ορόσημα». Προς αποφυγήν παρερμηνειών, αποφεύγουμε τις «μαντεψιές» και παρακολουθούμε την «κορδέλα» των τιμών, η οποία δεν θα μείνει για πάντα στα τρέχοντα «συνηθισμένα» επίπεδα.

Για τον όγκο συναλλαγών δεν απαιτούνται φοβερές γνώσεις για να καταλάβει κανείς ότι περιστρέφεται γύρω από λίγα «βαριά χαρτιά», με το υπόλοιπο του ταμπλό (βλ. μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση) να κάνει συναλλαγές… περιπτέρου.

• Αποτρεπτική υπό αυτές τις συνθήκες η συμμετοχή σοβαρών funds στα μετοχολόγια, καθώς σε «ρηχές» Αγορές το market impact των εντολών αγοράς κάνει τα πάντα ακριβότερα, ενώ οι εντολές πώλησης εκτελούνται με… κόπο.

Διαγραμματικά, οι 1.450 μονάδες κρατούνε το «κλειδί» της ανόδου, ενώ η απώλεια των 1.400 σε εβδομαδιαίο κλείσιμο θα δημιουργήσει «δεύτερες σκέψεις» σε πολλά «ευαίσθητα» χαρτοφυλάκια.

• Η εποχικότητα του Σεπτεμβρίου είναι ούτως ή άλλως… προβληματική για τις Κεφαλαιαγορές, με την προηγούμενη εβδομάδα να είναι η χειρότερη του έτους για τον S&P500, και το ΧΑ πάντως να τη… γλιτώνει δίχως βέβαια αυτό να σημαίνει ότι η Αθήνα είναι στο απυρόβλητο ή χαίρει… προνομιακής μεταχείρισης.

Αυτές τις ώρες οι ευρωπαϊκές Αγορές αξιολογούν τις σημερινές (Πέμπτη) ανακοινώσεις της ΕΚΤ, ενώ το βράδυ της Παρασκευής θα ανακοινωθεί η ετυμηγορία της Moody’s για την ελληνική Οικονομία. Ιδιαίτερης βαρύτητας τα όσα θα πει ο Οίκος που δεν έχει δώσει ακόμη στη χώρα μας την πολυθρύλητη «επενδυτική βαθμίδα».

• Σε ό,τι αφορά τις ΗΠΑ, η εκεί Ομοσπονδιακή Τράπεζα Federal Reserve θα συνεδριάσει το διήμερο 17-18 Σεπτεμβρίου, με την μείωση των επιτοκίων αναφοράς να θεωρείται δεδομένη εν μέσω φόβων για ενδεχόμενη ύφεση, ικανοποιητικές μετρήσεις για τον πληθωρισμό και ερωτήματα για την ευρωστία της αγοράς εργασίας, λίγες μόλις εβδομάδες πριν την εκλογή του επόμενου πλανητάρχη.

Ενόσω αναμένουμε νεότερα για την διάθεση μεριδίου του Ελληνικού Δημοσίου στην Εθνική Τράπεζα, για την επιστροφή της Τράπεζας Κύπρου στο Χρηματιστήριο Αθηνών και για την απορρόφηση της Παγκρήτιας Τράπεζας από την Attica Bank, η «τραπεζοκεντρικότητα» της λεωφόρου Αθηνών διατηρείται.

• Αυτό δεν αποτελεί έκπληξη, ερώτημα όμως θα αποτελέσει το αν στο μυαλό των επενδυτών επικρατήσουν εφεξής οι αναλύσεις περί discount και οι προσδοκίες περαιτέρω ανασύνταξης και μερισματικών διανομών του κλάδου ή αν τα εν λόγω stories αναδιάρθρωσης δεν αποτελούν πλέον «κράχτες» για την εισροή «φρέσκων» κεφαλαίων στην Αγορά.

*****

ΑΝ@ΛΗΤΗΣ- ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ- ΕΚ – ΕΥΑΙΣΘΗΤΗ ΠΕΡΙΟΔΟΣ: Καλά ασχολούνται κάποιοι με τον νέο κανονισμό, ωστόσο θα ήθελα να μου εξηγήσει κάποιος εάν ισχύει η ευαίσθητη περίοδος, όταν κατά τον μήνα που προηγείται της δημοσίευσης των υποχρεωτικών οικονομικών καταστάσεων, δεν επιτρέπονται οι αγοραπωλησίες μετοχών από insiders, καθώς και οι αγορές ιδίων μετοχών.

• Στην αντίληψή μου υπέπεσαν αγορές ιδίων μετοχών από δύο εταιρείες, η μία μάλιστα ανήκει στον 25άρη, ενώ στην άλλη που ανήκει στην μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση, πραγματοποιήθηκαν αγορές από διευθυντικό στέλεχος!!! Το ίδιο συνέβη και σε μετοχή της μικρής κεφαλαιοποίησης. Θα μας εξηγήσει επιτέλους κάποιος τι ισχύει;

****

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ-ΘΕΣΜΙΚΟΙ: Εξέταζα τις κινήσεις των θεσμικών για το πρώτο 6μηνο! Είναι που δεν μπαίνει κανείς στα μικρομεσαία χαρτιά και αρκετοί θεσμικοί ρευστοποιούν τις εναπομείνουσες θέσεις τους, ενώ όταν μπαίνουν, μπαίνουν σε χαρτιά που μόνο φτηνά δεν μπορείς να τα πεις, προφανώς για τους δικούς τους λόγους και σταματώ εδώ. ΞΕΦΤΙΛΑ ΣΚΕΤΗ!!

*****

ΜΗΝΥΜΑ ΦΙΛΟΥ ΑΝΑΓΝΩΣΤΗ: Oλοι μιλάτε για τις μονάδες αφαλάτωσης της UNIBIOS…και τα –μεγάλα — προυπολογισμού — έργα..που θα έρθουν…Κανένας όμως δεν έκανε αναφορά
για τα υδραυλικά έργα εγκατάστασης..που θα χρειαστούν…Και εδώ πρωτοπόρος η ΓΕΒΚΑ….ΣΗΜΕΡΑ Πέμπτη..ανακοινώνει αποτελέσματα α΄εξαμήνου.

ΚΙ ΑΛΛΟ ΜΗΝΥΜΑ (αυτό από τον ΠΑΡΑΤΗΡΗΤΙΚΟ που συνεχίζει τις… διακοπάρες του)

• ΑΥΤΟΣ και ο ΟΑΚ απλά δεν παίζονται οι άνθρωποι, την υγειά τους να έχουν αν και… βάζελοι αμφότεροι):

******

ΝΕΡΟΜΑΧΙΕΣ (ΣΥΝΕΧΕΙΑ): Στο όριο του πληθωρισμού θα μπορούν να αυξηθούν τα τιμολόγια νερού το επόμενο διάστημα σύμφωνα με όσα δήλωσε την Τρίτη σε συνέντευξη Τύπου για την αντιμετώπιση της λειψυδρίας ο υπουργός περιβάλλοντος και ενέργειας κ. Θεόδωρος Σκυλακάκης.

Για την αναθεώρηση του πλαισίου για την κοστολόγηση και τιμολόγηση των υπηρεσιών ύδατος που έχει προβλέψει η ευρωπαϊκή νομοθεσία, προωθείται κοινή υπουργική απόφαση που είναι προς υπογραφή.

Ο υπουργός απέφυγε να αναφερθεί στο χρόνο που οι καταναλωτές θα δουν αυξήσεις στα τιμολόγια του νερού επισημαίνοντας ότι στο εξής οι πάροχοι νερού -μεταξύ άλλων και οι ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ -θα προτείνουν στη Ρυθμιστική Αρχή Ενέργειας, Αποβλήτων και Υδάτων τα νέα τιμολόγια και εκείνη με τη σειρά της θα αποφασίζει ή θα απορρίπτει με βάση σαφείς, διαφανείς και ενιαίους κανόνες.

*****

OPTIMA BANK on AEGEAN AIRLINES || AΓΟΡΑ  | ΤΙΜΗ ΤΩΡΑ: 10,9000| ΤΙΜΗ ΣΤΟΧΟΥ EUR 14,70

Αποτελέσματα 2Q24: Ισχυρή επιβατική κίνηση στηρίζει την αύξηση της πρώτης γραμμής, η κερδοφορία EBITDA και τα καθαρά κέρδη ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις μας.

Η Aegean Airlines δημοσίευσε τα αποτελέσματα 2Q24, με τα έσοδα του ομίλου να αυξάνονται κατά 6,9% σε ετήσια βάση στα 480,3 εκατ. ευρώ (ελαφρώς κάτω από τις εκτιμήσεις μας κατά -1,0%) έναντι 449,1 εκατ. ευρώ το 2Q23,

• τα EBITDA μειωμένα κατά 2,3% στα 114,4 εκατ. ευρώ (ξεπερνώντας την πρόβλεψή μας για 111. 8), κυρίως λόγω της αύξησης του λειτουργικού κόστους (το κόστος καυσίμων αυξήθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση, η συντήρηση αεροσκαφών αυξήθηκε κατά 9% σε ετήσια βάση, το κόστος επίγειας εξυπηρέτησης αυξήθηκε κατά 19% σε ετήσια βάση),

ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 43,9 εκατ. (πάνω από την εκτίμησή μας για Ευρώ 39,9 εκατ.) και μειώθηκαν κατά -14,8% σε ετήσια βάση, από Ευρώ 51,5 εκατ. στο 2ο τρίμηνο του 23.

Σε όρους Α’ εξαμήνου του 24, τα έσοδα ανήλθαν σε Ευρώ 749,1 εκατ. καταγράφοντας αύξηση 10,5% σε ετήσια βάση, έναντι Ευρώ 678,1 εκατ. το Α’ εξάμηνο του 23. Τα EBITDA του ομίλου αυξήθηκαν κατά 5,8% σε ετήσια βάση, σε Ευρώ 147,6 εκατ. έναντι Ευρώ 139,5 εκατ. το 1ο εξάμηνο του 23,

• ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 38,3% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε Ευρώ 22,9 εκατ. το 1ο εξάμηνο του 24 έναντι Ευρώ 37,1 εκατ. ένα χρόνο πριν, επηρεασμένα από το υψηλότερο κόστος αποσβέσεων και το υψηλότερο κόστος συναλλαγματικής διαφοράς.

Η επιβατική κίνηση το 2ο τρίμηνο του 24 διαμορφώθηκε στα 4,4 εκατ. επιβάτες (+8,2% σε ετήσια βάση), ενώ ο συντελεστής πληρότητας διαμορφώθηκε στο 81,8% (έναντι 81,2% το 2ο τρίμηνο του 23). Στο 1ο εξάμηνο του 24, η επιβατική κίνηση αυξήθηκε κατά 9,2% σε 7,2 εκατ. επιβάτες έναντι 6,6 εκατ. επιβατών στο 1ο εξάμηνο του 23.

• Η αεροπορική εταιρεία κατέγραψε ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών ύψους 85,4 εκατ. ευρώ το 2ο τρίμηνο του 24, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ανήλθαν σε 814,4 εκατ. ευρώ το 1ο εξάμηνο του 24 από 706,3 εκατ. ευρώ το 23ο τρίμηνο.

Ο καθαρός δανεισμός, συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων, διαμορφώθηκε σε 482,9 εκατ. ευρώ έναντι 415,3 εκατ. ευρώ το Π2013 (αύξηση κατά 16,2%), με τον δείκτη καθαρού δανεισμού/EBITDA να διαμορφώνεται σε 1,2x έναντι 1,0x το Π2013.

• Η διοίκηση τόνισε ότι οι προγραμματισμένες υποχρεωτικές επιθεωρήσεις των κινητήρων του στόλου των A320 neo έχουν σημαντικό αντίκτυπο στη διάρθρωση του κόστους της εταιρείας όσον αφορά το κόστος καυσίμων, τη συντήρηση των αεροσκαφών και τις αυξημένες ανάγκες χρηματοδοτικής μίσθωσης αεροσκαφών, ενώ το αυξημένο κόστος εκπομπών CO2 επηρεάζει επίσης την εταιρεία.

Η αποζημίωση που συμφωνήθηκε με την Pratt & Whitney θα καλύψει σημαντικό μέρος της επιβάρυνσης, αλλά δεν αντισταθμίζει πλήρως τον αντίκτυπο στο κόστος και την απώλεια της μειωμένης χωρητικότητας σε διαθέσιμες θέσεις.

****

ΑΡΑΙΓ: Με τις τιμές καυσίμων πλέον στον… πάτο, με το τρίτο 3μηνο να είναι το δυνατό της σημείο και σύμφωνα με εκτιμήσεις έγκυρων παραγόντων του κλάδου και όχι μόνον αυτά που θα δούμε στο 9μηνο αλλά και σε ολόκληρη την χρήση θα αλλάξουν άρδην την τερματική της εικόνα. Στο πολύ θεαματικότερον…

**

ΟPTIMA – ElvalHalcor αποτελέσματα 1H24

Η ElvalHalcor ανακοίνωσε έσοδα 1H24 ύψους 1.723,6 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 3,8% σε ετήσια βάση, EBITDA 115,1 εκατ. ευρώ έναντι 100,6 εκατ. ευρώ το 1H23 και καθαρά κέρδη μετά από μειοψηφίες 46,9 εκατ. ευρώ έναντι 25,9 εκατ. ευρώ το 1H23. Προσαρμοσμένο για τα αποθέματα, το EBITDA διαμορφώθηκε σε 113,8 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά 13,1% σε ετήσια βάση.

• Ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά 2,5% σε ετήσια βάση, χάρη στην αύξηση κατά 5,9% σε ετήσια βάση στον τομέα του αλουμινίου, η οποία υπεραντιστάθμισε την πτώση κατά 4,3% του όγκου πωλήσεων χαλκού.

Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου (συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδοτικής μίσθωσης) διαμορφώθηκε σε 740,9 ευρώ, μειωμένος κατά 144 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση, καθώς οι λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 127,8 εκατ. ευρώ υπεραντιστάθμισαν τις επενδύσεις ύψους 33,3 εκατ. ευρώ.

• Όσον αφορά τις προοπτικές, η ElvalHalcor, μετά την ολοκλήρωση του επενδυτικού της προγράμματος και με αυξημένη παραγωγική ικανότητα, αναμένει το μέλλον με συγκρατημένη αισιοδοξία, παρά τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές κρίσεις, τα υψηλά επιτόκια αναφοράς και τη μεταβλητότητα των τιμών των μετάλλων.

**

Fourlis: Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης η διοίκηση δήλωσε ότι:

α) η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει τις προβλέψεις για το 2024,

β) το κατάστημα Ikea Patra θα ξεκινήσει τη λειτουργία του στα τέλη Οκτωβρίου,

γ) η επέκταση των καταστημάτων Intersport, ενώ τέσσερα νέα καταστήματα Holland & Barrett αναμένεται να ανοίξουν πριν από το τέλος του έτους,

δ) η καταγεγραμμένη βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους οφείλεται στο πλεονέκτημα ανταγωνισμού του ομίλου στην εφοδιαστική αλυσίδα,

ε) η καθαρή δανειακή θέση του λιανεμπορίου θα μειωθεί περαιτέρω.

****

Intralot – OPTIMA: Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της Intralot Australia υπέγραψε παράταση της σύμβασης για την παροχή του λειτουργικού συστήματος και των υπηρεσιών λοταρίας με τη Lotterywest, την κρατική λοταρία της Δυτικής Αυστραλίας, για δύο επιπλέον έτη και με δικαίωμα προαίρεσης για παράταση για ένα ακόμη έτος.

• Τα νέα είναι θετικά και αναμενόμενα. Επαναλαμβάνουμε τη διαβάθμισή μας Buy και τιμή στόχου 1,55 ευρώ/μετοχή.

**

OPTIMA – EUROBANK: Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Eurobank θα ξεκινήσει σήμερα. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι οι 12.337.225 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας 0,22 ευρώ ανά μετοχή και τιμής εξάσκησης 0,23 ευρώ ανά μετοχή, που προέκυψαν από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, θα αρχίσουν να διαπραγματεύονται σήμερα. Εκτιμούμε ότι η αραίωση είναι ελάχιστη (0,34%) και επαναλαμβάνουμε την αξιολόγηση Buy και το TP των 2,41/μετοχή.

**

Τράπεζα Κύπρου: Αύριο θα πραγματοποιηθεί η έκτακτη γενική συνέλευση της τράπεζας. Οι μέτοχοι θα εγκρίνουν τη διαγραφή των κοινών μετοχών από το ΧΑΚ και την εισαγωγή τους στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, η εισαγωγή των μετοχών στο ΧΑ θα τεθεί σε ισχύ στις 23 Σεπτεμβρίου 2024, ενώ η διαπραγμάτευση των μετοχών στο LSE θα ανασταλεί στις 18 Σεπτεμβρίου και η διαγραφή θα τεθεί σε ισχύ στις 19 Σεπτεμβρίου.

**

Lamda Development: Θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα 1H24 σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ η διοίκηση της εταιρείας θα διοργανώσει ΚΠΕ αύριο στις 16:00 ώρα Αθήνας/ 14:00 ώρα Λονδίνου.

****

ΔΩΡΕΑΝ ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ (χαχαχα) προς τιμή του Νικόλα (ΟΑΣΗ στη ζούγκλα)

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ του έχω ζητήσει να μη με… διαφημίζει και το τηρεί ευλαβικά. Δεν είναι του χαρακτήρα μου, άλλωστε και στο προσωπικό μου “τοίχο” στο FB ουδέποτε έχω αναφερθεί σε θέματα χρηματιστηριακά, πόσο μάλλον να ανεβάσω δικό μου θέμα. Ιδιοτροπίες είναι αυτές… 

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις

Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο