- MΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
- ΔΕΗ
- ΟΤΕ
- ΓΕΚΤΕΡΝΑ
- ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ
***
ΝΑ ΜΗΝ ΤΑ ΠΑΙΡΝΟΥΜΕ ΑΨΗΦΙΣΤΑ: Η επικεφαλής του Εποπτικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Claudia Buch (SSM), προανήγγειλε νέου τύπου stress tests, δηλώνοντας ότι οι νέοι κίνδυνοι δεν ενσωματώνονται επαρκώς στις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων. Και ότι οι αποφάσεις των τραπεζών βασίζονται σε εσφαλμένες ή ελλιπείς πληροφορίες.
Claudia Buch (1): Οι τράπεζες χρησιμοποιούν πολλές προσεγγίσεις, πολλές από τις οποίες δεν διαθέτουν την απαιτούμενη ευαισθησία κινδύνου. Η ΕΚΤ επανεξετάζει τη συμμόρφωση και αναμένει από τις τράπεζες να τηρούν τις βέλτιστες πρακτικές για τους νέους κινδύνους.
- Η ψηφιοποίηση μπορεί επίσης να οδηγήσει σε ταχύτατο bank run, όπως έδειξαν οι πτωχεύσεις των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ το περασμένο έτος, επομένως η ΕΚΤ πρέπει να επανεξετάσει τα σχέδια χρηματοδότησης των τραπεζών.
Claudia Buch (2): Tα stress tests της ΕΚΤ θα εξετάσουν τη διακυβέρνηση και τη μακροπρόθεσμη προσέγγιση των τραπεζών, αντί για τα αποθέματα ασφαλείας, καθώς πολλές τράπεζες που αντιμετώπισαν προβλήματα στο παρελθόν πληρούσαν τους ρυθμιστικούς κανόνες μέχρι που ήταν πολύ αργά.
- Η ψηφιοποίηση αυξάνει επίσης τον κίνδυνο στον κυβερνοχώρο και μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερο ανταγωνισμό μεταξύ των τραπεζών που θα μπορούσε να συμπιέσει τα περιθώρια κέρδους, να μειώσει την κερδοφορία και να οδηγήσει σε υπερβολική ανάληψη κινδύνων.
Claudia Buch (3): Όσον αφορά την κλιματική αλλαγή, η ΕΚΤ μπορεί φέτος να αρχίσει επιτέλους να λαμβάνει μέτρα κατά των τραπεζών που επί χρόνια καθυστερούσαν να ανταποκριθούν στα κριτήρια γνωστοποίησης και διακυβέρνησης της ΕΚΤ.
- Τα υψηλά επιτόκια, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, η ταχύτατη εκροή καταθέσεων, οι επιθέσεις στον κυβερνοχώρο και η κλιματική κρίση αλλάζουν τη φύση της ίδιας της αγοράς, με αποτέλεσμα τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να μην είναι επαρκώς προετοιμασμένες
Το μεταβαλλόμενο περιβάλλον –και αυτό αφορά και τις ταχύτατες αυξήσεις στα επιτόκια της ΕΚΤ τον τελευταίο ενάμισι χρόνο– έχει επιβαρύνει τις επιχειρήσεις και υπάρχουν σαφείς ενδείξεις ότι η ποιότητα του ενεργητικού έχει ήδη αρχίσει να επιδεινώνεται.
*****
Η ΘΕΣΗ ΤΗΣ Cl.Buch για την επανέναρξη καταβολής μερισμάτων:
- Η όποια απόφαση θα ληφθεί μόνο όταν θα υπάρξει ξεκάθαρη εικόνα για τις επιδόσεις του 2023, ο σχετικός τριετής κεφαλαιακός προγραμματισμός, η αξιολόγηση των επικαιροποιημένων σεναρίων και των διαθέσιμων κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας.
27 ΑΥΓΟΥΣΤΟΥ 2020
- ΙΝΤΡΑΛΟΤ: Την λύση του προβλήματος δεν θα την δώσει ενδεχόμενη συνεργασία με την OTE/Cosmote/DT (όποια τέλος πάντων θα είναι αυτή), απλά και μόνον γιατί δεν μπορεί λόγω των οποιοδήποτε μεγεθών προκύψουν όσο καλά κι αν είναι αυτά. Η λύση θα έρθει από την… άλλη πλευρά του Ατλαντικού. Θα πρόκειται περί Ανάστασης.
ΓIA MIKΡΟΕΠΕΝΔΥΤΕΣ και όχι μόνον- ΜΕΒΑΚΟ: Επάνοδος σε μία υγιή και με δυναμική εν αναπτύξει εταιρεία (ΣΥΜΦΩΝΑ πάντα με την ταπεινή εκτίμηση μας. Μόνον μάγοι δεν είμαστε).
Το ελληνικό χρηματιστήριο έχει και μια εταιρεία η οποία θα μπορούσε να εξελιχθεί σε ένα πολύ δυνατό play στη βάση της πράσινης ανάπτυξης.
- NETDEBT/EBITDA: 1,7 (πολύ καλό)
- P/BV: 0,63
- ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,11(!).
- ΤΟ ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΤΗΣ (καθαρό) ανέρχεται σε μόλις 7 εκατ. ευρώ (τα πάντα όλα δηλαδή)
- ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 1,3600 ευρώ
- ΚΜΟ 200ΗΜ
Ένας από τους ευκολότερους τρόπους εντοπισμού της κύριας τάσης οποιασδήποτε αγοράς είναι η παρακολούθηση του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών. Όταν η τιμή διασπά και κλείνει για 2-3 ημέρες πάνω/κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών, είναι ένα ισχυρό σημάδι μιας επερχόμενης αντιστροφής τάσεων. Αυτό ισχύει σχεδόν για κάθε χρηματοπιστωτική αγορά.
Υπάρχουν έξι βασικοί σημαντικοί κινητοί μέσοι όροι για παρακολούθηση:
Απλός (SMA) και Εκθετικός (EMA) μέσος όρος 200 περιόδων (Ημερήσιο, Εβδομαδιαίο, και Μηνιαίο γράφημα)
□ Απλός (SMA) και Εκθετικός (EMA) μέσος όρος 50 περιόδων (Ημερήσιο, Εβδομαδιαίο, και Μηνιαίο γράφημα)
□ Απλός (SMA) και Εκθετικός (EMA) μέσος όρος 21 περιόδων (Ημερήσιο, Εβδομαδιαίο, και Μηνιαίο γράφημα)
Paul Tudor Jones: «Η βασική μέτρηση για όλα όσα βλέπω είναι ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών… εάν χρησιμοποιείτε τον κανόνα κινητού μέσου όρου 200 ημερών, μια αρχή θα ήταν: βγείτε από οτιδήποτε πέφτει κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών.”
ΣΤΑ ΥΠΟΓΕΙΑ
- ΠΑΙΡΗΣ @6,8 εκατ. (αστεία αποτίμηση)
- ΛΑΝΑΚΑΜ @6,35 εκατ. (τα ακίνητα της και μόνον αξίζουν τα διπλά)
- ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ @2,8 εκατ. (ιδανικό όχημα)
- ΑΡΚΕΙ ΜΙΑ ΑΝΤΙΠΑΡΑΘΕΣΗ
******
ΝΑ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ – Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
- Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
- Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
- Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.
Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν. Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.
- Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.
ΑΓΟΡΑ Χ.Α: ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ
- ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΧΡΗΣΗ Stop Loss
- ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΕΦΟΣΟΝ ΕΥΝΟΕΙ Η ΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΜΤΧ
- ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΤΙΜΕΣ
- Αγοράζουμε μόνον σε πτωτικά γυρίσματα την μετοχή που μας ενδιαφέρει…
ΣΧΟΛΙΟ: Στις αγορές δεν χωρούν συναισθηματισμοί, δεν είναι ποδοσφαιρικές ή αθλητικές ομάδες για να μην αλλάζουμε τις… αγάπες μας. Οι μετοχές είναι αναλώσιμες… Και Long θα βγεις και Short θα γίνεις, αν το επιβάλλουν ή συνηγορούν σε κάτι τέτοιο οι συνθήκες.
****
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
Bασίλης Παπαθεοδώρου

