*Contrarian Stories από τον Π. Στεριώτη
Ιστορικών διαστάσεων το ράλι των αμερικανικών και άλλων μεγάλων μετοχικών δεικτών από τα χαμηλά του Απριλίου. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ θα λέγαμε ότι έχει γίνει “αγαπημένος” όσων αγοράζουν options και άλλα χρηματιστηριακά προϊόντα τα οποία επωφελούνται από την αύξηση της μεταβλητότητας.
Γρήγορα ανακαλούμε το μεγάλο ράλι των αγορών στον απόηχο της επανεκλογής του τον Νοέμβριο. Το θετικό κλίμα διατηρήθηκε την περίοδο των εορτών και στο ξεκίνημα του νέου έτους, με τους επενδυτές να προεξοφλούν το “φιλοεπενδυτικό” προφίλ του Τραμπ με νέα πολυετή/ιστορικά υψηλά.
Βιάστηκαν όμως, αφού οι άγαρμπες δασμολογικές ανακοινώσεις τρόμαξαν τα βασιζόμενα στα μάκρο χαρτοφυλάκια, τα οποία ορθά εκτίμησαν ότι οι δασμοί αποτελούν ένα τεράστιο και απρόσμενο πλήγμα εκ των έσω για το παγκόσμιο εμπόριο.
Το bear market σε διεθνείς μετοχές, ομόλογα ΗΠΑ και δολάριο και η συνέχιση των ιστορικών υψηλών στον χρυσό επεκτάθηκαν ταχύτατα.
Ακόμα και οι πιο “υπομονετικοί” επενδυτές, αυτοί που δεν κοιτάνε τις στιγμιαίες αποτιμήσεις, θα έχουν να θυμούνται τις χασούρες και τα margin calls που τους επισκέφτηκαν, και ενώ είχαν “συνηθίσει” ότι εδώ και μερικά χρόνια “τα χρηματιστήρια πηγαίνουν τελικά μόνο πάνω”.
Προφανώς και κάποιοι “έχοντες και κατέχοντες” που διατηρούν ανοιχτή γραμμή επικοινωνίας με τον απρόβλεπτο πλανητάρχη τού εξήγησαν ότι τα… κόλπα του τους έχουν κοστίσει αρκετά… δισεκατομμυριάκια. Ο Τραμπ, με τον δικό του τρόπο, τον οποίο ο ιστορικός του μέλλοντος θα αναλύσει με ενδιαφέρον, έκανε τις απαραίτητες “κωλοτούμπες” προκειμένου να φτάσουμε τελικά στην προσωρινή (;) εξομάλυνση των εμπορικών σχέσεων ΗΠΑ-Κίνας.
Οι “πανέξυπνες” αγορές ήδη είχαν αρχίσει να αναπηδούν από τα χαμηλά του Απριλίου, ενώ οι “κοινοί θνητοί” απλώς ανέμεναν τις ανακοινώσεις στα λάπτοπ και κρατούσαν τις πρόσφατες ζημίες. Η συνέχεια παραμένει “καυτή”, όπως και τα ιστορικά υψηλά του S&P 500, που αποτελούν στόχο αλλά και πρόκληση.
Δεν αστειεύεται το Χρηματιστήριο Αθηνών
Μια εικόνα χίλιες λέξεις για τον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. της Αθήνας, που “δεν καταλαβαίνει τίποτα” και πατάει σε φρέσκα υψηλά 15ετίας, έχοντας αφήσει ταχύτατα στο παρελθόν το δασμολογικό sell-off και με το momentum πλέον να δείχνει πορεία προς το επόμενο ορόσημο, τις 1.800 μονάδες.
Το είχαμε πει, οι ελληνικές εισηγμένες δεν πλήττονταν επί της ουσίας από τους δασμούς σε… φέτα και ελαιόλαδο, αλλά από τη μείωση της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου και από το παγκόσμιο profit-taking το οποίο προκάλεσαν τα “δασμολογικά κόλπα” του πλανητάρχη. “Ζεστή”, λοιπόν, η Λεωφόρος Αθηνών, με τις εισηγμένες να εκπλήσσουν θετικά από άποψη αποτελεσμάτων και τις επόμενες αναβαθμίσεις να μοιάζουν πια θέμα χρόνου.
Αποδόσεις 2025
ΟΠΑΠ +28,03%
Η μετοχή επέστρεψε στις παρυφές των 20 ευρώ και του υψηλού 16 ετών, ανακτώντας τις ονομαστικές απώλειες που προκάλεσε η αποκοπή του δικαιώματος στο συμπληρωματικό μέρισμα και ξεπερνώντας το “κραχ των δασμών”.
ΣΑΡ +26,65%
Σε ρεκόρ διαπραγματεύεται η μετοχή της Σαράντης, με τους αναλυτές να εκτιμούν την αύξηση του ΕΒΙΤ στο 1ο τρίμηνο, τα ισχυρά περιθώρια κέρδους και την υλοποίηση της στρατηγικής ατζέντας του ομίλου.
ΚΟΥΕΣ +14,19%
Το πρόσφατο σερί 7 ανοδικών συνεδριάσεων βοήθησε τον τίτλο του κλάδου πληροφορικής να “γράψει” νέα ιστορικά υψηλά, στον απόηχο της ετήσιας αύξησης πωλήσεων και καθαρών κερδών το 2024 και του υψηλού ταμειακού διαθεσίμου.
ΟΛΠ +43,33%
“Δισεκατομμυριούχο” σε όρους κεφαλαιοποίησης το λιμάνι του Πειραιά, με τη χρηματιστηριακή τιμή να ξεπερνά ξεκάθαρα το ορόσημο των 40 ευρώ, καθώς η ισχύς του ελληνικού τουριστικού προϊόντος και η αποτελεσματική διαχείριση ενισχύουν την εισηγμένη.
*Τιμές 13/5
Ο ήλιος βγαίνει για τις μετοχές ηλιακής ενέργειας
Στις τελευταίες συνεδριάσεις της Wall Street οι μετοχές των εταιρειών ηλιακής ενέργειας σημείωσαν ράλι, στον απόηχο των ειδήσεων για παροχή φορολογικών εκπτώσεων και άλλων κινήτρων στον κλάδο από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Σύμφωνα με Αμερικανούς αναλυτές, οι λεπτομέρειες σχετικά με τις εκπτώσεις φόρου που προτείνονται από την Επιτροπή House Ways & Means υπερβαίνουν το “ταβάνι” των προσδοκιών, γεγονός θετικό για την αντίδραση των επενδυτών. Οι περισσότερες εκπτώσεις φόρου παραμένουν αμετάβλητες έως το 2028, ενώ σταδιακά θα μειωθούν στο μηδέν έως το 2032.
Η μετοχή της First Solar (FSLR), η οποία αντλεί μεγάλο μέρος των δραστηριοτήτων της από φορολογικά κίνητρα που στοχεύουν στη στήριξη της εγχώριας παραγωγής, σημείωσε την Τρίτη την καλύτερη απόδοσή της εδώ και ένα έτος, με ημερήσιο άλμα της τάξης του 22% και πενθήμερα κέρδη της τάξης του 50%.
Στις εταιρείες που αναμένεται να ευνοηθούν από το σχέδιο νόμου ανήκει και η Nextracker (ΝΧΤ), η οποία κατασκευάζει συστήματα που μεγιστοποιούν τη χρήση των ηλιακών ακτίνων και για την οποία οι αναλυτές αναμένουν ότι θα ανακοινώσει τριμηνιαίες πωλήσεις αυξημένες κατά 13% και κέρδη 1 δολ./μετοχή. Από το νομοσχέδιο φαίνεται, σύμφωνα πάντα με τους Αμερικανούς, να ευνοούνται ακόμα η Sunrun (RUN), που εγκαθιστά οικιακά συστήματα ηλιακής ενέργειας και έχει ήδη δημοσιεύσει αποτελέσματα τριμήνου, οι Array Technologies (ARRY), Enphase Energy (ENPH) και SolarEdge Technologies (SEDG).
Βέβαια, η νομοθετική διαδικασία δεν έχει ολοκληρωθεί και οι αλλαγές είναι ακόμη πιθανές πριν το Κογκρέσο δώσει την τελική του έγκριση, κάτι που σημαίνει ότι πιθανώς θα υπάρξει συνέχιση της μεταβλητότητας στις αποτιμήσεις.
Κερδοσκοπία και δραστήριες επιχειρήσεις
COIN, DFS
Η μετοχή της Coinbase έχει κερδίσει έδαφος εν όψει της προσθήκης της στον S&P 500, τον σημαντικότερο δείκτη της Wall Street, τον οποίο “ακολουθούν” πολλά funds, όπου θα αντικαταστήσει την Discover Financial.
UNH
Ο διευθύνων σύμβουλος της UnitedHealth παραιτήθηκε, καθώς η μεγάλη πτώση της μετοχής το τελευταίο διάστημα “διέγραψε” κεφαλαιοποίηση κοντά στα 200 δισ. δολ. Ο πρώην CEO της εταιρείας θα επιστρέψει στο πόστο του.
BP, CVX, SHEL, XOM, TTE
Η μετοχή της πετρελαϊκής BP ενισχύθηκε έπειτα από αναφορές ότι πετρελαϊκοί γίγαντες όπως η Chevron, η Shell, η ExxonMobil και η TotalEnergies εξετάζουν την εξαγορά της.
EPD, ET
Σε επίπεδα-ρεκόρ οι αμερικανικές εξαγωγές υγρού φυσικού αερίου τον Απρίλιο, με την αυξημένη ζήτηση από Ινδία, Βραζιλία και Ιαπωνία να αντισταθμίζει τη μείωση των αποστολών προς Κίνα. Μετοχές όπως οι Enterprise Products και Energy Transfer επωφελήθηκαν.
TSLA
Η Tesla διαψεύδει τις φήμες ότι αναζητά διευθύνοντα σύμβουλο για να αντικαταστήσει τον Έλον Μασκ, χαρακτηρίζοντας σχετικό άρθρο της “WSJ” “απόλυτα ψευδές”, εν μέσω ανησυχιών για τον πολιτικό ρόλο του Μασκ και την πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας.
PM, DG
Οι μετοχές της Philip Morris και της Dollar General είναι από τις πιο κερδισμένες στις πρώτες 100 ημέρες της θητείας του προέδρου Τραμπ, λόγω της αμυντικής τους φύσης και της χαμηλής έκθεσης στους δασμούς.
*Μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών (IFTA)
** Αναδημοσίευση από την εφημερίδα “Κεφάλαιο”
***Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
