- Με τους επενδυτές να προετοιμάζονται για τις σημαντικές εκθέσεις κερδών από την Tesla Inc. έως την Boeing Co. και την United Parcel Service Inc.
Μετά από μια αδυσώπητη άνοδο σε ιστορικά υψηλά, οι μετοχές έπεσαν από σχεδόν υπεραγορασμένα επίπεδα. Σε ένα άλλο σημάδι του πώς η απληστία ξεπέρασε τον φόβο, ο S&P 500 δεν έχει υποστεί διαδοχικές απώλειες εδώ και περίπου 30 συνεδριάσεις.
Ενώ ένας μήνας χωρίς συνεχόμενες πτωτικές ημέρες μπορεί να μην ακούγεται πολύ, το τρέχον σερί συγκαταλέγεται μεταξύ των καλύτερων από το 1928, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε η SentimenTrader.
- «Ο δείκτης παραμένει υπεραγορασμένος σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια και εξακολουθεί να είναι ευάλωτος σε λήψεις κερδών βραχυπρόθεσμα», δήλωσε ο Dan Wantrobski, διευθυντής ερευνών της Janney Montgomery Scott.
Η Wall Street αντιμετωπίζει ένα μεγάλο εμπόδιο για τα κέρδη αυτή την εβδομάδα, με περίπου το 20% των εταιρειών του S&P 500 να έχουν προγραμματίσει να υποβάλουν εκθέσεις.
- Η τελευταία έρευνα του Bloomberg Markets Live Pulse δείχνει ότι οι ερωτηθέντες θεωρούν τα αποτελέσματα των εταιρειών της Αμερικής πιο κρίσιμα για την απόδοση της αγοράς μετοχών από το ποιος θα κερδίσει τις εκλογές του Νοεμβρίου ή ακόμη και από την πορεία της πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,2%, με όλους τους κύριους ομίλους του εκτός από την τεχνολογία να πιέζουν χαμηλότερα. Ο βιομηχανικός μέσος όρος του Dow Jones διολίσθησε κατά 0,8%. Η Nvidia Corp. σημείωσε υψηλό ρεκόρ, με τον Nasdaq 100 να σημειώνει άνοδο 0,2%.
- Ο Russell 2000 υποχώρησε κατά 1,6%. Οι κατασκευαστές κατοικιών σημείωσαν πτώση. Η United Parcel Service Inc. βυθίστηκε μετά από σύσταση πώλησης της Barclays Plc. Η Boeing Co. σημείωσε ράλι μετά την επίτευξη προσωρινής συμφωνίας με το συνδικάτο των εργαζομένων της.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 4,19%. Θα δοκιμάσουν το όριο του 5% τους επόμενους έξι μήνες εν μέσω αυξανόμενων προσδοκιών για τον πληθωρισμό και ανησυχιών για τις δημοσιονομικές δαπάνες, δήλωσε ο Arif Husain της T. Rowe Price. Εν τω μεταξύ, ο Torsten Slok της Apollo Global Management βλέπει υψηλότερες πιθανότητες η Fed να αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα τον Νοέμβριο, καθώς η οικονομία προχωρά με δύναμη.
- Το πετρέλαιο ανέβηκε καθώς η Κίνα κινήθηκε εκ νέου για να ενισχύσει την οικονομία της και οι έμποροι παρακολούθησαν τον κίνδυνο για τις προμήθειες από τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή.
Η μεταβλητότητα είναι αυξημένη για τα δικαιώματα προαίρεσης σε μετοχές, ομόλογα και νομίσματα, καθώς οι επενδυτές πληρώνουν για προστασία. Οι κίνδυνοι είναι ξεκάθαροι: οι έντονα αμφισβητούμενες εκλογές στις ΗΠΑ, οι αποφάσεις για τα επιτόκια στις ΗΠΑ και την Ευρώπη, η απειλή μιας ευρύτερης σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και τα τριμηνιαία κέρδη.
- Στη χρηματιστηριακή αγορά, η τεκμαρτή μεταβλητότητα ξεπερνά τις πραγματικές διακυμάνσεις και τα puts που προστατεύουν από ένα ξεπούλημα προτιμώνται έναντι των ανοδικών calls.
Για τον Matt Maley της Miller Tabak, ανεξάρτητα από τον λόγο, «σίγουρα δεν μπορούμε να κατηγορήσουμε τους επενδυτές για την αγορά κάποιας προστασίας στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης και/ή χρυσού».
- «Με τη χρηματιστηριακή αγορά τόσο ακριβή όσο είναι (ειδικά σε επίπεδο τιμών/πωλήσεων), είναι πολύ πιο ευάλωτη από ό,τι συνήθως, όταν αυτού του είδους τα πολιτικά και γεωπολιτικά ζητήματα γίνονταν σημαντικές ανησυχίες στο παρελθόν», είπε.
Οι μετοχές έχασαν ατμό μετά την καταγραφή έξι συνεχόμενων εβδομάδων κερδών για τον S&P 500. Κερδοφόρα σερί τέτοιας διάρκειας είναι σχετικά σπάνια, καθώς έχουν εμφανιστεί μόνο 53 φορές από το 1950 (περίπου το 8% όλων των περιόδων έξι εβδομάδων), σύμφωνα με τον Adam Turnquist της LPL Financial.
- Κοιτάζοντας μπροστά, ο δείκτης έχει ιστορικά σημειώσει μέση απόδοση 0,2% την επόμενη εβδομάδα, με το 58% να επεκτείνεται σε σερί νίκης επτά εβδομάδων, σημείωσε. Οι μελλοντικές αποδόσεις έξι και 12 μηνών ήταν κατά μέσο όρο 5,1% και 11,4%, αντίστοιχα, με τις δύο περιόδους να δημιουργούν ποσοστά θετικότητας άνω του μέσου όρου.
«Ενώ η αγορά εισέρχεται σε μια δυνητικά ασταθή περίοδο ενόψει των εκλογών και αντιμετωπίζει αντίσταση πάνω από το κεφάλι κοντά στο άνω άκρο του ανοδικού καναλιού τιμών της, η ιστορία υποδεικνύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράζουν βουτιές, καθώς η δυναμική τείνει να συνεχίζεται μετά από ένα σερί νίκης έξι εβδομάδων», σημείωσε.
- «Πιστεύουμε ότι υπάρχει συνεχής άνοδος μπροστά μας για τις μετοχές, ειδικά τώρα που εισερχόμαστε σε μια εποχικά ισχυρή περίοδο του έτους για τις αγορές», δήλωσε ο David Laut της Abound Financial.
“Η περίοδος κερδών θερμαίνεται και σύντομα θα ακούσουμε από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και τα τελευταία νέα για τις δαπάνες τους για την τεχνητή νοημοσύνη. Για τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες, αυτό είναι το τρίμηνο που θα δείξει το χρήμα».
- Αυτή την εβδομάδα, η Tesla πιθανότατα θα αντιμετωπίσει ερωτήσεις κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη της σχετικά με τους στόχους παραγωγής και τις ρυθμιστικές προκλήσεις, αφού η αποκάλυψη του πολυδιαφημισμένου Cybercab απέτυχε να ενθουσιάσει τους επενδυτές και να καταπνίξει τις ανησυχίες σχετικά με τις πρόσφατες πωλήσεις οχημάτων της. Η Boeing θα πρέπει επίσης να κατευνάσει τους επενδυτές που ανησυχούν όλο και περισσότερο για τις καθυστερήσεις στην παραγωγή, τις εργατικές διαμάχες και τους εξαντλημένους οικονομικούς πόρους.
Οι εκθέσεις της UPS, της Norfolk Southern Corp. και της Southwest Airlines Co. θα πρέπει να αποκαλύψουν τις συνδυασμένες επιπτώσεις του τυφώνα Helene και της τριήμερης απεργίας των λιμενεργατών της Ανατολικής Ακτής στο πρόσφατο τρίμηνο.
- Ο Jeffrey Buchbinder της LPL Financial λέει ότι ο πήχης για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου είναι χαμηλός, με τους αναλυτές να αναμένουν επί του παρόντος μόνο περίπου 3% αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή του S&P 500.
«Αυτός ο χαμηλός πήχης και ένα υποστηρικτικό οικονομικό περιβάλλον υποδεικνύουν πιθανή άνοδο», δήλωσε. «Ωστόσο, οι μετοχές ενδέχεται να έχουν ήδη τιμολογήσει τα σταθερά αποτελέσματα».
Οι εταιρείες του αμερικανικού δείκτη αναφοράς που έχουν ξεπεράσει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη τους μέχρι στιγμής αυτή τη σεζόν ανταμείβονται «πιο σημαντικά» σε σύγκριση με τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της Morgan Stanley με επικεφαλής τον Μάικλ Γουίλσον. Σημείωσαν επίσης ότι το εύρος των αναθεωρήσεων για το 2025 «ξεπερνά σημαντικά» την εποχικότητα.
- «Όπως είναι τυπικό, οι πρώτες ημέρες της περιόδου κερδών προκαλούν σχετικά ισχυρές αντιδράσεις των τιμών», δήλωσαν οι στρατηγικοί αναλυτές του Bloomberg Intelligence, Gina Martin Adams και Wendy Soong. «Τόσο οι επιτυχίες όσο και οι αποτυχίες οδηγούν σε μεγαλύτερες από το συνηθισμένο κινήσεις των τιμών».
Οι μετοχές που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ή τα έσοδα του τρίτου τριμήνου -ή και τα δύο- κατέγραψαν μέση ημερήσια υπερβάλλουσα απόδοση του δείκτη 2,1%, 2,3% και 2,6%, υπερδιπλάσια του μακροπρόθεσμου μέσου όρου (για ολόκληρες περιόδους κερδών), είπαν. Οι αστοχίες οδηγούν ομοίως σε πιο απότομες πωλήσεις της τάξης του 3,8%, 2% και 3,7%, ανέφερε η BI.
- Αν και η αγορά έχει επιδείξει απίστευτη ανθεκτικότητα φέτος, με εννέα στους 10 θετικούς μήνες, αρχίζουμε να βλέπουμε παραλληλισμούς με την περίοδο 2001-2006, όπου οι αποτιμήσεις της τεχνολογίας ήταν υψηλές, σύμφωνα με τον Mark Hackett της Nationwide.
«Σε αντίθεση με τη φούσκα των dot-com, οι σημερινές κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας έχουν σταθερά θεμελιώδη στοιχεία, αλλά η αγορά απέχει πολύ από το “φυσιολογικό”», σημείωσε. “Οι υψηλές προσδοκίες αποτελούν προειδοποιητικά σημάδια για πιθανή αστάθεια τα επόμενα χρόνια. Οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για μετριοπαθείς αποδόσεις και μεταβλητότητα, ειδικά καθώς αρχίζουν να εμφανίζονται ρωγμές μετά το 2024».
- Οι αμερικανικές μετοχές είναι απίθανο να διατηρήσουν τις άνω του μέσου όρου επιδόσεις της τελευταίας δεκαετίας, καθώς οι επενδυτές στρέφονται σε άλλα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων, για καλύτερες αποδόσεις, σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της Goldman Sachs Group Inc. μεταξύ των οποίων και ο David Kostin.
S&P 500 αναμένεται να σημειώσει ετήσια ονομαστική συνολική απόδοση μόλις 3% για τα επόμενα 10 χρόνια, ανέφεραν. Αυτό συγκρίνεται με 13% την τελευταία δεκαετία και με μακροπρόθεσμο μέσο όρο 11%.
- «Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για αποδόσεις μετοχών κατά την επόμενη δεκαετία που θα είναι προς το χαμηλότερο άκρο της τυπικής κατανομής των επιδόσεών τους», έγραψε η ομάδα σε σημείωμα με ημερομηνία 18 Οκτωβρίου.
Εταιρικά Στιγμιότυπα:
- Η SAP SE δήλωσε ότι τα έσοδά της από το cloud αυξήθηκαν κατά 25% το τρίτο τρίμηνο, καθώς η μεγαλύτερη ευρωπαϊκή εταιρεία λογισμικού πίεσε τους πελάτες της να απομακρυνθούν από τα τοπικά εγκατεστημένα παλαιά συστήματα.
- Η Qualcomm Inc. παρουσίασε έναν ισχυρότερο επεξεργαστή που έχει σχεδιαστεί για να φέρει δυνατότητες επιπέδου φορητού υπολογιστή στα smartphones, βοηθώντας τις συσκευές να επωφεληθούν από τα νέα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης.
- Η Microsoft Corp. λανσάρει μια σειρά εργαλείων τεχνητής νοημοσύνης που έχουν σχεδιαστεί για να στέλνουν μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, να διαχειρίζονται αρχεία και να αναλαμβάνουν άλλες ενέργειες για λογαριασμό των εργαζομένων στις επιχειρήσεις, επεκτείνοντας μια ώθηση τεχνητής νοημοσύνης που εντείνει τον ανταγωνισμό με αντιπάλους όπως η Salesforce Inc.
- Η Spirit Airlines Inc. σημείωσε άνοδο αφού ο αερομεταφορέας εξασφάλισε περισσότερο χρόνο για να αντιμετωπίσει ένα προβληματικό φορτίο χρέους που αύξησε την προοπτική πτώχευσης.
- Η Kenvue Inc. σημείωσε άνοδο μετά την απόκτηση μεριδίου από τον ακτιβιστή επενδυτή Starboard Value στην εταιρεία παραγωγής Tylenol, με στόχο την πραγματοποίηση αλλαγών για την ενίσχυση της τιμής της μετοχής της εταιρείας.
Βασικά γεγονότα αυτής της εβδομάδας:
Βασικά γεγονότα αυτής της εβδομάδας:
- Συνέντευξη της Κριστίν Λαγκάρντ της ΕΚΤ στην τηλεόραση του Bloomberg, Τρίτη
- Ο Andrew Bailey της BOE καθώς και οι Klaas Knot και Robert Holzmann της ΕΚΤ θα μιλήσουν στο Bloomberg Global Regulatory Forum στη Νέα Υόρκη, Τρίτη
- Ο πρόεδρος της Fed της Φιλαδέλφειας Patrick Harker μιλάει, Τρίτη
- Απόφαση για το επιτόκιο του Καναδά, Τετάρτη
- Καταναλωτική εμπιστοσύνη Ευρωζώνης, Τετάρτη
- Πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών στις ΗΠΑ, Τετάρτη
- Αποτελέσματα Boeing, Tesla, Deutsche Bank, Τετάρτη
- Μπεζ βιβλίο της Fed, Τετάρτη
- Πωλήσεις νέων κατοικιών στις ΗΠΑ, αιτήσεις ανεργίας, S&P Global Manufacturing and Services PMI, Πέμπτη
- κέρδη UPS, Barclays, Πέμπτη
- Ομιλία της Beth Hammack της Fed, Πέμπτη
- Αμερικανικά διαρκή αγαθά, καταναλωτικό κλίμα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, Παρασκευή
Ορισμένες από τις κυριότερες κινήσεις στις αγορές:
ΔΕΙΚΤΕΣ
- Ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,2% στις 4 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης
- Ο Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο 0,2%
- Ο βιομηχανικός μέσος όρος του Dow Jones υποχώρησε κατά 0,8%
- Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI σημείωσε πτώση 0,4%
- Ο δείκτης Russell 2000 σημείωσε πτώση 1,6%.
Νομίσματα
- Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot Index αυξήθηκε κατά 0,4%.
- Το ευρώ σημείωσε πτώση 0,5% στα 1,0815 δολάρια
- Η βρετανική λίρα σημείωσε πτώση 0,5% στα 1,2983 δολάρια.
- Το ιαπωνικό γεν υποχώρησε 0,8% στα 150,79 ανά δολάριο
Κρυπτονομίσματα
- Το Bitcoin υποχώρησε κατά 1,5% στα 67.746,88 δολάρια
- Ο αιθέρας υποχώρησε κατά 1,2% στα 2.679,24 δολάρια
Ομόλογα
- Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων αυξήθηκε κατά 10 μονάδες βάσης στο 4,19%
- Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας προχώρησε κατά 10 μονάδες βάσης στο 2,28%
- Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Βρετανίας αυξήθηκε κατά οκτώ μονάδες βάσης στο 4,14%
Εμπορεύματα
- Το αργό West Texas Intermediate σημείωσε άνοδο 1,6% στα 70,35 δολάρια το βαρέλι
- Ο χρυσός μεταβλήθηκε ελάχιστα
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
