29 Ιουλίου 2024- Τι πρέπει να γνωρίζετε αυτή την εβδομάδα, ενόψει της πιο πολυσύχναστης εβδομάδας του καλοκαιριού στη Wall Street

Τα κέρδη των Big Tech, η συνεδρίαση της Fed και η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Ιουλίου: Τι πρέπει να γνωρίζετε αυτή την εβδομάδα

• Το ράλι της χρηματιστηριακής αγοράς βρίσκεται στην πιο εύθραυστη κατάστασή του εδώ και μήνες, ενόψει της πιο πολυσύχναστης εβδομάδας του καλοκαιριού στη Wall Street.

Ο S&P 500 (GSPC) και ο Nasdaq Composite (^IXIC) είχαν πρόσφατα τις χειρότερες μονοήμερες πτώσεις τους από το 2022, καθώς οι δείκτες αγωνίστηκαν να ανακτήσουν τις απώλειες κατά τη διάρκεια ενός ράλι της Παρασκευής.

• Και οι τρεις βασικοί μέσοι όροι έκλεισαν την τελευταία πλήρη εβδομάδα του Ιουλίου χαμηλότερα. Ο S&P 500 υποχώρησε περισσότερο από 1%, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε πάνω από 2,3%. Εν τω μεταξύ, ο Dow Jones Industrial Average (DJI) αυξήθηκε περίπου 0,6%.

Την τρέχουσα εβδομάδα, η συνεδρίαση της Federal Reserve, η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Ιουλίου και τα κέρδη από τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) και Meta (META) θα οδηγήσουν την κατεύθυνση των αγορών για το πως θα ξεκινήσουν τον Αύγουστο.

Οι ενημερώσεις σχετικά με τις νέες θέσεις εργασίας, τη δραστηριότητα στους τομείς των υπηρεσιών και της μεταποίησης και την εμπιστοσύνη των καταναλωτών περιλαμβάνονται επίσης στο χρονοδιάγραμμα.

Μια πολυάσχολη εβδομάδα εταιρικών κερδών περιμένει, με 171 μέλη του S&P 500 να αναμένεται να ανακοινώσουν τριμηνιαία αποτελέσματα. Οι AMD (AMD), Arm (ARM), Boeing (BA), McDonald’s (MCD) και Starbucks (SBUX) θα είναι μεταξύ των εταιρειών που θα επισημάνουν το χρονοδιάγραμμα.

Ένα «σήμα» του Σεπτεμβρίου

Η Fed θα ανακοινώσει την τελευταία της απόφαση νομισματικής πολιτικής την Τετάρτη. Οι αγορές αναμένουν σε μεγάλο βαθμό ότι η κεντρική τράπεζα θα διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Ιουλίου.

Οι πρόσφατες ενημερώσεις στην οικονομία έχουν κάνει τους επενδυτές να κοιτάζουν πότε θα έρθει η πρώτη περικοπή της Fed.

Τον Ιούνιο, ο βασικός δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), ο οποίος αφαιρεί το κόστος των τροφίμων και της ενέργειας και παρακολουθείται στενά από την Federal Reserve, αυξήθηκε κατά 2,6% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, τη χαμηλότερη ετήσια αύξηση σε περισσότερα από τρία χρόνια.

Ξεχωριστά στοιχεία για τον μήνα έδειξαν σημαντική μείωση σε μια άλλη μέτρηση του πληθωρισμού, τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ).

Εν τω μεταξύ, η αγορά εργασίας έχει δείξει σημάδια ψύξης. Η αναλογία των θέσεων εργασίας προς τους ανέργους επέστρεψε στα προ πανδημίας επίπεδα και τον περασμένο μήνα το ποσοστό ανεργίας έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2021.

Αυτό ώθησε τις αγορές να τιμολογήσουν την πρώτη μείωση της Fed τον Σεπτέμβριο και οι επενδυτές θα ακούσουν με ενδιαφέρον τη συνέντευξη Τύπου του Jerome Powell την Τετάρτη για οποιαδήποτε επιβεβαίωση.

«Ο συνολικός τόνος από τη συνεδρίαση, συμπεριλαμβανομένης της συνέντευξης Τύπου του προέδρου Πάουελ, θα πρέπει να σηματοδοτήσει ότι μια μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο είναι μια λογική βάση χωρίς να δεσμεύεται εκ των προτέρων για αυτή τη δράση», έγραψε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Deutsche Bank στις ΗΠΑ Matthew Luzzetti σε σημείωμα προς τους πελάτες.

Εμφάνιση αγοράς εργασίας

Η Παρασκευή θα φέρει μια νέα ματιά στις μηνιαίες προσθήκες θέσεων εργασίας, καθώς οι οικονομολόγοι συνεχίζουν να συζητούν εάν η πρόσφατη επιβράδυνση στην αγορά εργασίας αντιπροσωπεύει εξομάλυνση ή πιο σημαντική επιδείνωση.

Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Ιουλίου αναμένεται να δείξει ότι 175.000 μη γεωργικές θέσεις εργασίας μισθοδοσίας προστέθηκαν στην οικονομία των ΗΠΑ, με την ανεργία να διατηρείται σταθερή στο 4,1%, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Τον Ιούνιο, η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 206.000 θέσεις εργασίας, ενώ το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,1%.

«Η αύξηση κατά 180 χιλιάδες μισθοδοσίες που αναμένουμε τον Ιούλιο θα εξακολουθεί να είναι ένα αξιοσέβαστο κέρδος, αλλά υπογραμμίζει ότι, προς την κατεύθυνση, η αγορά εργασίας επιδεινώνεται», έγραψε η οικονομική ομάδα της Wells Fargo με επικεφαλής τον Jay Bryson σε εβδομαδιαίο σημείωμα προς τους πελάτες.

«Με μια σειρά μέτρων, συμπεριλαμβανομένου του ποσοστού ανεργίας, του ποσοστού παραίτησης, του επιπέδου προσωρινής βοήθειας των εργαζομένων και των σχεδίων πρόσληψης μικρών επιχειρήσεων, η αγορά εργασίας δεν είναι μόνο πιο ήπια από ό, τι πριν από ένα ή δύο χρόνια, αλλά και ασθενέστερη σε σύγκριση με την κατάσταση πριν από την πανδημία».

Σε αυτό το πλαίσιο, θα δοθεί ιδιαίτερη έμφαση στο αν η ανεργία θα παραμείνει σταθερή ή θα αυξηθεί όπως τους τελευταίους τρεις μήνες.

Big Tech στο κατάστρωμα

Η πρόσφατη πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς περιλαμβάνει ένα μεγάλο sell-off στην τεχνολογία.

Από τις 10 Ιουλίου, το Magnificent Seven ETF (MAGS) της Roundhill – το οποίο παρακολουθεί τις Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN), Meta (META), Microsoft (MSFT) και Tesla (TSLA) – έχει μειωθεί περίπου 12%.

Ο συν-επικεφαλής επενδύσεων της Truist, Keith Lerner, δήλωσε πρόσφατα στο Yahoo Finance ότι η υποχώρηση είχε νόημα, δεδομένης της ανόδου των μετοχών Big Tech κατά το παρελθόν έτος και του πόσο υπερβολική ήταν η τοποθέτηση σε πολλές από τις μεγάλες μετοχές τεχνολογίας.

• Αυτό, σε συνδυασμό με τους επενδυτές που στρέφονται σε λιγότερο αγαπητούς τομείς του ράλι της αγοράς που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τη μείωση των επιτοκίων της Fed, έχει γίνει το σήμα κατατεθέν της δράσης της αγοράς τις τελευταίες δύο εβδομάδες.

Τα κέρδη από τέσσερις από τις μετοχές τεχνολογίας Magnificent Seven – Amazon, Meta, Microsoft και Apple – θα μπορούσαν να το αλλάξουν αυτό. Αλλά όπως έδειξε το sell-off μετά τα κέρδη της Alphabet και της Tesla την προηγούμενη εβδομάδα, ήταν μια δύσκολη σεζόν για να εντυπωσιάσει τους επενδυτές με κέρδη.

• “Όταν εξετάζουμε τα κέρδη που έχουμε δει την τελευταία εβδομάδα, δεν νομίζω ότι τα κέρδη είναι κακά”, δήλωσε ο Lerner. “Δεν νομίζω ότι οι επιχειρήσεις, οι θεμελιώδεις επιχειρηματικές τάσεις, είναι κακές, αλλά νομίζω ότι δεν ήταν αρκετά καλές σε σχέση με αυτές τις πραγματικά υψηλές [προσδοκίες]”.

Και, σύμφωνα με τον Lerner, οι μετοχές που χάνουν τις εκτιμήσεις της Wall Street για κέρδη, έσοδα ή και τα δύο βλέπουν σημαντικά χειρότερες αντιδράσεις τιμών την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης από ό, τι συνήθως παρατηρείται τα τελευταία πέντε χρόνια, σύμφωνα με έρευνα του Julian Emanuel της Evercore ISI.

• Προς το παρόν, έγραψε ο Emanuel σε σημείωμα προς τους πελάτες, «τα κέρδη παραμένουν καταλύτης για τη μεταβλητότητα, όχι οι υψηλότερες τιμές του S&P 500».

Εβδομαδιαίο Ημερολόγιο

Δευτέρα

Οικονομικά στοιχεία: Μεταποιητική δραστηριότητα της Dallas Fed, Ιούλιος (-14,2 αναμενόμενα, -15,1 πριν)

Κέρδη: McDonald’s (MCD), Philips (PHG), Tilray (TLRY)

Τρίτη

• Οικονομικά στοιχεία: S&P CoreLogic 20-πόλη από έτος σε έτος NSA, Μάιος (7,2% πριν).
• Καταναλωτική εμπιστοσύνη στο Conference Board, Ιούλιος (99,7 αναμενόμενες, 100,4 προηγούμενες)
• Νέες θέσεις εργασίας JOLTS, Ιούνιος (8,14 εκατομμύρια πριν).
• Δραστηριότητα υπηρεσιών Dallas Fed, (-4,1 πριν)

Κέρδη:

1. Microsoft (MSFT),
2. Advanced Micro Devices (AMD),
3. BP (BP),
4. Caesars Entertainment (CZR),
5. Electronic Arts (EA),
6. First Solar (FSLR),
7. JetBlue (JBLU),
8. Marathon Petroleum Corporation (MPC),
9. Merck (MRK),
10. Pinterest (PINS),
11. Pfizer (PFE),
12. Procter & Gamble (PG),
13. Starbucks (SBUX),
14. SoFi (SOFI)

Τετάρτη

Οικονομικά στοιχεία:

• MBA Mortgage Applications, εβδομάδα που έληξε στις 26 Ιουλίου (-2,2% πριν).
• Ιδιωτικές μισθοδοσίες ADP, Ιούλιος (+αναμένονται 168.000, +150.000 πριν).
• Minnesota Chicago PMI, Ιούλιος (αναμένεται 44,0, 47,4 πριν).
• Δείκτης κόστους απασχόλησης, δεύτερο τρίμηνο (αναμένεται 1,0%, 1,2% πριν).
• Απόφαση νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve (δεν αναμένεται μεταβολή των επιτοκίων)
• Κέρδη:

1. Meta (META),
2. Altria (MO), Arm (ARM),
3. Boeing (BA),
4. Carvana (CVNA),
5. Generac (GNRC),
6. Humana (HUM),
7. The Kraft Heinz Company (KHC),
8. Mastercard (MA),
9. Norwegian Cruise Lines (NCLH),
10. Paycom (PAYC),
11. Qualcomm (QCOM)

Πέμπτη

Οικονομικά στοιχεία:

• Περικοπές θέσεων εργασίας Challenger, σε ετήσια βάση, Ιούλιος, (+19,8% πριν).
• Κόστος εργασίας ανά μονάδα προϊόντος, δεύτερο τρίμηνο (+4% πριν).
• Μη γεωργική παραγωγικότητα, τέταρτο τρίμηνο (+1,6% αναμενόμενη, +5,2% πριν).
• Αρχικές αιτήσεις ανεργίας, εβδομάδα που έληξε στις 27 Ιουλίου (235.000 πριν). S&P Global US manufacturing PMI, τελικός Ιουλίου (49,5 πριν).
• Κατασκευαστικές δαπάνες, σε μηνιαία βάση, Ιούλιος (+0,2% αναμενόμενη, -0,1% πριν).
• Μεταποίηση ISM, Ιούλιος (αναμένονται 49, 48,5 πριν).
• Τιμές ISM που καταβλήθηκαν, Ιούλιος (52,1 πριν)

Κέρδη:

1. Apple (AAPL),
2. Amazon (AMZN),
3. Block (SQ),
4. Booking Holdings (BKNG),
5. Canada Goose (GOOS),
6. Coinbase (COIN),
7. ConocoPhillips (COP),
8. Crocs (CROX),
9. DraftKings (DKNG),
10. Marathon Digital Holdings (MARA),
11. Mobileye (MBLY),
12. Moderna (MRNA),
13. Roku (ROKU)
14. SiriusXM (SIRI),
15. Wayfair (W)

Παρασκευή

Οικονομικό ημερολόγιο:

• Μη γεωργικές μισθοδοσίες, Ιούλιος (+αναμένονται 175.000, +206.000 πριν).
• Ποσοστό ανεργίας, Ιανουάριος (αναμένεται 4,1%, 4,1% προηγουμένως).
• Μέσες ωριαίες αποδοχές, από μήνα σε μήνα, Ιούλιος (+0,3% αναμενόμενες, +0,3% πριν).
• Μέσες ωριαίες αποδοχές, σε ετήσια βάση, Ιούλιος (+3,7% αναμενόμενες, +3,9% πριν).
• Μέσες εβδομαδιαίες ώρες εργασίας, Ιούλιος (αναμένονται 34,4, 34,3 πριν).
• Ποσοστό συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό, Ιούλιος (62,6% προηγουμένως).
• Εργοστασιακές παραγγελίες, Ιούνιος (+0,5% αναμενόμενες, -0,5% πριν).
• Παραγγελίες διαρκών αγαθών, τελικός Ιούνιος (-6,6% πριν)

Κέρδη:

1. Chevron (CVX),
2. Exxon Mobil (XOM)

ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ – ΑΠΟΔΟΣΗ 

Τατιανή Σάγιεχ