13.1.2025- Χ.Α: Παιδικών ασθενειών επιστροφή…- Piraeus Sec on BriQ Prop.- Περί Mezz – Comment – Buy the Dip – Μοτοδυναμική, ΔΕΗ, Aegean

αγοράς

ΠΑΙΔΙΚΩΝ ΑΣΘΕΝΕΙΩΝ επιστροφή σήμερα στο Χ.Α (με μόλις 20 μετοχές να κινούνται ανοδικά και μόλις δύο να ξεχωρίζουν) το οποίο δεν πρόκειται να τις θεραπεύσει στον αιώνα τον άπαντα. Αυτό φυσικά αφορά τους βραχυπρόθεσμα κινούμενους σε αυτό και τους επαγγελματίες της αγοράς. Φάρμακα υπάρχουν βέβαια, αρκεί να τα παίρνει κανείς έγκαιρα.

  • ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΟΥΝ σοβαροί λόγοι ανησυχίας και η διόρθωση εφόσον αυτή συνεχιστεί θα ξαναδώσει ευκαιρίες σε όσους παραμένουν εκτός ή σε όσους διαθέτουν… δημιουργηθείσα ρευστότητα αφού φρόντισαν να… εμβολιαστούν έγκαιρα.

*****

PIRAEUS SEC – BriQ@2,1300: Με 12μηνη τιμή-στόχο τα 3,16 ευρώ ανά μετοχή, πιστεύουμε ότι η BriQ είναι καλά τοποθετημένη μετά την απορρόφηση της ICI, μαζί με υψηλές αποδόσεις ενοικίων (2025e: 7,2%), ισορροπημένη μόχλευση (c47% LTV) και διαφοροποιημένη βάση ενοικιαστών για να προσφέρει σημαντικές αποδόσεις, προσφέροντας προοπτική ανόδου 47% από την τρέχουσα τιμή.

  • Αυτό υποστηρίζεται και από μια εκτιμώμενη συνολική μερισματική απόδοση από το 2024 και το 2025 της τάξης του 11,7%, ανεβάζοντας το δυνητικό περιθώριο ανόδου στο 58,9%.
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 2,130 2,200 0,94
30 ημερών 2,061 2,200 2,86
3 μηνών 1,981 2,200 8,54
6 μηνών 1,841 2,200 13,68
12 μηνών 1,827 2,200 11,62
  • Επισκόπηση αποτίμησης

PIRAEUS SEC: Αποτιμούμε την BriQ Properties χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (NAV), καταλήγοντας σε μια τιμή-στόχο 12 μηνών στα 3,16 ευρώ ανά μετοχή. Αυτό βασίζεται στο προβλεπόμενο NOI των 18,8 εκατ. ευρώ και στο συνολικό GAV των 301,6 εκατ. ευρώ το 2025. Η συνεπαγόμενη καθαρή αξία ενεργητικού ανέρχεται σε 167 εκατ. ευρώ ή 3,72 ευρώ ανά μετοχή.

Συνυπολογίζοντας μια έκπτωση 15%, για να λάβουμε υπόψη τον κίνδυνο αγοράς και ρευστότητας, καταλήγουμε σε μια ΚΑΕ ύψους €142 εκατ. ή €3,16 τιμή-στόχο ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει άνοδο 47% από τα τρέχοντα επίπεδα. Από τον πίνακα ευαισθησίας προκύπτει ένα εύρος NAV μεταξύ €2,46 και €3,99 p.s.

αγοράς

*****

ΜΕΖΖ – ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ

Η Dovalue δεν πουλάει τα δάνεια της CAIROMEZZ όσο όσο, καθότι δεν υπάρχουν στοιχεία που να δείχνουν τι πουλιέται και σε τι τιμή. Γενικά δεν υπάρχουν στοιχεία. Πάμε στα τυφλά. Ειδικά το CAIROMEZZ μαζί με όλα τα άλλα έχει κάτσει σε εκποιήσεις.
2. Το CAIROMEZZ πήρε δάνειο για να καλύψει λειτουργικές δαπάνες καθότι το μοντέλο στο οποίο χτίστηκε δεν προβλέπει έσοδα πριν την εξόφληση των senior. Συνεπώς, από την ημέρα της ίδρυσης του ήταν μονόδρομος να πάρει κάποια στιγμή δάνειο και θα ξαναπάρει.
3. Σε όλα τα MEZZ οι μέτοχοι φαίνεται να έχουν καλές πιθανότητες να πάνε ταμείο αλλά δεν συμμερίζομαι την υπεραισιοδοξία.
4. Το ΦΒ είναι το πιο ριψοκίνδυνο, καθότι έχει φτιαχτεί να εισπράττει μεν κάθε χρόνο αλλά οι εισπράξεις του μετά την εγγυημένη περίοδο εξαρτώνται από την πρόοδο του bp. Φέτος λοιπόν βλέπουμε ήδη μειώσεις στις εισπράξεις. Συνεπώς προσοχή.
5 Ο ΟΑΚ ξεκίνησε με ΦΒ όταν ήταν 3 λεπτά  γύρισε σε ΣΑΝ και ΓΚΜΕΖΖ και τέλη του 2023 πήγε σε ΚΑΙΡΟ όταν ήταν στα 11 λεπτά. Τελευταία ξαναμιλάει για ΓΚΜΕΖΖ. Δεν πομπάρει κανένα χαρτί, ούτε έχει εμπάθειες. Απλά, εκμεταλλεύεται και με πολύ μεγάλη επιτυχία όπως φαίνεται τις εναλλαγές αξιών στα χαρτιά. Το να πομπάρεις το ένα ή το άλλο χαρτί είναι ρόλος άλλων.

αγοράς

  1. ΔEN υπάρχει κάποια χτυπητή περίπτωση στο ταμπλό του Χ.Α αφού όσες υστερούσαν έως και προκλητικά, διόρθωσαν σημαντικά τις τιμές τους με αποτέλεσμα όμως τώρα να πιέζονται… Κι αν συνεχιστεί αυτή η πίεση, εδώ θα είμαστε…
  2. ΥΠΑΡΧΟΥΝ πάντως (5) καρα-υποτιμημένες περιπτώσεις αλλά δεν τις αναφέρουμε για τον απλούστατο λόγο ότι στερούνται παντελώς εμπορευσιμότητας και υπάρχει κίνδυνος εγκλωβισμού αφού θα βγουν μαζικά σε πωλήσεις οι νυν εγκλωβισμένοι.

αγοράς

  • Φανταστείτε και να μην ζορίζονταν

Μιας και ο λόγος στις ασφαλιστικές εταιρίες έχει μεγάλο ενδιαφέρον το γεγονός ότι η Eurolife διένειμε στα τέλη του 2024 το ποσό των 71 εκ ευρώ από κέρδη παρελθουσών χρήσεων.

Στις 17 Μαϊου 2024 είχε διανείμει άλλα 2,2 εκ ευρώ ενώ το Νοέμβριο του 2023 άλλα 40 εκ ευρώ. Σύνολο «μόλις» 113,2 εκ ευρώ μέσα σε ένα χρόνο.

Αν πάμε ακόμα πιο πίσω θα διαπιστώσουμε ότι ο Prem Watsa ο περίφημος Καναδός επενδυτής που τα βλέπει όλα ωραία στην Ελλάδα έδωσε για να αγοράσει το ποσοστό του το 2016 και να ελέγξει την ασφαλιστική 316 εκ ευρώ και μέχρι σήμερα έχει πάρει από μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου 400 εκ ευρώ.

Δηλαδή έχει πάρει τα λεφτά του πίσω ακόμα και αν υπολογίσεις τον πληθωρισμό και από εδώ και πέρα αν αποφασίσει να πουλήσει θα είναι όλο κέρδος. Εμείς πάντως δεν ξέρουμε πολλές επενδύσεις που να κάνουν ολοσχερή απόσβεση σε 8 χρόνια.

Κατά τα άλλα οι ασφαλιστικές ζορίζονται και για αυτό φουσκώνουν τα ασφάλιστρα. Ποιος τελικά κοροϊδεύει ποιον;

αγοράς

ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ: Υστερεί, υπο-αποδίδοντας συγκριτικά με την αγορά και λογικό είναι να αναζητήσει αντίδραση μετά τόση ραστώνη. Με υψηλό 3,7000 ευρώ πριν ενάμισι περίπου χρόνο…

  • Στα 3,8000 ευρώ η τιμή στόχος των αναλυτών της Eurobank Eaquities και στα 4,0100 η αντίστοιχη των συναδέλφων τους στην Optima.

ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 2,8300 ευρώ και αποτίμηση 85,3 εκατ. ευρώ.

Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 2,700 2,770 -0,18
30 ημερών 2,600 2,780 2,60
3 μηνών 2,400 2,780 6,15
6 μηνών 2,120 2,860 0,00
12 μηνών 2,120 3,270 -14,29

 

αγοράς

  • Η μετοχή της Μοτοδυναμική (:ΜΟΤΟδιαπραγματεύεται στα 2,83 ευρώ με άνοδο 2,54%, συνεχίζοντας την προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,92 ευρώ και η στήριξη στα 2,71 ευρώμε τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 17,7 χιλ. τεμάχια.

Αυξημένος και σήμερα ο όγκος, με την προσοχή να εστιάζεται στην σταθεροποίηση της πάνω από τον ΚΜΟ200 ημερών (2,75 ευρώ), στην διατήρηση του σήματος αγοράς, καθώς και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.

αγοράς

αγοράς

Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 15,5000 από 14,5000 ευρώ προηγουμένως δίνει η Goldman Sachs σε έκθεσή της, ενώ αναβαθμίζει και τη σύσταση σε buy από neutral. Με βάση την τιμή-στόχο, το περιθώριο ανόδου για τη μετοχή εκτιμάται στο 24%. 
 

Νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Aegean στα 15,6 από 17,8 ευρώ δίνει η Eurobank Equities, σε ανάλυσή της στην οποία διατηρεί σύσταση buy. To περιθώριο ανόδου εκτιμάται στο 50%.Η συνολική απόδοση αναμένεται στο 56% περίπου συμπεριλαμβάνοντας  και μερισματική απόδοση 6,6%. 

αγοράς

ΝΑ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ – Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:

  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.

Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν. Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.

  • Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.

ΑΓΟΡΑ Χ.Α: ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ 

  1. ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΧΡΗΣΗ Stop Loss
  2. ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΕΦΟΣΟΝ ΕΥΝΟΕΙ Η ΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΜΤΧ
  3. ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΤΙΜΕΣ
  4. Αγοράζουμε μόνον σε πτωτικά γυρίσματα την μετοχή που μας ενδιαφέρει…

ΣΧΟΛΙΟ: Στις αγορές δεν χωρούν συναισθηματισμοί, δεν είναι ποδοσφαιρικές ή αθλητικές ομάδες για να μην αλλάζουμε τις… αγάπες μας. Οι μετοχές είναι αναλώσιμες… Και Long θα βγεις και Short θα γίνεις, αν το επιβάλλουν ή συνηγορούν σε κάτι τέτοιο οι συνθήκες.

****

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο