ΑΡΡΩΣΤΗΜΕΝΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ… Τίποτα άλλο… Μπάφιασα…
ΕΠΕΣΕ ΧΘΕΣ ΒΡΑΔΥ το ΑΜΕΡΙΚΑ (η καραφουσκάρα στο 90% του πελατολογίου της) και οι δικοί μας άρχισαν το άδειασμα για συμπαράσταση. Να το δεχόμασταν αυτό, αν ίσχυε και για το ανάποδο…
ΕΔΩ ΜΙΛΑΜΕ για μία τίμια αγορούλα (καμία σχέση με τους μεγαλοκαρχαρίες λαμογιο-απατεώνες στας αλλοδαπάς), που τυγχάνει να είναι και φθηνότερη μακράν των υπολοίπων (στο 80% του δικού της πελατολογίου) αποτιμώμενη μάλιστα στο 20% μίας μέτριας σε αποτίμηση και πάμπτωχης στους χρηματιστηριακούς δείκτες αμερικανικής εταιρείας.
ΣΑΝ το μυρμήγκι με τον ελέφαντα δηλαδή… Αν και λίγα λέμε στη σύγκριση! Και θέλουν να πιστεύουν ότι το μυρμηγκάκι πρέπει να ακολουθεί τον ελέφαντα(!)
ΕΝΝΟΕΙΤΑΙ, ότι για να μπαινοβγάζουν τα πελατάκια τους, τα αμερικανάκια, κάθε λίγο και λιγάκι τους πετάνε και ένα χρηματοοικονομικό δείκτη από τους εκατοντάδες που έχουν στη φαρέτρα τους.
- Ατελείωτος ο κατάλογος… Ακατάληπτα, ακατανόητα, ασυλλόγιστα και αντικρουόμενα τα σχόλια των… (ε)ιδικών τους φερέφωνων και το δούλεμα συνεχίζεται σε καθημερινή βάση ανάλογα με τις επιδιώξεις και τα θέλω του μεγάλου Διευθυντηρίου.
****
SPREADS
ΧΩΡΑ |
ΑΠΟΔΟΣΗ % |
Spread vs BUND |
|---|---|---|
ΕΛΛΑΔΑ |
3,30 |
+1,05 |
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ |
2,87 |
+0,62 |
ΙΣΠΑΝΙΑ |
3,08 |
+0,84 |
ΙΤΑΛΙΑ |
3,65 |
+1,40 |
Euroxx Securities επισημαίνει σε σημερινό της σχόλιο ότι οι ελληνικές τράπεζες παραμένουν η κορυφαία επιλογή της στην αγορά, και βλέπει περιθώρια για άνοδο άνω του 40% και ως 67% στο ταμπλό από τα τρέχοντα επίπεδα στις μετοχές και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών έπειτα από τις νέες αναβαθμισμένες τιμές στόχους που δίνει.
- Για την Εθνική Τράπεζα η τιμή στόχος αυξάνεται στα 10,70 ευρώ από 9,80 ευρώ πριν
- Για την Eurobank η νέα τιμή στόχος είναι στα 2,70 ευρώ από 2,50 ευρώ πριν
- Για την Τράπεζα Πειραιώς η νέα τιμή στόχος είναι στα 6,00 ευρώ από 5,40 ευρώ πριν και
- Για την Alpha Bank τοποθετείται στα 2,50 ευρώ από 2,40 ευρώ πριν.
Κατά μέσο όρο, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες διαπραγματεύονται με εκτιμώμενο P/E για το 2026 της τάξης του 5,0x, εάν discount 20-30% έναντι των ευρωπαϊκών τράπεζων, επισημαίνει η Euroxx. 
“Θεωρούμε ότι τέτοια discounts δεν δικαιολογούνται εν όψει της καλύτερης μακροοικονομικής εικόνας (αύξηση ΑΕΠ άνω του 2,0% ετησίως έως το 2026), της υψηλότερης αύξησης δανείων (μέσος όρος αύξηση ετησίως στο 7%) και των ανώτερων ROTE (βιώσιμα σε 13-14%)”, όπως σημειώνει χαρακτηριστικά.
Jefferies διατηρεί αμετάβλητες τις τιμές – στόχους για τις Ελληνικές Τράπεζες (Εθνική Τράπεζα στα 11,00 ευρώ ανά μετοχή, Eurobank στα 2,85 ευρώ, Τράπεζα Πειραιώς στα 5,60 ευρώ και Alpha Βank στα 2,60 ευρώ), όπως και τη σύσταση “overweight”.
ΟΠΑΠ: Διανέμει καθαρό προσωρινό μέρισμα €0,57/μετοχή- Από 11/11 η διανομή και Χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα οι μετοχές από 4/11
ΑΔΜΗΕ: Διανέμει καθαρό προμέρισμα €0,0553/μετοχή- Από 16/9 η καταβολή και Χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα οι μετοχές από 9/9
ΑΛΦΑ, ο τίτλος είναι σε ημερήσιο “long” με “stop” τα 1,509 ευρώ και με την επόμενη αντίσταση να εντοπίζεται στα 1,611 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1,85 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στα 1,577 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
ΕΤΕ, με “stop” στα 8,22 ευρώ και οι επόμενες στηρίξεις στα 7,81, 7,632 και 7,33 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενες αντιστάσεις στα 8,36, 8,49 και 8,60 ευρώ.
ΕΥΡΩΒ, το ημερήσιο γράφημα είναι “long” με “stop” στα 1,99 ευρώ και τις επόμενες στηρίξεις στα 1,905 – 1,899 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 2,263 και 2,30 ευρώ.
Agenda
- Παρουσιάσεις στο εξωτερικό από Citigroup (5 – 6/9 στις ΗΠΑ)
- και BofA (23 – 26/9 στο Λονδίνο),
- το αναμενόμενο placement μετοχών της Εθνικής, κυριότητας ΤΧΣ,
- η επιστροφή της Τράπεζας Κύπρου στο Χ.Α. (23/9), αλλά και
- οι εξελίξεις, όσον αφορά την συγχώνευση Τρ. Αττικής – Παγκρήτια.
- Στα υπ΄ όψιν και οι αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου από DBRS (6 Σεπτεμβρίου) και Moody’s (13 Σεπτεμβρίου)
- ΠΕΙΡΑΙΩΣ
- ΒΙΟΧΑΛΚΟ
- AEGEAN AIRLINES
****
ΒΕΤΑ SEC on Σαράντης (H1:24 CC highlights): Κατά τη διάρκεια του CC σχετικά με τα αποτελέσματα του H1:24, η διοίκηση προέβλεψε ότι η ισχυρή αύξηση της ανώτατης γραμμής (διψήφιο ποσοστό) θα συνεχιστεί και το Q3:24, αν και με βραδύτερο ρυθμό λόγω του ήπιου Αυγούστου.
Η Σαράντης αναμένει ότι ο ανταγωνισμός θα ενταθεί στο υπόλοιπο του έτους, καθώς οι πολυεθνικές εταιρείες θα αναλάβουν κάποιες ενέργειες για να ανακτήσουν τα χαμένα μερίδια αγοράς, όπως συνέβαινε μέχρι τώρα υπέρ της Σαράντης το 2024.
Από την αύξηση του lfl κατά 13,4% το μεγαλύτερο μέρος προήλθε από την αύξηση του όγκου και σε πολύ μικρότερο βαθμό λόγω των αυξήσεων των τιμών που οφείλονται στον πληθωρισμό.
Η βελτίωση του WC αναμένεται να συνεχιστεί για ολόκληρο το 2024, ενώ η Ουκρανία θα υπολείπεται φέτος σε όρους λειτουργικής κερδοφορίας (EBIT) λόγω της συνεχούς έντασης.
Συνολικά μια πειστική παρουσίαση με τη διοίκηση να ακούγεται σταθερή για την επίτευξη των οικονομικών στόχων του FY:24. Μείνετε μαζί της. TΙΜΗ ΣΤΟΧΟΣ: €14,85
****
ΒΕΤΑ SEC on Quest Holdings (Q2/H1:24 προεπισκόπηση): Ο όμιλος Quest θα δημοσιεύσει τα στοιχεία των εξαμηνιαίων επιδόσεών του σήμερα μετά το κλείσιμο της αγοράς.
- Αναμένουμε μια ήπια αντιστροφή της αδυναμίας που παρατηρήθηκε στα αποτελέσματα του Q1:24, ειδικά στο μέτωπο του λιανικού εμπορίου, όπου οι επιδόσεις του Q2:24 ενισχύθηκαν, ερχόμενες βελτιωμένες σε σχέση με το Q1:24
και πολύ καλύτερες από το Q2:23, από την ισχυρή ζήτηση στις επιχειρήσεις του τομέα του κλίματος (Climaquest και Δημητρίου) και την ανώτερη απόδοση (top line) της IQT στη Ρουμανία, χάρη στην επέκταση των επιχειρήσεων της Xiaomi στη χώρα.
Όλοι οι υπόλοιποι τομείς εμφανίζονται να αποδίδουν σύμφωνα με τις ετήσιες εκτιμήσεις μας (επιχειρήσεις ταχυμεταφορών, υπηρεσίες πληροφορικής – Unisystems και ενέργεια).
- Παρά την κρυμμένη αξία που περιλαμβάνεται στις θυγατρικές της Quest, η οποία δεν απεικονίζεται επί του παρόντος στην αποτίμηση της εταιρείας στην αγορά, η εταιρεία στερείται προοπτικής ανάπτυξης για το μέλλον, η οποία σε συνδυασμό με την έκπτωση αποτίμησης της εκμετάλλευσης επιβαρύνει την τιμή της.
§ Αποτιμούμε την Quest μέσω μιας αποτίμησης SUM καταλήγοντας σε μια FV 8,7 €/μετοχή. Η έλλειψη καταλυτών στο μέλλον και η αδυναμία αποκρυστάλλωσης κρυμμένης αξίας καθιστά τη μετοχή ως NEUTRAL παρά το σημαντικό περιθώριο ανόδου (+67,3%).
§ Η μετοχή διαπραγματεύεται με προβλεπόμενο FY:24 PE 10,4x, EV/EBITDA 6,1x με DY 4,8% (προβλεπόμενο).
****
ΑΓΟΡΑ Χ.Α: ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ
- ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΧΡΗΣΗ Stop Loss
- ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΕΦΟΣΟΝ ΕΥΝΟΕΙ Η ΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΜΤΧ
- ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΤΙΜΕΣ
- Αγοράζουμε μόνον σε πτωτικά γυρίσματα την μετοχή που μας ενδιαφέρει…
- ΣΧΟΛΙΟ: Στις αγορές δεν χωρούν συναισθηματισμοί, δεν είναι ποδοσφαιρικές ή αθλητικές ομάδες για να μην αλλάζουμε τις… αγάπες μας. Οι μετοχές είναι αναλώσιμες… Και Long θα βγεις και Short θα γίνεις, αν το επιβάλλουν ή συνηγορούν σε κάτι τέτοιο οι συνθήκες.
Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν. Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.
- Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
Bασίλης Παπαθεοδώρου
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
