Η υπερβολή δανείου προς δαπάνη του Βερολίνου αυξάνει το κόστος δανεισμού, πνίγει περαιτέρω τις ταλαιπωρημένες εταιρείες ακινήτων που αναζητούν νέα δάνεια και απειλεί να επιδεινώσει τα ευρύτερα οικονομικά δεινά της χώρας.
Μια κρίση ακινήτων στη Γερμανία, τη βιομηχανική μηχανή της Ευρώπης, έχει δει τους ανήσυχους επενδυτές να αποσπούν δισεκατομμύρια ευρώ από τον κρίσιμο τομέα, εν μέσω δεκάδων πτωχεύσεων εταιρειών.
Μετά την άνοδο της τελευταίας δεκαετίας, οι τιμές των ακινήτων βρίσκονται τώρα σε πτωτική πορεία, με τους ειδικούς να προβλέπουν ότι θα υπάρχουν χειρότερα.
Η πτώση της ζήτησης για γραφεία, πολλά ακόμα κενά μετά την πανδημία, και η συνεχής πτώση στις αξίες των σπιτιών επιδεινώνουν τα προβλήματα της Γερμανίας, καθώς αντιμετωπίζει μια από τις μεγαλύτερες μεταπολεμικές οικονομικές πτώσεις.
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, οι νομοθέτες της χώρας συμφώνησαν να προχωρήσουν σε δανειακό ξεφάντωμα 500 δισεκατομμυρίων ευρώ (545,45 δισεκατομμύρια δολάρια), παραλείποντας τον αυτο-επιβεβλημένο περιορισμό του χρέους, για να ανανεώσουν τη χαλασμένη υποδομή της χώρας.
Για τις γερμανικές εταιρείες, που προορίζονται να επωφεληθούν από αυτή την ώθηση, αυτό σημαίνει υψηλότερο κόστος δανεισμού.
Οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων αναφοράς, που καθορίζουν το κόστος της πίστωσης, αυξήθηκαν περισσότερο από ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας μετά τα πρόσφατα σχέδια δαπανών.
«Τα σύννεφα έχουν σκοτεινιάσει», είπε ο Σβεν Κάρστενσεν, διευθυντής στην εταιρεία συμβούλων Bulwiengesa με έδρα το Βερολίνο, προειδοποιώντας ότι η πρόσφατη αύξηση του κόστους δανεισμού έθεσε ερωτηματικό για την πεποίθηση ότι οι τιμές των κατοικιών ήταν πάνω από τις χειρότερες.
Είπε ότι οι συμφωνίες για εμπορικά ακίνητα, όπως γραφεία, ήταν ήδη «πολύ σιωπηρές επειδή οι τιμές είναι πολύ υψηλές» και πιθανότατα θα παραμείνουν έτσι και φέτος.
Την Τετάρτη, ο διευθύνων σύμβουλος της μεγαλύτερης ιδιοκτήτριας ακινήτων της Γερμανίας, της Vonovia, εξέφρασε επίσης μια επιφυλακτική νότα.
Ανακοινώνοντας τον τρίτο χρόνο ζημιών του, ανεβάζοντας τον απολογισμό σε περισσότερα από 8 δισεκατομμύρια ευρώ, ο Rolf Buch προειδοποίησε ότι τα σχέδιά του για επιστροφή στην ανάπτυξη μπορεί να ανατραπούν από τις δαπάνες του Βερολίνου, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να χρειαστεί να αναβάλει ορισμένα οικοδομικά έργα.
«Τα υψηλότερα επιτόκια δεν είναι καλά για τις αξίες των ακινήτων γιατί κάνουν την αναχρηματοδότηση πιο ακριβή», είπε ο Μπουχ στους δημοσιογράφους.
Επιπλέον, δεν είναι σαφές εάν κάποια από τα χρήματα θα πάνε στον τομέα των ακινήτων, δεδομένου των πιο πιεστικών απαιτήσεων, όπως το προβληματικό σιδηροδρομικό δίκτυο. Το κατακερματισμένο σύστημα διακυβέρνησης της Γερμανίας, το οποίο διχάζεται από τον ανταγωνισμό και όπου οι τοπικοί πολιτικοί κατέχουν μεγάλη επιρροή, θα μπορούσε επίσης να καθυστερήσει την έλευση χρημάτων σε εταιρείες ακινήτων.
Ο Florian Schwalm, διευθύνων εταίρος στην EY για την ακίνητη περιουσία, είπε ότι όσο και να τεμαχιστούν τα σχέδια δαπανών, ο αντίκτυπος στην αναζωογόνηση της ακίνητης περιουσίας θα περιοριστεί.
Σε αυτό το σκηνικό, μια συνεχής ροή κακών ειδήσεων ρίχνει μια σκιά στη Γερμανία.
Τον Ιανουάριο, οι επενδυτές απέσυραν 500 εκατομμύρια ευρώ από τα γερμανικά ακίνητα, συνεχίζοντας το χειρότερο κύμα εκροών από την παγκόσμια οικονομική κρίση και μετά από ταραχώδεις μήνες, όπου περίπου 7 δισεκατομμύρια ευρώ αφαιρέθηκαν από επενδυτές, σύμφωνα με ανάλυση της Barkow Consulting.
«Η ροή των κακών ειδήσεων πέρυσι σημαίνει ότι δεν υπάρχει τέλος», είπε ο Peter Barkow. «Θα δούμε άλλη μια βιασύνη για απόσυρση από τέτοια κεφάλαια στα μέσα του τρέχοντος έτους».
Η γερμανική οικονομία αγωνίζεται εν τω μεταξύ.
Μία στις πέντε από τις 202 πτωχεύσεις μεγάλων γερμανικών εταιρειών πέρυσι είναι εταιρείες ακινήτων, σύμφωνα με ανάλυση της εταιρείας συμβούλων Falkensteg.
Η βιομηχανία ακινήτων της Γερμανίας των 730 δισεκατομμυρίων ευρώ είναι ένας κρίσιμος πυλώνας της οικονομίας της, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το ένα πέμπτο της παραγωγής και επισκιάζοντας τον διάσημο κλάδο αυτοκινήτων της χώρας, σύμφωνα με την ένωση βιομηχανίας ZIA.
Μετά από χρόνια άνθησης, τα ακίνητα σταμάτησαν το 2022, όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε γρήγορα τα επιτόκια για να εξαλείψει τη χειρότερη περίοδο πληθωρισμού των τελευταίων δεκαετιών.
Η βιομηχανία, η οποία είχε πυροδοτήσει όλους τους κυλίνδρους, ήταν κακώς προετοιμασμένη. Τα κατασκευαστικά έργα σταμάτησαν, οι εργαζόμενοι έχασαν τις δουλειές τους, οι πωλήσεις κτιρίων κατέρρευσαν και οι κατασκευαστές ακινήτων κατέστησαν αφερέγγυοι.
Η πιο εντυπωσιακή κατάρρευση ήταν ο γίγαντας ακινήτων και λιανικής Signa, με το μεγάλο του αποτύπωμα στη Γερμανία.
Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την πώληση του πιο διάσημου πολυκαταστήματος της Γερμανίας, του KaDeWe στο Βερολίνο, και τη διακοπή της κατασκευής ενός ουρανοξύστη στο Αμβούργο.
«Το υψηλότερο κόστος δανεισμού είναι εδώ για να μείνει», είπε ο Andreas Naujoks, δικηγόρος ακινήτων με τη Noerr. «Ενώ οι μεγάλες εταιρείες μπορεί να τα καταφέρουν, οι μικρότερες εταιρείες θα δυσκολευτούν».
πηγή: investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
