Αυξάνονται οι φόβοι για ένα πιστωτικό γεγονός

αγορές ακινήτων

Οι φόβοι για ένα συστημικό πιστωτικό γεγονός αυξάνονται μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων, καθώς οι συναγερμοί ηχούν στις αγορές ακινήτων σε όλο τον κόσμο.

Περίπου ένας στους έξι από τους ερωτηθέντες θεωρεί ότι μια τέτοια κρίση είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος που αντιμετωπίζουν οι αγορές, σε σύγκριση με περίπου έναν στους 11 τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με την τελευταία έρευνα Global Fund Manager της Bank of America Corp. Η εμβάθυνση της ανησυχίας στις αμερικανικές εμπορικές αγορές ακινήτων και στις κινεζικές αγορές ακινήτων σημαίνει ότι είναι πλέον η τρίτη μεγαλύτερη ανησυχία για τους ερωτηθέντες, υπολείποντας τον υψηλότερο πληθωρισμό και τη γεωπολιτική.

Οι ελπίδες ότι η Federal Reserve θα μειώσει τα επιτόκια και θα ανακουφίσει μέρος της πίεσης στα ακίνητα μειώθηκαν από τα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό αυτή την εβδομάδα. Οι traders στοιχηματίζουν τώρα σε λιγότερες από 90 μονάδες βάσης περικοπών φέτος – σχεδόν το ήμισυ αυτού που αναμενόταν τον Ιανουάριο. Εν τω μεταξύ, περισσότερα από 900 δισεκατομμύρια δολάρια χρέους σε εμπορικά και πολυοικογενειακά ακίνητα των ΗΠΑ θα απαιτήσουν αναχρηματοδότηση ή πωλήσεις ακινήτων φέτος – ένα άλμα 40% από προηγούμενη εκτίμηση – αφού οι τράπεζες επέκτειναν τα δάνεια μεταξύ άλλων παραγόντων και καθώς οι αξίες των κτιρίων μειώνονται.

Οι μικρότερες τράπεζες φαίνεται να βρίσκονται σε τροχιά προς τα ποσοστά αθέτησης 8-10% στα δανειακά τους βιβλία εμπορικών ακινήτων, προειδοποίησε ο Bruce Richards, πρόεδρος της Marathon Asset Management, σε ανάρτηση στο LinkedIn αυτή την εβδομάδα. Οι εν λόγω δανειστές είναι ιδιαίτερα ευάλωτοι στην ύφεση των εμπορικών ακινήτων μετά την αύξηση της έκθεσής τους τα τελευταία χρόνια. Αντίθετα, οι μεγαλύτερες τράπεζες «είναι τόσο ισχυρές όσο ο βράχος του Γιβραλτάρ», δήλωσε ο Ρίτσαρντς τηλεφωνικά.

αγορές ακινήτων

Ένα ποσοστό αθέτησης 10% στα εμπορικά δάνεια θα οδηγούσε σε περίπου 80 δισεκατομμύρια δολάρια πρόσθετων τραπεζικών ζημιών, σύμφωνα με ερευνητικό έγγραφο σχετικά με την ευπάθεια των τραπεζών των ΗΠΑ που δημοσιεύθηκε τον Δεκέμβριο. Το έγγραφο προειδοποιεί ότι η δυσχέρεια των εμπορικών ακινήτων θα μπορούσε να αφήσει περισσότερες από 300 κυρίως μικρότερες περιφερειακές τράπεζες σε κίνδυνο απόσυρσης φερεγγυότητας.

«Θα συνεχίσουμε να βλέπουμε αυξανόμενα επίπεδα δυσφορίας», δήλωσε ο Omar Eltorai, διευθυντής έρευνας στον πάροχο δεδομένων Altus Group. «Είναι μία από αυτές τις μεταβλητές που οι άνθρωποι μπορούν να καλέσουν νωρίς, αλλά υπάρχει καθυστέρηση πριν περάσει», είπε, προσθέτοντας ότι αυτό μπορεί μερικές φορές να μετρηθεί σε χρόνια.

Προς το παρόν, η Fed συντονίζεται με τους δανειστές με συγκεντρωμένη έκθεση σε εμπορικά ακίνητα σε ένα σχέδιο για να αντιμετωπίσει τις αναμενόμενες ζημίες. Ενώ οι απώλειες προκαλούν ανησυχία, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ προσπαθούν να διασφαλίσουν ότι τα αποθεματικά ζημιών δανείων και τα επίπεδα ρευστότητας είναι επαρκή για να αντεπεξέλθουν, δήλωσε η υπουργός Οικονομικών Janet Yellen νωρίτερα αυτό το μήνα.

Ωστόσο, σχεδόν το 40% των διαχειριστών κεφαλαίων θεωρούν τα αμερικανικά εμπορικά ακίνητα ως την πιο πιθανή πηγή πιστωτικού γεγονότος, σύμφωνα με την έρευνα της BofA, με ένα επιπλέον 22% να βλέπει τα κινεζικά ακίνητα ως τη μεγαλύτερη απειλή. Η έρευνα πραγματοποιήθηκε από τις 2 έως τις 8 Φεβρουαρίου, λίγες ημέρες αφότου η New York Community Bancorp μείωσε τα μερίσματά της και τα αποθεματικά της, εν μέρει λόγω της αδυναμίας στις αγορές γραφείων και πολυκατοικιών.

Η αναταραχή έχει εξαπλωθεί έκτοτε στις γερμανικές τράπεζες με έκθεση σε εμπορικά ακίνητα των ΗΠΑ. Τα ομόλογα της Deutsche Pfandbriefbank AG υποχώρησαν περαιτέρω σε προβληματικό έδαφος την Πέμπτη, αφού η S&P Global Ratings υποβάθμισε την τράπεζα, επικαλούμενη την υψηλή έκθεσή της στην πολιορκούμενη αγορά.

αγορές ακινήτων

πηγή:www.bloomberg.com

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο