Η οικοδόμηση πλούτου δεν έχει να κάνει με το να είσαι τυχερός με μια καυτή συμβουλή για μετοχές ή με τον τέλειο συγχρονισμό της αγοράς. Η αληθινή οικονομική επιτυχία προέρχεται από τη συνεπή εφαρμογή αποδεδειγμένων, δοκιμασμένων στο χρόνο επενδυτικών στρατηγικών.
Ενώ οι επενδύσεις μπορεί να φαίνονται περίπλοκες, η πορεία προς την οικοδόμηση πλούτου είναι συχνά πιο απλή από ό,τι οι περισσότεροι άνθρωποι συνειδητοποιούν. Κατακτώντας αυτές τις πέντε θεμελιώδεις επενδυτικές στρατηγικές που ακολουθούν, μπορείτε να βάλετε τον εαυτό σας στο δρόμο προς την οικονομική ανεξαρτησία, ανεξάρτητα από το σημείο εκκίνησης ή το τρέχον επίπεδο γνώσεών σας.
1. Μέσος όρος κόστους δολαρίου: Η δύναμη της συνεπούς επένδυσης
Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου (DCA) είναι μια απλή αλλά ισχυρή επενδυτική στρατηγική που περιλαμβάνει την επένδυση ενός σταθερού χρηματικού ποσού σε τακτά χρονικά διαστήματα, ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Αντί να προσπαθείτε να χρονομετρήσετε την αγορά -μια στρατηγική με την οποία δυσκολεύονται ακόμη και οι επαγγελματίες επενδυτές- επενδύετε με συνέπεια σε όλες τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Η ομορφιά του μέσου όρου κόστους δολαρίων έγκειται στο μαθηματικό του πλεονέκτημα. Όταν επενδύετε τακτικά το ίδιο ποσό, είναι φυσικό να αγοράζετε περισσότερες μετοχές όταν οι τιμές είναι χαμηλές και λιγότερες όταν οι τιμές είναι υψηλές. Αυτή η προσέγγιση μπορεί να μειώσει το μέσο κόστος ανά μετοχή σας με την πάροδο του χρόνου.
Για παράδειγμα, αν επενδύετε 500 δολάρια μηνιαίως σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S&P 500, κατά τους μήνες που η αγορά πέφτει, τα 500 δολάρια σας μπορεί να αγοράζουν πέντε μερίδια. Τα ίδια 500 δολάρια μπορεί να αγοράζουν μόνο τέσσερα μερίδια όταν η αγορά ανεβαίνει. Με την πάροδο του χρόνου, αυτή η συστηματική προσέγγιση σημαίνει ότι αγοράζετε περισσότερα μερίδια σε χαμηλότερες τιμές, αυτοματοποιώντας το όνειρο του επενδυτή να «αγοράζει χαμηλά».
Η έρευνα της Vanguard έχει δείξει ότι, ενώ η επένδυση με εφάπαξ ποσό τείνει να υπεραποδίδει σε ανοδικές αγορές (τις περισσότερες φορές), ο μέσος όρος κόστους δολαρίου παρέχει σημαντικά ψυχολογικά οφέλη, μειώνοντας τη λύπη που συνδέεται με τον άθλιο συγχρονισμό. Αυτή η συναισθηματική συνιστώσα δεν πρέπει να υποτιμάται – πολλοί επενδυτές εγκαταλείπουν υγιείς στρατηγικές κατά τη διάρκεια της αστάθειας της αγοράς, και η DCA βοηθά στην αποφυγή αυτών των δαπανηρών συναισθηματικών αποφάσεων.
Ο καλύτερος τρόπος για την εφαρμογή του μέσου όρου κόστους του δολαρίου είναι μέσω αυτόματων επενδύσεων. Ρυθμίστε τακτικές μεταφορές από τον τραπεζικό σας λογαριασμό στον επενδυτικό σας λογαριασμό, ιδανικά χρονικά προσαρμοσμένες στην ημέρα πληρωμής σας, και στη συνέχεια ξεχάστε το. Αυτή η προσέγγιση του «set and forget» απομακρύνει τον πειρασμό να αντιδράσετε στα νέα της αγοράς και συμβάλλει στη διασφάλιση συνεπούς επένδυσης ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς.
2. Επενδύσεις σε δείκτες: Αποκτώντας τις αποδόσεις της αγοράς χωρίς να επιλέγετε νικητές
Η επένδυση σε δείκτες περιλαμβάνει την αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων που παρακολουθούν συγκεκριμένους δείκτες της αγοράς -όπως ο S&P 500, η συνολική χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ ή οι διεθνείς αγορές- αντί να προσπαθείτε να επιλέξετε μεμονωμένες μετοχές που κερδίζουν ή να χρονομετρήσετε τις εναλλαγές των τομέων.
Τα στοιχεία που υποστηρίζουν αυτή την προσέγγιση είναι συντριπτικά. Σύμφωνα με τον πίνακα αποτελεσμάτων S&P Indices Versus Active (SPIVA), σε περιόδους 15 ετών, πάνω από το 90% των διαχειριστών ενεργών αμοιβαίων κεφαλαίων αποτυγχάνουν να ξεπεράσουν τους δείκτες αναφοράς τους. Αυτή η σκληρή πραγματικότητα σημαίνει ότι ακόμη και οι επαγγελματίες επενδυτές με τεράστιους πόρους αγωνίζονται σταθερά να νικήσουν τα απλά αμοιβαία κεφάλαια δείκτη.
Το πλεονέκτημα κόστους των αμοιβαίων κεφαλαίων δείκτη παρέχει ένα σημαντικό πλεονέκτημα. Ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν συνήθως ποσοστά εξόδων 0,5% έως 1,5% ετησίως, πολλά αμοιβαία κεφάλαια ευρείας αγοράς χρεώνουν πλέον λιγότερο από το ένα δέκατο αυτού του ποσοστού – συχνά μόλις 0,03% έως 0,10%. Αυτή η διαφορά αμοιβής μπορεί να φαίνεται μικρή, αλλά με την πάροδο του χρόνου επιδεινώνεται δραματικά. Μια διαφορά 1% στα ετήσια τέλη μπορεί να μειώσει την τελική αξία του χαρτοφυλακίου σας κατά περίπου 25% σε διάστημα 30 ετών για μια πανομοιότυπη επένδυση.
Η επένδυση σε δείκτες παρέχει επίσης άμεση διαφοροποίηση. Αντί να εξαρτάτε το οικονομικό σας μέλλον από την απόδοση μιας χούφτας εταιρειών, κατέχετε μικρά κομμάτια από εκατοντάδες ή και χιλιάδες επιχειρήσεις σε διάφορους τομείς και περιοχές. Αυτή η ευρεία έκθεση μειώνει τον κίνδυνο να συμπαρασύρει οποιαδήποτε εταιρεία ή τομέας ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας.
Η εφαρμογή της επένδυσης σε δείκτες είναι απλή. Οι περισσότερες μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες προσφέρουν χαμηλού κόστους αμοιβαία κεφάλαια δεικτών ή ETF που παρακολουθούν τους κύριους δείκτες της αγοράς. Επικεντρωθείτε σε αμοιβαία κεφάλαια συνολικής αγοράς με τα χαμηλότερα ποσοστά εξόδων και εξετάστε το ενδεχόμενο να συνδυάσετε αμοιβαία κεφάλαια αμερικανικών, διεθνών και ομολογιακών δεικτών για να δημιουργήσετε ένα παγκοσμίως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
3. Αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου: Μια πειθαρχημένη προσέγγιση για την αγορά χαμηλών τιμών και την πώληση υψηλών τιμών
Η επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίου είναι η περιοδική προσαρμογή των επενδύσεών σας πίσω στην κατανομή των περιουσιακών στοιχείων που στοχεύετε. Εάν η στρατηγική σας προβλέπει 70% μετοχές και 30% ομόλογα, οι κινήσεις της αγοράς θα μετατοπίσουν αυτά τα ποσοστά με την πάροδο του χρόνου, καθώς τα διάφορα περιουσιακά στοιχεία αποδίδουν διαφορετικά.
Η δύναμη της επανεξισορρόπησης προέρχεται από τη συστηματική προσέγγισή της στο ιδανικό του επενδυτή «αγοράζοντας χαμηλά και πουλώντας ψηλά». Όταν οι μετοχές υπεραποδίδουν, η κατανομή σας μπορεί να μετατοπιστεί σε 75/25. Η επανεξισορρόπηση σημαίνει την πώληση ορισμένων μετοχών (υψηλή πώληση) και την αγορά περισσότερων ομολόγων (χαμηλή αγορά). Αντίστροφα, η επανεξισορρόπηση θα σας έβαζε να αγοράζετε μετοχές σε χαμηλότερες τιμές μετά από μια πτώση της αγοράς.
Μελέτες της Vanguard και της Morningstar δείχνουν ότι η επανεξισορρόπηση συνήθως δεν αυξάνει τις αποδόσεις σε σταθερά ανοδικές αγορές, αλλά μειώνει σημαντικά τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου και μπορεί να βελτιώσει τις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις σε πλήρεις κύκλους της αγοράς. Το πραγματικό όφελος προκύπτει κατά τη διάρκεια μεγάλων διορθώσεων της αγοράς και των επακόλουθων ανακάμψεων, όταν η πειθαρχημένη επανεξισορρόπηση μπορεί να ενισχύσει τη μακροπρόθεσμη απόδοση.
Οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συνιστούν την επανεξισορρόπηση βάσει χρονοδιαγράμματος (ετησίως ή εξαμηνιαίως) ή όταν οι κατανομές αποκλίνουν πέρα από προκαθορισμένα όρια (όπως 5% από τους στόχους). Για λόγους φορολογικής αποτελεσματικότητας, εξετάστε το ενδεχόμενο επανεξισορρόπησης εντός λογαριασμών που ευνοούνται φορολογικά, όπως οι IRA και οι 401(k)s, όποτε είναι δυνατόν, καθώς η επανεξισορρόπηση σε φορολογητέους λογαριασμούς μπορεί να προκαλέσει φόρους κεφαλαιακών κερδών.
Πολλές επενδυτικές πλατφόρμες προσφέρουν πλέον επιλογές αυτόματης επανεξισορρόπησης και τα αμοιβαία κεφάλαια προορισμού χειρίζονται αυτόματα αυτή τη διαδικασία. Όποια προσέγγιση και αν επιλέξετε, το κλειδί είναι η συνέπεια – η καθιέρωση μιας στρατηγικής επανεξισορρόπησης και η προσήλωσή της ανεξάρτητα από τις προβλέψεις ή το κλίμα της αγοράς.
4. Μεγιστοποίηση της αντιστοιχίας του 401(K) σας: Μην αφήνετε δωρεάν χρήματα στο τραπέζι
Εάν ο εργοδότης σας προσφέρει ένα 401(k) ή παρόμοιο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα με αντίστοιχες εισφορές, αυτό αποτελεί μία από τις καλύτερες διαθέσιμες επενδυτικές ευκαιρίες. Μια τυπική φόρμουλα αντιστοίχισης μπορεί να είναι 50% των εισφορών του εργαζομένου έως το 6% του μισθού ή 100% έως το 3-4% του μισθού. Αυτή είναι η απόδοση 50% ή 100% που πολλοί εργαζόμενοι χάνουν.
Για έναν εργαζόμενο που κερδίζει 60.000 δολάρια ετησίως με 50% αντιστοίχιση έως 6%, η συνεισφορά ολόκληρου του % (3.600 δολάρια) θα απέφερε επιπλέον 1.800 δολάρια από τον εργοδότη. Αυτό αντιπροσωπεύει μια άμεση, εγγυημένη απόδοση 50% της επένδυσης, πριν ληφθεί υπόψη οποιαδήποτε ανάπτυξη της αγοράς – ξεπερνώντας κατά πολύ τις τυπικές αποδόσεις της αγοράς της τάξης του 7-10% ετησίως.
Παρά τα οφέλη της αντιστοίχισης με τον εργοδότη, τα στοιχεία δείχνουν ότι ένα σημαντικό μέρος των εργαζομένων δεν συνεισφέρει αρκετά ώστε να εισπράξει την πλήρη αντιστοίχιση με τον εργοδότη. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, οι εργαζόμενοι αφήνουν περίπου 24 δισεκατομμύρια δολάρια στα αζήτητα ετησίως, επειδή δεν αξιοποιούν πλήρως τις αντίστοιχες εισφορές του εργοδότη τους.
Το ζήτημα αυτό επηρεάζει περίπου έναν στους τέσσερις εργαζόμενους, καθώς χάνουν την πλήρη αντιστοίχιση. Ορισμένες μελέτες δείχνουν ότι αυτή η μη αξιοποίηση είναι πιο διαδεδομένη μεταξύ των εργαζομένων με χαμηλότερο εισόδημα. Οι συνήθεις λόγοι περιλαμβάνουν περιορισμούς στις ταμειακές ροές, ανησυχίες για το χρέος και απλώς δεν κατανοούν το σημαντικό κόστος ευκαιρίας.
Για να μεγιστοποιήσετε την αντιστοιχία σας, προσδιορίστε τον τύπο αντιστοίχισης του εργοδότη σας μέσω του τμήματος ανθρώπινου δυναμικού σας. Στη συνέχεια, υπολογίστε την ελάχιστη συνεισφορά που απαιτείται για να λάβετε ολόκληρο το κέρδος. Εάν η ταμειακή ροή είναι περιορισμένη, η σταδιακή αύξηση του ποσοστού συνεισφοράς σας, ακόμη και κατά 1% επιπλέον του μισθού σας, μπορεί να κάνει σημαντική διαφορά με την πάροδο του χρόνου. Δώστε προσοχή στα χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης, τα οποία καθορίζουν πόσο γρήγορα αποκτάτε την κυριότητα των εργοδοτικών εισφορών.
5. Κατανομή περιουσιακών στοιχείων με βάση την ηλικία: Προστασία του πλούτου σας καθώς πλησιάζει η συνταξιοδότηση
Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων -η κατανομή των επενδύσεών σας μεταξύ μετοχών, ομολόγων και άλλων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων- θα πρέπει να εξελίσσεται καθώς γερνάτε. Όταν η συνταξιοδότηση απέχει δεκαετίες, έχετε την πολυτέλεια να αντιμετωπίσετε τη μεταβλητότητα της αγοράς με αντάλλαγμα υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις. Καθώς πλησιάζει η συνταξιοδότηση, η διατήρηση του συσσωρευμένου πλούτου σας καθίσταται όλο και πιο σημαντική.
Παραδοσιακά, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι πρότειναν η κατανομή των ομολόγων σας να ισούται περίπου με την ηλικία σας (π.χ. 30% ομόλογα στην ηλικία των 30 ετών, 60% στην ηλικία των 60 ετών). Ωστόσο, με τη μεγαλύτερη διάρκεια ζωής, πολλοί επαγγελματίες συνιστούν μια πιο επιθετική προσέγγιση – ίσως αφαιρώντας 10 ή 20 από την ηλικία σας για τον καθορισμό της κατανομής των ομολόγων.
Η ιδέα πίσω από την κατανομή με βάση την ηλικία είναι η διαχείριση του «κινδύνου ακολουθίας αποδόσεων» – του κινδύνου ότι μια σημαντική πτώση της αγοράς κοντά στη συνταξιοδότηση θα μπορούσε να βλάψει μόνιμα την οικονομική σας ασφάλεια. Τα δεδομένα από τα κραχ της αγοράς δείχνουν πόσο καταστροφικό μπορεί να είναι αυτό.
Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, ένα χαρτοφυλάκιο με υψηλότερη κατανομή μετοχών υπέστη σημαντικότερες απώλειες. Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο με ένα σημαντικό μετοχικό στοιχείο, όπως 80% μετοχές, θα μπορούσε να έχει δει μειώσεις παρόμοιες με του S&P 500, ο οποίος έπεσε σχεδόν 38,5% το 2008.
Αντίθετα, ένα χαρτοφυλάκιο με χαμηλότερη κατανομή μετοχών, όπως 40% μετοχές και 60% ομόλογα, πιθανόν να είχε υποστεί λιγότερο σοβαρές απώλειες. Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο με κατανομή 30% σε μετοχές και 70% σε ομόλογα θα μπορούσε να έχει υποχωρήσει κατά περίπου 7,55% το 2008, καθώς τα ομόλογα παρέχουν γενικά ένα μαξιλάρι έναντι της μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς.
Τα αμοιβαία κεφάλαια στοχοθετημένης ημερομηνίας προσφέρουν έναν απλό τρόπο εφαρμογής της κατανομής βάσει ηλικίας, προσαρμόζοντας αυτόματα το μείγμα των περιουσιακών σας στοιχείων καθώς πλησιάζετε στο προγραμματισμένο έτος συνταξιοδότησής σας. Εναλλακτικά, μπορείτε να το διαχειριστείτε επανεκτιμώντας την κατανομή σας κάθε 5-10 χρόνια ή γύρω από σημαντικά γεγονότα της ζωής σας.
Ενώ η ηλικία είναι ουσιώδης, λάβετε υπόψη τις μοναδικές σας συνθήκες, συμπεριλαμβανομένης της ανοχής στον κίνδυνο, των πρόσθετων πηγών εισοδήματος και των συγκεκριμένων σχεδίων συνταξιοδότησης. Ορισμένοι επενδυτές με συνταξιοδοτικό εισόδημα ή σημαντικά περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν εύλογα να διατηρήσουν μια πιο επιθετική κατανομή ακόμη και κατά τη συνταξιοδότηση.
Συμπέρασμα
Η οικοδόμηση πλούτου μέσω των επενδύσεων δεν έχει να κάνει με πολύπλοκες στρατηγικές ή συνεχή παρακολούθηση της αγοράς. Πρόκειται για τη συνεπή εφαρμογή αυτών των θεμελιωδών προσεγγίσεων επί δεκαετίες. Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου αφαιρεί την πίεση του χρονισμού της αγοράς και η επένδυση σε δείκτες σας δίνει αποδόσεις της αγοράς χωρίς την ανάγκη να επιλέγετε νικητές.
Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου επιβάλλει την πειθαρχία των χαμηλών αγορών και των υψηλών πωλήσεων. Η μεγιστοποίηση της αντιστοιχίας του εργοδότη σας παρέχει μια απαράμιλλη άμεση απόδοση. Και η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων βάσει ηλικίας συμβάλλει στην προστασία του αυξανόμενου πλούτου σας καθώς πλησιάζετε τους στόχους σας.
Η αληθινή πρόκληση της επιτυχημένης επένδυσης δεν είναι η εύρεση ασαφών στρατηγικών – είναι η πειθαρχία που χρειάζεται για να επιμείνετε σε αποδεδειγμένες προσεγγίσεις μέσα από τους κύκλους της αγοράς και να αποφύγετε τις συναισθηματικές αποφάσεις που εκτροχιάζουν τη μακροπρόθεσμη απόδοση.
Ξεκινήστε να εφαρμόζετε αυτές τις στρατηγικές σήμερα, ακόμη και με μικρά ποσά, και αφήστε τη δύναμη της συνέπειας και της σύνθετης ανάπτυξης να λειτουργήσει υπέρ σας. Η οικονομική ανεξαρτησία μπορεί να πάρει χρόνο, αλλά με αυτές τις πέντε στρατηγικές ως θεμέλιο, βρίσκεστε στο σωστό δρόμο.
Steve Burns, New Trader U
Επιμέλεια – Απόδοση: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
