Ξεκινάω με τη μεγαλύτερη εταιρεία τυχερών παιχνιδιών στην Ελλάδα, τον ΟΠΑΠ, όπου ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα για το εννεάμηνο, φωτίζοντας ακόμα πιο πολύ με τις δυναμικές του επιδόσεις το ανώτερο όριο των ετήσιων προβλέψεων που δόθηκαν από τη διοίκηση για την κερδοφορία.
Αναλυτικότερα, τα καθαρά έσοδα προ εισφορών διαμορφώθηκαν στο φετινό εννεάμηνο στα 1,648 δισ. ευρώ έναντι 1,506 δισ. ευρώ το περσινό εννεάμηνο, αυξημένα κατά +9,4%, ως αποτέλεσμα της ισχυρής ανάπτυξης στην επίγεια δραστηριότητα (retail) και της δυναμικής επίδοσης στο online. Το τρίτο τρίμηνο ήταν δε τόσο ισχυρό που συνεισέφερε το 31% στα συνολικά έσοδα του ΟΠΑΠ, ξεπερνώντας τα 565 εκατ. ευρώ και παρουσιάζοντας μια αύξηση της τάξης του +17,6% σε ετήσια βάση.
Τα EBITDA κέρδη αυξήθηκαν κατά +12,9% φτάνοντας τα 586,9 εκατ. ευρώ από 519,9 εκατ. ευρώ το περσινό εννεάμηνο ή αυξημένα κατά +7,6% σε επαναλαμβανόμενη ετήσια βάση, με το EBITDA περιθώριο να ανεβαίνει στο 35,6% από 34,5%. Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στο φετινό εννεάμηνο στα 352 εκατ. ευρώ από 307,7 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά +14,4% με το τρίτο τρίμηνο να εμφανίζει όμως σημαντική άνοδο της τάξης του +44,7% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο κλείνοντας στα 120,5 εκατ. ευρώ από 83,3 εκατ. ευρώ, επωφελούμενο από την ισχυρή αύξηση των εσόδων και τη σημαντική μείωση των επαναλαμβανόμενων λειτουργικών εξόδων. Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 0,9703 ευρώ από 0,8456 ευρώ.
Από τις επιμέρους δραστηριότητες του ΟΠΑΠ, το διαδικτυακό καζίνο είναι αυτό που έκλεψε την παράσταση εμφανίζοντας στα έσοδα μια αύξηση της τάξης του +32,8% από τα 175,5 εκατ. ευρώ που έφερε το εννεάμηνο του 2023 στα 233,06 εκατ. ευρώ φέτος. Δεύτερος από πλευράς αύξησης εσόδων ήταν ο αθλητικός στοιχηματισμός με +11,3% στα 517,22 εκατ. ευρώ από τα 464,64 εκατ. ευρώ ενώ τη τρίτη θέση κατέλαβαν τα αριθμολαχεία με ένα +7,6% στα 573,14 εκατ. ευρώ από 532,4 εκατ. ευρώ έχοντας ως ισχυρό χορηγό το “Mega” τζάκποτ (35 φορές) στο τζόκερ των περίπου 19 εκατ. ευρώ, το οποίο μάλιστα τράβηξε πάνω από 600 χιλιάδες περισσότερους παίκτες και ήταν το δεύτερο μεγαλύτερο τζάκποτ στην ιστορία του παιχνιδιού.
Χαρακτηριστικό στοιχείο της οικονομικής “υγείας” του ΟΠΑΠ είναι η ισχυρή ταμειακή θέση του με το καθαρό δανεισμό να διαμορφώνεται στα 119,3 εκατ. ευρώ και το δείκτη Καθαρού Δανεισμού/LTM EBITDA στο 0,15x.
Διαγραμματικά η μετοχή εμφανίζεται στο εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών να θέλει να πάρει ανοδικά την περιοχή των 15,35 ευρώ που έχασε στις 4 Νοεμβρίου λόγω της αποκοπής του προσωρινού μερίσματος των 0,6028 ευρώ. Στην περίπτωση που γράψει τιμές πάνω από εκεί θα ανοίξει το έδαφος για τη ζώνη των 15,68 με 16,18 ευρώ.
Την ισχυρή έγερση του κλάδου του αλουμινίου αποκάλυψαν τα οικονομικά αποτελέσματα για το εννεάμηνο της ElvalHalcor (ΕΛΧΑ) με τα κέρδη προ φόρων (να εκτινάσσονται κατά 308% μέσα σε ένα τρίμηνο και από 9 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο να κλείνουν στο εννεάμηνο στα 36,96 εκατ. ευρώ (!). Εκρηκτική ήταν και η αύξηση του EBITDA καθώς μέσα σε ένα τρίμηνο απογειώθηκε από τα 45,64 εκατ. ευρώ που είχε στο πρώτο εξάμηνο στα 91,58 εκατ. ευρώ ή άνοδο +100,6%.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η αντιπαράθεση στο τομέα του αλουμινίου ανάμεσα στα δύο 9μηνα του 2023 με το 2024, όπου τα κέρδη προ φόρων έχουν διακτινιστεί κατά +185% από τα 12,96 εκατ. ευρώ στα 36,96 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα σημαντική άνοδο κατά +45,8% στα κέρδη προ φόρων παρουσίασε και ο κλάδος του χαλκού, όπου στο εννεάμηνο του 2024 εμφάνισε 53,77 εκατ. ευρώ έναντι 36,87 εκατ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου με το EBITDA να φτάνει τα 81,62 εκατ. ευρώ από 68,8 εκατ. ευρώ ή άνοδο +18,6%.
Από το κλάδο του χαλκού μεγάλη προσοχή χρήζει η θυγατρική της ElvalHalcor η Sofia Med η οποία έχει αρχίσει και ανεβάζει το % περιθώριο κερδοφορίας λόγω του προϊοντικού μίγματος με τα πιο λεπτά αλλά υψηλότερης προστιθέμενης αξίας προϊόντα. Οι επενδύσεις που έχουν γίνει στη Sofia Med με σκοπό τη βελτιστοποίηση της παραγωγής και την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας τελικών προϊόντων υψηλής ζήτησης και προστιθέμενης αξίας την έχουν φέρει στο υψηλότερο σκαλί της εξειδικευμένης υψηλής τεχνολογίας σε έναν πολλά υποσχόμενο τομέα με τζίρο δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα data centers.
Από τη γενικότερη ενοποιημένη εικόνα του ομίλου κρατάμε πρώτον το +20% στο EBITDA ανάμεσα στα δύο τελευταία εννιάμηνα, όπου από τα 144,8 εκατ. ευρώ ανέβηκαν στα 173,2 εκατ. ευρώ δεύτερον την ισχυρή αύξηση κατά +82% στα κέρδη προ φόρων κλείνοντας στα 90,74 εκατ. ευρώ από τα περσινά 49,84 εκατ. ευρώ και τρίτον την εκτίναξη στο +102% στα κέρδη μετά φόρων από τα 37,59 εκατ. ευρώ στα 75,81 εκατ. ευρώ. Έτσι όπως δείχνουν τα οικονομικά στοιχεία του εννεαμήνου η ElvalHalcor θα σπάσει άνετα στο τέλος του έτους τα 120 εκατ. ευρώ.
Θετικές ήταν και οι εξελίξεις τόσο στα χρηματοοικονομικά έξοδα όπου έπεσαν κατά ένα -16%, από τα 40,97 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2023 στα 34,53 εκατ. ευρώ στα τέλη του φετινού Σεπτεμβρίου, όσο και του καθαρού δανεισμού όπου σημείωσε ισχυρή πτώση κατά -20% κλείνοντας στα 691,4 εκατ. ευρώ από 862,4 εκατ. ευρώ που είχε στην αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα δύο αυτά στοιχεία σε συνδυασμό με την ισχυρή λειτουργική κερδοφορία οδήγησαν την ElvalHalcor να έχει υψηλές ελεύθερες ταμειακές ροές.
Από απόψεως διαγραμματικής ανάλυσης η μετοχή παρουσιάζεται στο διεβδομαδιαίο chart τιμών να προσπαθεί να πατήσει πάνω στη ζώνη στήριξης των 1,72 με 1,70 ευρώ σχηματίζοντας μια μεγάλη κάτω σκιά “μαζέματος” των όποιων ρευστοποιήσεων έγιναν κάτω από εκεί. Κλεισίματα πάνω από τα 1,72 ευρώ θα ανοίξουν το έδαφος για τιμές άνω των 1,90 ευρώ. Ο όμιλος πάντως δείχνει ότι στρίβει ανοδικά στα οικονομικά του στοιχεία. Γιατί λοιπόν να μη στρίψει και η τιμή της μετοχής πάνω από τα 2,06 ευρώ.
* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής
ΠΗΓΗ: capital.gr
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
