Η τελευταία εβδομάδα του Νοεμβρίου ήταν σχετικά ήρεμη στις αγορές. Οι αμερικανικοί δείκτες έκλεισαν την Πέμπτη λόγω της Ημέρας των Ευχαριστιών και άνοιξαν μόνο για μια ημισυνεδρία την Παρασκευή. Αυτή η εορταστική περίοδος μείωσε τη δραστηριότητα σε όλες τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Παρ ‘όλα αυτά, ήταν μια θετική εβδομάδα για τη Wall Street, η οποία κατάφερε να εξαλείψει τις απώλειές της για τον μήνα Νοέμβριο.
Κερδισμένοι και χαμένοι της εβδομάδας
Κερδισμένοι
Credo Technology +33,04%: Ο ειδικός σε λύσεις δικτύωσης υποδομών σύναψε στρατηγική συμφωνία αδειοδότησης με την Siemon Co. που καλύπτει διάφορα διπλώματα ευρεσιτεχνίας που σχετίζονται με την τεχνολογία ενεργών ηλεκτρικών καλωδίων της Credo.
Robinhood +19,75%: Η εταιρεία ανακοίνωσε ένα νέο χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και παραγώγων με την Susquehanna για την επέκταση της ταχέως αναπτυσσόμενης επιχειρηματικής της δραστηριότητας στις αγορές προβλέψεων, βασιζόμενη στην επιτυχημένη συνεργασία της Kalshi πέρυσι, η οποία έχει ήδη δημιουργήσει 9 δισεκατομμύρια συμβόλαια συναλλαγών από πάνω από ένα εκατομμύριο χρήστες.
Broadcom +18,45%: Η πρόσφατη ενοποίηση της Alphabet ωφελεί τον όμιλο με έδρα το Σαν Χοσέ, ο οποίος συνεργάζεται με την Google Cloud στις TPU Ironwood που χρησιμοποιούνται για την εκπαίδευση του Gemini 3 Pro.
Dell +8,85%: Ο κατασκευαστής διακομιστών ανέφερε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα και ενθαρρυντικές προβλέψεις, διαλύοντας τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με πιθανή επιβράδυνση της ανάπτυξης στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Χαμένοι
Zscaler -8,55%: Ο ειδικός στον κυβερνοχώρο cloud ξεπέρασε τις προσδοκίες χάρη στην ισχυρή ζήτηση για τις λύσεις που ενσωματώνονται στην Τεχνητή Νοημοσύνη και την ανάπτυξη στις προσφορές Zero Trust, λύσεις κυβερνοασφάλειας που δεν εμπιστεύονται κανέναν χρήστη ή συσκευή από προεπιλογή και επαληθεύουν συστηματικά κάθε πρόσβαση. Αλλά και εδώ, οι προβλέψεις θεωρούνται επιφυλακτικές.
Compass -3,5%: Ο γίγαντας της εστίασης είναι ισχυρός στη Βόρεια Αμερική, την κύρια αγορά του. Οι προβλέψεις επιβεβαιώνονται για το 2026. Ωστόσο, η εταιρεία είναι ήδη πολύτιμη και το οικονομικό κλίμα δεν ενθαρρύνει πολύ ενθουσιασμό.
Deere -4,67%: Ο κατασκευαστής γεωργικού εξοπλισμού συνεχίζει να αντιμετωπίζει ασθενή ζήτηση στη γεωργία μεγάλης κλίμακας. Οι δασμοί δεν βοηθούν την κατάσταση. Ωστόσο, οι κατασκευαστικές και δασικές δραστηριότητες πηγαίνουν καλά. Αλλά τα κέρδη αναμένεται να μειωθούν περαιτέρω. Ο κύκλος δεν είναι ευνοϊκός για τον τομέα προς το παρόν.
Workday -4,23%: Ο ειδικός στο λογισμικό HR βλέπει την εσωτερική του ανάπτυξη να επιβραδύνεται. Στον δημόσιο και τον τριτοβάθμιο τομέα της εκπαίδευσης, οι επιχειρήσεις έχουν επιβραδυνθεί, κυρίως λόγω του κλεισίματος. Επιπλέον, η άνοδος της Τεχνητής Νοημοσύνης, αν και ενσωματωμένη ευρέως σε νέες συμβάσεις, δημιουργεί τόσες ευκαιρίες όσες και αβεβαιότητες για τους πελάτες.
Εμπορεύματα
Ενέργεια: Υπάρχει εμφανής αβεβαιότητα γύρω από τις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες σταθεροποιούνται ενόψει της επόμενης συνάντησης του ΟΠΕΚ+, όπου η παραγωγή αναμένεται να παραμείνει αμετάβλητη. Η απόφαση αυτή έρχεται μετά από μια παύση στις αυξήσεις της προσφοράς που έχουν προγραμματιστεί για το πρώτο τρίμηνο του 2026. Ο κύριος τομέας αβεβαιότητας αφορά τις παγκόσμιες προμήθειες ρωσικού πετρελαίου, οι οποίες υπόκεινται σε κυρώσεις από τις ΗΠΑ και την Ευρώπη.
Οι συνεχιζόμενες ειρηνευτικές συνομιλίες μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας προσθέτουν ένα ακόμη επίπεδο αβεβαιότητας. Αν και υπάρχουν θετικά σημάδια με μια αρχική συμφωνία που έχει σφραγιστεί μεταξύ των ΗΠΑ και της Ουκρανίας, η Ρωσία θα μπορούσε να απορρίψει οποιαδήποτε πρόταση που αποκλίνει από τις προηγούμενες συζητήσεις. Αυτές οι διαπραγματεύσεις προφανώς επηρεάζουν τις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες αρχικά μειώθηκαν αλλά έχουν ανακάμψει καθώς οι συνομιλίες έχουν σταματήσει.
Συνοψίζοντας, οι αγορές παραμένουν προσεκτικές στην πρόοδο των ειρηνευτικών συνομιλιών, οι οποίες, εάν είναι επιτυχείς, θα μπορούσαν να μειώσουν σημαντικούς κινδύνους εφοδιασμού. Όσον αφορά τις τιμές, το Brent διαπραγματεύεται περίπου στα 62,70 δολάρια, σε σύγκριση με 58,90 δολάρια για το WTI.
Μέταλλα: Ο χαλκός οδεύει προς ισχυρή εβδομαδιαία απόδοση, ενισχυμένος από το ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ και τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την Fed τον Δεκέμβριο. Οι τιμές στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) πλησίασαν τα 11.000 δολάρια ανά τόνο, σημειώνοντας εβδομαδιαία άνοδο 2%. Ο χρυσός επίσης αυξήθηκε αυτή την εβδομάδα στα 4.175 δολάρια εν μέσω προσδοκιών για μια πιο χαλαρή νομισματική πολιτική στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η υψηλή πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων από την Fed συνεχίζει να στηρίζει την αγορά χρυσού, ενισχύοντας την ελκυστικότητά της ως ασφαλές καταφύγιο.
Το ασήμι κερδίζει επίσης έδαφος και δοκιμάζει για άλλη μια φορά την αντίστασή του στα 54 δολάρια. Η UBS αναθεώρησε προς τα πάνω την πρόβλεψή της για την τιμή του αργύρου, προβλέποντας ότι θα φτάσει τα 60 δολάρια ανά ουγγιά έως το 2026.
Γεωργικά προϊόντα: Οι τιμές των σιτηρών έχουν σταθεροποιηθεί συνολικά στο Σικάγο, όπου το σιτάρι και το καλαμπόκι διαπραγματεύονται στα 529 και 431 σεντς ανά μπούσελ, αντίστοιχα. Η αγορά παρακολουθεί στενά το επίπεδο των ουκρανικών εξαγωγών σιτηρών, οι οποίες παρεμποδίζονται από τις σιδηροδρομικές υποδομές που έχουν υποστεί ζημιές από τις ρωσικές επιθέσεις. Παρ ‘όλα αυτά, παγκοσμίως, η προσφορά παραμένει άφθονη με καλές συγκομιδές στην Αργεντινή και την Αυστραλία, γεγονός που επηρεάζει αρνητικά τις τιμές.
Μακροοικονομικά
Μακροοικονομικά: Ήταν μια σύντομη εβδομάδα για τις χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ λόγω της Ημέρας των Ευχαριστιών, η οποία δυστυχώς δεν ωφέλησε τις ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές. Χωρίς την καθοδήγηση της Wall Street, οι ευρωπαϊκές αγορές αρκέστηκαν στη διαχείριση των καθημερινών εργασιών με χαμηλό όγκο συναλλαγών, παρόλο που τα εβδομαδιαία κέρδη ήταν περίπου 1,50%… χάρη στην προοπτική μείωσης του επιτοκίου από την Fed τον Δεκέμβριο.
Ως εκ τούτου, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου έφτασε στο χαμηλότερο σημείο του Οκτωβρίου, στο 3,94%, το οποίο, εάν διασπαστεί, αρχικά θα ανοίξει κατά 3,86% πριν, τολμούμε να το πούμε, κατά 3,72%. Ελλείψει επιδείνωσης της ανεργίας και απτών ενδείξεων πιθανής ύφεσης, μια τέτοια κίνηση θα πρέπει να συνεχίσει να στηρίζει την αγορά μετοχών, ακόμη και όταν η εποχικότητα είναι ευνοϊκή.
Κρυπτογράφηση: Η αιμορραγία έχει σταματήσει για το bitcoin. Τουλάχιστον προς το παρόν. Μετά από τέσσερις εβδομάδες ελεύθερης πτώσης, με πτώση 25%, το Bitcoin έχει ανακάμψει κατά 5% από τη Δευτέρα και έχει επανέλθει πάνω από τα 90.000 δολάρια ΗΠΑ. Ωστόσο, ο Νοέμβριος είναι ιστορικά ο καλύτερος μήνας για το Bitcoin. Από το 2013, έχει αυξηθεί κατά μέσο όρο 41,19% κατά τη διάρκεια αυτού του μήνα.
Αλλά το 2025, ο μήνας είναι στο κόκκινο με πτώση -16,77% μέχρι στιγμής. Μόνο δύο άλλα χρόνια έχουν δει πιο οδυνηρούς Νοέμβρη, συγκεκριμένα το 2018 στο -36,57% και το 2019 στο -17,27%. Αυτά τα στατιστικά στοιχεία θα πρέπει να ληφθούν υπόψη με επιφύλαξη, δεδομένου ότι ο Νοέμβριος του 2013 διαστρεβλώνει τον στατιστικό μέσο όρο, καθώς το Bitcoin σημείωσε άνοδο +449% εκείνη την εποχή, γεγονός που ανεβάζει σημαντικά το στατιστικό στοιχείο. Από την πλευρά των Bitcoin Spot ETF, οι ροές παραμένουν ισορροπημένες μετά τη μείωση του συνολικού ενεργητικού υπό διαχείριση από 169 δισεκατομμύρια δολάρια σε 117 δισεκατομμύρια δολάρια από τις 10 Οκτωβρίου. Θα χρειαστεί μεγαλύτερη οικονομική ορατότητα, ένα περιβάλλον υψηλού κινδύνου, ιδίως με την προοπτική μείωσης των βασικών επιτοκίων από την Fed, καθώς και θετικούς καταλύτες ειδικά για την κρυπτοσφαίρα για την βιώσιμη αναζωογόνηση του οικοσυστήματος κρυπτονομισμάτων.
Πριν από μια εβδομάδα, οι συζητήσεις στην χρηματιστηριακή αγορά επικεντρώθηκαν σε μεγάλο βαθμό στον κίνδυνο μιας διόρθωσης που θα επηρέαζε τις αγορές. Οι δείκτες είχαν πράγματι βιώσει δύο δύσκολες εβδομάδες, ιδίως επειδή ο παράγοντας που οδήγησε τα κέρδη τα τελευταία τρία χρόνια, το θέμα της Τεχνητής Νοημοσύνης, άρχισε να δείχνει σημάδια εξάντλησης.
Στη συνέχεια, παρενέβη η Fed. Έχοντας υιοθετήσει μια μάλλον επιθετική στάση τους τελευταίους μήνες, η κεντρική τράπεζα ξαφνικά μαλάκωσε τον τόνο της, αντιστρέφοντας εντελώς το κλίμα της αγοράς, το οποίο είχε σχεδόν αποκλείσει μια μείωση των επιτοκίων βραχυπρόθεσμα. Οι traders βλέπουν τώρα μια πιθανότητα 87% για μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στις 10 Δεκεμβρίου. Οι αγορές μετοχών ανέκαμψαν έντονα, σβήνοντας το σύνολο ή μέρος των απωλειών τους τον Νοέμβριο. Αυτό είναι γνωστό ως Fed Put: ένα δίχτυ ασφαλείας που τοποθετείται από την κεντρική τράπεζα σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.
Την επόμενη εβδομάδα, θα υπάρχουν λίγοι μακροοικονομικοί δείκτες και λίγες αναφορές για τα εταιρικά κέρδη, επομένως οι επενδυτές θα μπορούν να περιμένουν ήρεμα τη μείωση των επιτοκίων από την Fed, ενώ παράλληλα θα διαφωνούν για το αν υπάρχει ή όχι φούσκα στην τεχνητή νοημοσύνη.
πηγή: www.marketscreener.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
