Οι αγορές μετοχών συνεχίζουν να τροφοδοτούνται από τις ελπίδες για αποκλιμάκωση του εμπορικού πολέμου που πυροδότησε οι Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς και από την αυξανόμενη πεποίθηση ότι η Federal Reserve θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια νωρίτερα από το αναμενόμενο για να αντιμετωπίσει την επιβράδυνση της οικονομίας των ΗΠΑ.
Οι επενδυτές γνωρίζουν καλά τον αρνητικό αντίκτυπο που έχουν τα τιμολόγια στα εταιρικά κέρδη και την προβολή, καθώς και την επιδείνωση των μακροοικονομικών δεικτών, αλλά στοιχηματίζουν ότι τα χειρότερα είναι πλέον πίσω τους.
Κερδισμένοι και χαμένοι της εβδομάδας
Κερδισμένοι
Toyota Industries: Σύμφωνα με το Bloomberg, η Toyota Motors φέρεται να εξετάζει την πλήρη εξαγορά της θυγατρικής της Toyota Industries, μια φήμη που αναστάτωσε το Χρηματιστήριο του Τόκιο.
Rheinmetall: Ο γερμανικός αμυντικός όμιλος σημείωσε άνοδο 46% στα έσοδα του πρώτου τριμήνου, ξεπερνώντας κατά πολύ τις προσδοκίες των αναλυτών. Η Rheinmetall επιβεβαίωσε επίσης τους στόχους της για ολόκληρο το έτος, υποστηριζόμενες από ένα ρεκόρ παραγγελιών 62,6 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Xiaomi: Ο κινεζικός τεχνολογικός όμιλος συνεχίζει την ισχυρή του δυναμική στο χρηματιστήριο αυτή την εβδομάδα. Η Xiaomi οδηγεί επίσης το κύμα τεχνητής νοημοσύνης με την κυκλοφορία του δικού της μοντέλου γλώσσας ανοιχτού κώδικα, της MiMo.
Microsoft: Ο τεχνολογικός γίγαντας έχει επανακτήσει τον τίτλο του ως η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο με κεφαλαιοποίηση από την Apple. Ως συνήθως, η ανάπτυξη οδηγήθηκε από τις υπηρεσίες cloud Azure. Η Microsoft επωφελείται σαφώς από την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης σε ολόκληρη την προσφορά της.
Airbus: Ο όμιλος αεροδιαστημικής σημείωσε ισχυρό πρώτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 33% στα καθαρά κέρδη. Η Airbus επιβεβαίωσε τους στόχους της για το 2025: 820 παραδόσεις αεροσκαφών και 4,5 δισεκατομμύρια ευρώ δωρεάν ταμειακές ροές, εξαιρουμένων των επιπτώσεων των δασμών.
Meta: Η μητρική εταιρεία του Facebook και του Instagram είδε τα διαφημιστικά έσοδα να αυξάνονται το περασμένο τρίμηνο, χάρη σε μεγάλο βαθμό στα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης που κερδίζουν τους διαφημιστές. Η μέση τιμή των διαφημίσεων αυξήθηκε κατά 10%, πολύ πάνω από τις προβλέψεις. Η Meta αύξησε επίσης τις κατευθυντήριες γραμμές για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2025, οι οποίες τώρα προβλέπονται μεταξύ 64 και 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Χαμένοι
Evolution AB: Ο προγραμματιστής παιχνιδιών καζίνο σημείωσε βουτιά σχεδόν 20% την Τετάρτη, αφού δημοσίευσε αριθμούς πολύ κάτω από τις προσδοκίες. Ο όμιλος επλήγη από τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις, τις καταστολές της κυβερνοασφάλειας στην Ασία και τις αυστηρότερες ρυθμιστικές πιέσεις σε πολλές ευρωπαϊκές αγορές.
Super Micro Computer: Ο κατασκευαστής διακομιστή AI μείωσε τις προοπτικές του για το δημοσιονομικό τρίτο τρίμηνο, με τα αποτελέσματα να αναμένονται την επόμενη εβδομάδα.
Associated British Foods: Το τμήμα ζάχαρης του βρετανικού ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων ζυγίζει τα αποτελέσματα λόγω των επίμονων χαμηλών τιμών στην Ευρώπη. Το περιβάλλον συναλλαγών αναμένεται να παραμείνει προκλητικό το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αν και πρόσφατα εμφανίστηκαν κάποια σημάδια βελτίωσης. Η Primark, ωστόσο, συνεχίζει να έχει καλές επιδόσεις.
Qualcomm: Ο κατασκευαστής chip απογοήτευσε τους επενδυτές με την καθοδήγησή του. Για το τρέχον τρίμηνο, η Qualcomm προβλέπει έσοδα 10,3 δισεκατομμυρίων ευρώ, κάτω από τις προσδοκίες των αναλυτών, επικαλούμενη την υποτονική ζήτηση για τους ημιαγωγούς smartphone.
Glencore: Οι μετοχές του γίγαντα εξόρυξης υποχώρησαν αυτή την εβδομάδα αφού ανέφεραν ασθενέστερα από τα αναμενόμενα νούμερα παραγωγής. Η παραγωγή χαλκού ήταν ιδιαίτερα απογοητευτική, σημειώνοντας πτώση 30% από έτος σε έτος. Οι αγορές ήλπιζαν ότι η Glencore θα επωφεληθεί από την αστάθεια των τιμών των εμπορευμάτων, αλλά ο όμιλος απλώς επιβεβαίωσε την πρόβλεψή του για τα EBIT για το 2025, υπολείποντας τις ελπίδες των επενδυτών.
Eli Lilly: Ο ειδικός στα φάρμακα για την απώλεια βάρους χρειαζόταν αποτελέσματα εκρήξεων για να διατηρήσει την υψηλή του αξία και τη θετική αφήγηση. Τα συνολικά στοιχεία ήταν εντυπωσιακά και ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αλλά οι πωλήσεις του Zepbound, της ναυαρχίδας του θεραπείας απώλειας βάρους, κάλυψαν ελαφρώς τον ενθουσιασμό της αγοράς.
Adidas: Ο γερμανικός όμιλος ξεπέρασε τις προσδοκίες το πρώτο τρίμηνο με ισχυρά έσοδα και απότομη άνοδο στα καθαρά κέρδη. Ωστόσο, η αγορά ήταν απογοητευμένη με την καθοδήγησή της. Καθώς η Adidas δεν παράγει στις Ηνωμένες Πολιτείες, αντιμετωπίζει μια «τιμολογική απειλή» για περίπου το 20% των εσόδων της.
Take-Two: Το αμερικανικό στούντιο παιχνιδιών απογοήτευσε τους επενδυτές ανακοινώνοντας την καθυστέρηση του GTA 6, πιθανότατα του πιο αναμενόμενου βιντεοπαιχνιδιού της δεκαετίας.
Apple: Παρά μια σταθερή έκθεση κερδών και πολλές προσπάθειες να καθησυχάσει τους επενδυτές, η εταιρεία από το Κουπερτίνο παραδέχτηκε ότι δέχεται σημαντικό πλήγμα από τους νέους δασμούς.
Εμπορεύματα
Η απειλή νέων κυρώσεων από τις ΗΠΑ εναντίον αγοραστών ιρανικού πετρελαίου αναστάτωσε την αγορά αυτή την εβδομάδα. Ο Ντόναλντ Τραμπ προειδοποίησε ότι οποιαδήποτε συναλλαγή με το Ιράν θα προκαλούσε κυρώσεις, οι οποίες συνέβαλαν στην επιβράδυνση της πρόσφατης διολίσθησης των τιμών του πετρελαίου, αν και οι τιμές εξακολουθούσαν να μειώνονται κατά περίπου 6% μέσα στην εβδομάδα.
Εν τω μεταξύ, η προσφορά πετρελαίου αναμένεται να αυξηθεί μετά τις ανακοινώσεις του ΟΠΕΚ+. Η απόφαση αποσκοπεί εν μέρει στην επιβολή κυρώσεων στα μέλη που δεν έχουν εκπληρώσει τις ποσοστώσεις παραγωγής, αλλά αντικατοπτρίζει επίσης μια στρατηγική για την κατάκτηση μεγαλύτερου μεριδίου αγοράς. Την ίδια στιγμή, οι φόβοι για έναν εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας και τα σημάδια επιβράδυνσης της οικονομίας των ΗΠΑ συνεχίζουν να επιβαρύνουν τη ζήτηση πετρελαίου. Το αργό Brent διαπραγματεύεται χαμηλότερα στα 61,60 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI βρίσκεται στα 58,70 δολάρια.
Η ανακοίνωση της Κίνας ότι επανεξετάζει τις εμπορικές συνομιλίες με τις Ηνωμένες Πολιτείες ενίσχυσε τις ελπίδες για χαμηλότερους δασμούς, αυξάνοντας τις τιμές των βιομηχανικών μετάλλων. Ο τρίμηνος χαλκός στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου φτάνει τα 9.389 δολάρια ανά μετρικό τόνο. Στα πολύτιμα μέταλλα, ο χρυσός χάνει λίγο έδαφος, διαπραγματευόμενος στα 3.250 δολάρια παρά την υποστήριξη ενός εύθραυστου οικονομικού περιβάλλοντος. Μέχρι στιγμής φέτος, ο χρυσός εξακολουθεί να σημειώνει άνοδο άνω του 23%, ενισχυμένος από την αστάθεια της αγοράς και τις αγορές από τις κεντρικές τράπεζες.
Αγροτικά Προϊόντα
Στην αγορά σιταριού, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο Σικάγο έχουν σταθεροποιηθεί αφού πρόσφατα σημείωσαν αξιοσημείωτα χαμηλά. Οι προβλέψεις για τις πρόσφατες βροχοπτώσεις έχουν βελτιώσει τις συνθήκες του χειμερινού σιταριού και ο επερχόμενος ζεστός, ξηρός καιρός θα ευνοήσει τη φύτευση ανοιξιάτικου σιταριού. Το σιτάρι για παράδοση Ιουλίου 2025 διαπραγματεύεται στα 545 σεντς ανά μπουσέλ.
Μακροοικονομικά
Γενικά
Πνίγεται στους αριθμούς. Σαν να μην έφτανε η χιονοστιβάδα των εταιρικών κερδών, οι επενδυτές αντιμετώπισαν επίσης μια πλημμύρα μακροοικονομικών δεδομένων. Στην Ευρώπη, τα στοιχεία για την ανάπτυξη του πρώτου τριμήνου ήταν ελαφρώς καλύτερα από το αναμενόμενο, αν και αυτό δεν διέγραψε τις ανησυχίες για το υπόλοιπο του έτους.
Στις ΗΠΑ, το ΑΕΠ συρρικνώθηκε για πρώτη φορά σε τρία χρόνια, σημειώνοντας πτώση 0,3% το πρώτο τρίμηνο. Η πτώση οφειλόταν κυρίως στην αρνητική συνεισφορά στο εμπόριο, καθώς οι αμερικανικές εταιρείες έσπευσαν να εισάγουν αγαθά ενόψει των νέων δασμών. Οι επενδυτές αφομοίωσαν επίσης μια σειρά από στοιχεία για τον πληθωρισμό, αν και πρόσφεραν μικρή σαφήνεια, με τον αντίκτυπο των δασμών να μην έχει ακόμη αντικατοπτριστεί. Στο μέτωπο της απασχόλησης, διάφοροι δείκτες που δημοσιεύθηκαν αυτή την εβδομάδα δείχνουν ότι η αγορά εργασίας παραμένει ανθεκτική, ενώ οι μισθολογικές πιέσεις μειώνονται.
Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας άφησε τα βασικά της επιτόκια αμετάβλητα, καθώς ο εμπορικός πόλεμος σκοτεινιάζει τις προοπτικές για την οικονομία της Ιαπωνίας που εξαρτάται από τις εξαγωγές. Η BoJ μείωσε επίσης κατά το ήμισυ τις προβλέψεις της για την ανάπτυξη για το 2025.
Το Bitcoin (BTC) επέκτεινε το ράλι του, σημειώνοντας τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών. Το κρυπτονόμισμα σημείωσε άνοδο 3,5% μέσα στην εβδομάδα, ξεπερνώντας και πάλι το όριο των 97.000 δολαρίων. Η κίνηση υποστηρίχθηκε από καθαρές εισροές άνω των 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ETF Bitcoin Spot που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ. Αυτή η δυναμική τροφοδοτείται από σημάδια χαλάρωσης των εμπορικών εντάσεων και, το πιο σημαντικό, τις αυξανόμενες προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας – ένα ιστορικά ευνοϊκό περιβάλλον για τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης. Το ethereum (ETH) σημείωσε επίσης αξιοσημείωτα κέρδη, αυξημένα κατά 3,8% από τη Δευτέρα, διαπραγματεύοντας κοντά στα 1.850 δολάρια.
Ωστόσο, η ανάκαμψη παραμένει μέτρια κατά τη διάρκεια του έτους: το ETH εξακολουθεί να είναι μειωμένο κατά 45% από τον Ιανουάριο και βρίσκεται 62% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών των 4.800 $ που είχε οριστεί το 2021. Το χάσμα υπογραμμίζει την έντονη προτίμηση των επενδυτών για το Bitcoin, τον αδιαμφισβήτητο ηγέτη της αγοράς, έναντι του δεύτερου.
Την επόμενη εβδομάδα, όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στη Fed.
Ενώ η αγορά αναμένει από την κεντρική τράπεζα να διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά, οι επενδυτές θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στα σχόλια του Jerome Powell το απόγευμα της Τετάρτης, ειδικά καθώς αντιμετωπίζει πίεση από τον Λευκό Οίκο να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια. Ωστόσο, ο Πάουελ είναι πιθανό να επαναλάβει τη θέση της Fed ότι απαιτούνται περισσότερα δεδομένα – και επομένως περισσότερος χρόνος – προτού εξετάσει μια άλλη κίνηση πολιτικής.
Την Πέμπτη θα είναι η σειρά της Τράπεζας της Αγγλίας να ανακοινώσει την απόφασή της. Αναμένεται ευρέως μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, σύμφωνα με τη στρατηγική της για «σταδιακή και μετρημένη» χαλάρωση.
Από την πλευρά των επιχειρήσεων, η σεζόν κερδών επιβραδύνεται αλλά παραμένει απασχολημένη. Στις ΗΠΑ, οι Berkshire Hathaway, Palantir, AMD, Walt Disney και Uber πρόκειται να υποβάλουν έκθεση. Στην Ευρώπη, τα αποτελέσματα των Novo Nordisk, AXA, Zurich Insurance και AB InBev θα είναι στο επίκεντρο.
πηγή: marketscreener.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
