Το μεγάλης κλίμακας σχέδιο τόνωσης της Κίνας, που ανακοινώθηκε σε πολλά μέρη αυτή την εβδομάδα, προκάλεσε τον ενθουσιασμό των εμπόρων και έδωσε τη δυνατότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές να συνεχίσουν τον ξέφρενο αγώνα τους για ρεκόρ. Οι μετοχές των ειδών πολυτελείας ήταν αναμφισβήτητα οι μεγάλοι νικητές, αλλά οι μετοχές τεχνολογίας δεν έμελλε να ξεπεράσουν, ενώ ο τραπεζικός και ο πετρελαϊκός κλάδος συνέχισαν να υστερούν. Αυτή η τομεακή εναλλαγή θα μπορούσε να συνεχιστεί στις επόμενες συνεδρίες, καθώς αναμένουμε την έναρξη της σεζόν κερδών στα μέσα Οκτωβρίου.
Κερδισμένοι και χαμένοι της εβδομάδας
Κερδισμένοι:
Micron +18,26%: Ο βασιλιάς της μνήμης αποθήκευσης υπολογιστή δημοσίευσε εξαιρετικά ετήσια αποτελέσματα στο τέλος του τελευταίου οικονομικού έτους. Ο λόγος για αυτό; Μεγάλη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη, ιδιαίτερα στα κέντρα δεδομένων. Η αγορά μνήμης HBM ανθεί, αντισταθμίζοντας την ασθενέστερη ζήτηση για υπολογιστές και smartphone. Η Micron έχει σταθερή ορατότητα, κάτι για το οποίο είναι ενθουσιασμένοι οι αναλυτές.
Intel +9,48%: Εικασίες γύρω από την καλιφορνέζικη εταιρεία. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η Wall Street Journal αποκάλυψε ότι η Qualcomm είχε επικοινωνήσει με την Intel για να συζητήσουν μια πιθανή εξαγορά. Η φτωχή Intel διανύει την πιο δύσκολη περίοδο της 56χρονης ιστορίας της. Έχει χάσει πάνω από 50% από την αρχή του έτους.
Είδη πολυτελείας: Τα μέτρα τόνωσης που ανακοίνωσε η Κίνα έχουν αφυπνίσει τους παίκτες των ειδών πολυτελείας, οι οποίοι έμοιαζαν να πεθαίνουν τις τελευταίες εβδομάδες. Από τις δυνατές εβδομαδιαίες επιδόσεις το Burberry +17,47%.
Πετρέλαιο: Οι Financial Times αποκάλυψαν ότι η Σαουδική Αραβία είναι έτοιμη να εγκαταλείψει τον στόχο της για αργό πετρέλαιο 100 δολαρίων προκειμένου να ανακτήσει μερίδιο αγοράς. Ως αποτέλεσμα, η τιμή του βαρελιού αργού Brent έχασε 5,5%. Οι πετρελαϊκές εταιρείες υστερούσαν, όπως είναι η BP PLC -5,23% και η Shell -5,39%.
Nvidia, AMD, ARM, Broadcom: Οι αμερικανικές εταιρείες ημιαγωγών, ιδιαίτερα εκείνες που θεωρούνται συμβατές με AI, όπως η Nvidia +4,66%, η AMD +5,39% και η ARM +4,81%, έχουν επιστρέψει στο προσκήνιο. Αυτές οι εταιρείες επωφελήθηκαν από το γενικό θετικό κλίμα στον τομέα της τεχνολογίας, λόγω των ισχυρών επιδόσεων και των καλύτερων από τα αναμενόμενα στοιχεία της Micron. Αυτό οδήγησε σε άνοδο των τιμών των μετοχών τους, συμβάλλοντας στην ανοδική κίνηση του Nasdaq 100.
Alibaba, JD.com και PDD: Οι κινεζικοί γίγαντες ηλεκτρονικού εμπορίου Alibaba +21,57%, JD.com +39,75% και PDD +35,52% παρουσίασαν σημαντικές αυξήσεις στις τιμές των μετοχών. Αυτή η άνοδος οφείλεται στις θετικές μακροοικονομικές εξελίξεις στην Κίνα. Το Πολιτικό Γραφείο του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος επιβεβαίωσε τη δέσμευσή του για την επίτευξη ετήσιων στόχων ανάπτυξης και ανακοίνωσε μέτρα για την τόνωση της ταλαιπωρημένης αγοράς ακινήτων. Αυτές οι ενέργειες περιελάμβαναν μείωση του πιστωτικού κόστους και άρση ορισμένων περιορισμών αγοράς και κατασκευής, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις κινεζικές μετοχές.
Χαμένοι:
Global Payments -8,74%: σημείωσαν επιτυχία αυτή την εβδομάδα. Ο καταλύτης; Μια λιγότερο από αστρική προκαταρκτική προοπτική για το οικονομικό έτος 2025 που άφησε τους επενδυτές να συγκινούνται. Αρκετοί αναλυτές υποβάθμισαν τη μετοχή.
Super Micro Computer -8,21%: Άλλη μια αποτυχία για τη συναρμολόγηση διακομιστή. Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ αποφάσισε να εξετάσει τις κατηγορίες για λογιστική αθέμιτη πρακτική που διατυπώθηκαν στην έκθεση Hindenburg Research. Η μετοχή έχει χάσει περισσότερο από το 65% της αξίας της από τότε που έφτασε στα υψηλά της τον περασμένο Μάρτιο.
Visa -3,37%: Ο κολοσσός πληρωμών είχε μια δύσκολη αρχή την εβδομάδα μετά την ανακοίνωση του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ κατά της εταιρείας με την υποψία για αντιανταγωνιστικές πρακτικές στις χρεωστικές κάρτες. Αυτό ακολουθεί μια άλλη σημαντική νομική οπισθοδρόμηση για τις Visa και Mastercard σχετικά με τις χρεώσεις εμπόρου.
Εμπορεύματα
Ενέργεια: Παρά τις πρωτοβουλίες του Πεκίνου να αναζωογονήσει την οικονομία του, οι οποίες αντιπροσωπεύουν σημαντική ώθηση στη ζήτηση για μαύρο χρυσό, οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν υπό πίεση. Ως απόδειξη αυτού, η τιμή του αργού πετρελαίου Brent έχει υποχωρήσει κοντά στο όριο των 70 δολαρίων ΗΠΑ, σημειώνοντας πτώση περίπου 4,30% σε πέντε ημέρες.
Το ίδιο ισχύει και για το αμερικανικό WTI, με πτώση 4,60% την ίδια περίοδο στα 67,6 USD. Ως εκ τούτου, το πρόβλημα εντοπίζεται στην πλευρά της προσφοράς, η οποία προκαλεί ανησυχία, καθώς οι παραγωγοί του ΟΠΕΚ+ φέρεται να προετοιμάζουν το έδαφος για αύξηση της παραγωγής τους, η οποία θα έδινε τέλος στη στρατηγική τους για τον έλεγχο των τιμών.
Μέταλλα: Εορταστική διάθεση στα βιομηχανικά μέταλλα, τα οποία επωφελούνται πλήρως από τις ανακοινώσεις μέτρων τόνωσης στην Κίνα, ιδίως εκείνων που αποσκοπούν στη βελτίωση του τομέα των ακινήτων της. Ο χαλκός αυξήθηκε απότομα στο Λονδίνο, πίσω από τα 10.000 USD ανά τόνο. Ο ψευδάργυρος ήταν ο ισχυρότερος άνοδος, σημειώνοντας άνοδο περίπου 7% στα 3.038 USD (τιμή spot). Στα πολύτιμα μέταλλα, ο χρυσός συνέχισε το ράλι του στα 2.660 USD, σημειώνοντας νέα υψηλά ρεκόρ.
Γεωργικά προϊόντα: Οι τιμές του σιταριού και του καλαμποκιού κέρδισαν λίγο έδαφος αυτήν την εβδομάδα στο Σικάγο, στα 582 και 414 σεντς το μπουσέλ αντίστοιχα (τα συμβόλαια λήγουν τον Δεκέμβριο του 2024). Ο καφές συνέχισε να αυξάνεται (+7% σε πέντε ημέρες) και έφτασε σε νέο ετήσιο υψηλό λόγω ανησυχιών για την παραγωγή στη Βραζιλία, τον κορυφαίο παραγωγό στον κόσμο, η οποία έχει πληγεί από σοβαρή ξηρασία και πολλαπλές πυρκαγιές.
Μακροοικονομικά
Γενικά: Η Κίνα ξυπνά. Ενώ η αγορά των ΗΠΑ σηκώνει ρεκόρ μετά από ρεκόρ, οι αναδυόμενες αγορές έχουν ενισχυθεί χάρη στα φορολογικά κίνητρα από την Κίνα. Ωστόσο, ένα από τα τμήματα που θα επωφεληθούν περισσότερο από τις μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ είναι τα μικρά ανώτατα όρια. Ωστόσο, η χρόνια σχετική αδυναμία τους εξακολουθεί να αφήνει κάποιες αμφιβολίες ως προς τα κίνητρα για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων: καταπολέμηση μιας πιθανής ύφεσης ή διατήρηση του πληθωρισμού υπό έλεγχο;
Προς το παρόν, ο πληθωρισμός συνεχίζει να ακολουθεί την αναμενόμενη πορεία του, όπως δείχνει ο PCE Core, ο αγαπημένος δείκτης της Fed, ο οποίος διαμορφώθηκε στο 2,7% σε ετήσια βάση. Σε απάντηση σε αυτή την είδηση, τα επιτόκια υποχώρησαν, με τις ΗΠΑ 10ετές να μένουν κάτω από το 3,80%, παρασύροντας το USDJPY στον απόηχο του.
Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, οι δείκτες PMI επιβεβαίωσαν όλοι πτωτική πίεση στη δραστηριότητα, τόσο στην Ευρώπη όσο και στις Ηνωμένες Πολιτείες. Όσον αφορά τους άλλους δείκτες, ήταν αρκετά ισχυροί, ενισχύοντας την υπόθεση μιας ήπιας προσγείωσης. Στην Ευρώπη, οι δημοσιονομικές και πολιτικές διολισθήσεις της Γαλλίας έχουν φέρει το κόστος του χρέους της στο ίδιο επίπεδο με αυτό της Ισπανίας, και μάλιστα – εν συντομία – της Ελλάδας.
Crypto: Το Bitcoin (BTC) συνεχίζει να χτίζει την ορμή της περασμένης εβδομάδας. Έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 3,5%, ξεπερνώντας το όριο των 65.000 δολαρίων, ένα επίπεδο που δεν έχει παρατηρηθεί από τον Ιούλιο. Τώρα είναι μόλις 12% λιγότερο από το υψηλό όλων των εποχών των 73.830 $ που σημειώθηκε τον Μάρτιο. Τα Bitcoin Spot ETF ήταν επίσης σε καλή κατάσταση αυτή την εβδομάδα, με καθαρές εισροές άνω των 600 εκατομμυρίων δολαρίων σε αυτά τα προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, συμπεριλαμβανομένων άνω των 385 εκατομμυρίων δολαρίων μόνο την Πέμπτη.
Όπως ήταν αναμενόμενο, το ψηφιακό νόμισμα βοηθείται από ένα ελαφρώς πιο ευνοϊκό μακροοικονομικό υπόβαθρο για ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, το οποίο ωφελεί επίσης τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές και, κατ’ επέκταση, το οικοσύστημα κρυπτογράφησης. Μια θετική ατμόσφαιρα που ωφελεί και άλλα κρυπτονομίσματα. Ο αιθέρας (ETH) σημείωσε άνοδο 3% στα 2.650 $, το Solana (SOL) σημείωσε άνοδο 8,5% στα 157 $ και το Binance Coin (BNB) σημείωσε άνοδο 3,3% στα 608 $.
Η μακροοικονομική ατζέντα της επόμενης εβδομάδας είναι γεμάτη, αν όχι με μια μακρά λίστα εταιρικών αποτελεσμάτων. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα πράγματα ξεκινούν με μια ομιλία του προέδρου της Fed, Jerome Powell, τη Δευτέρα (αυτή την εβδομάδα, απέφυγε σκοπίμως να μιλήσει για νομισματική πολιτική σε μια δημόσια ομιλία, οπότε ίσως θα το ξανακάνει).
Την Τρίτη ακολουθεί η έρευνα για τις θέσεις εργασίας JOLTS και ο δείκτης παραγωγής ISM. Η Τετάρτη θα ληφθεί υπόψη από την έρευνα απασχόλησης της ADP και την Πέμπτη από την έρευνα Challenger, τις εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας και τον δείκτη υπηρεσιών ISM & PMI. Τέλος, τα μηνιαία στοιχεία για την απασχόληση για τον Σεπτέμβριο αναμένονται την Παρασκευή. Στην Ευρώπη, όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στις πρώτες εκτιμήσεις για τον πληθωρισμό για τον Σεπτέμβριο, τη Δευτέρα στη Γερμανία και την Τρίτη για την ευρωζώνη.
Δύο πληροφορίες μπόνους: οι κινεζικές αγορές θα είναι κλειστές από την 1η έως τις 7 Οκτωβρίου για τη Χρυσή Εβδομάδα, την παραδοσιακή εθνική εορτή μιας εβδομάδας. Και η Nike, της οποίας το οικονομικό έτος ξεκινά την 1η Ιουνίου, δημοσιεύει τα αποτελέσματά της για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο του 2024/2025. Αυτή θα είναι η πρώτη αναφορά κερδών από τότε που ο Διευθύνων Σύμβουλος ανακοίνωσε την αποχώρησή του πριν από ένα δεκαπενθήμερο.
www.marketscreener.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
