Η υπομονή της Wall Street εξαντλείται με τους απρόβλεπτους ελιγμούς του Ντόναλντ Τραμπ. Οι αλλαγές πολιτικής του για ταχέως πυρκαγιά προκαλούν αβεβαιότητα, προς μεγάλη απογοήτευση της αγοράς. Το συνεχιζόμενο δράμα γύρω από τους δασμούς εκτυλίσσεται με όλη την αγωνία ενός cliffhanger. Η πρόβλεψη του αποτελέσματος παραμένει μια πρόκληση, αλλά ένα πράγμα είναι σίγουρο: η αστάθεια ήρθε για να μείνει.
Οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για μια ανώμαλη πορεία καθώς οι δείκτες ταλαντεύονται σαν μια πόρτα σαλούν σε μια ταινία Western. Εν τω μεταξύ, οι ευρωπαϊκές αγορές απολαμβάνουν αυτή τη στιγμή τη λάμψη των φιλόδοξων σχεδίων για τεράστιες επενδύσεις στην άμυνα και τις υποδομές, δίνοντας στο ευρώ την απαραίτητη ώθηση.
Κερδισμένοι και χαμένοι της εβδομάδας
Κερδισμένοι:
Allegro Microsystems +24,26%: Ο παραγωγός ημιαγωγών έλαβε μια προσφορά για αγορά από την ON Semiconductor στα 35,10 $. Ο Allegro απέρριψε την πρόταση, η οποία αποτιμά την εταιρεία στα 6,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Okta +24,26%: Η πλατφόρμα διαχείρισης πρόσβασης που βασίζεται σε σύννεφο έχει ξεπεράσει τις προσδοκίες συναίνεσης για το 2024 και εκμεταλλεύεται την ευκαιρία για να αυξήσει τις προβλέψεις της για το τρέχον έτος. Όλα τα φώτα είναι πράσινα για την εταιρεία.
Moderna +15,02%: Η αμερικανική εταιρεία βιοτεχνολογίας δήλωσε ότι η εξατομικευμένη θεραπεία νεοαντιγόνων, μια θεραπεία που χρησιμοποιεί τα κύτταρα του ασθενούς για την καταπολέμηση του καρκίνου του, βρίσκεται σε καλό δρόμο για έγκριση έως το 2027. Η θεραπεία αυτή τη στιγμή αξιολογείται σε μια δοκιμή φάσης 3.
Χαμένοι:
Venture Global -38,83%: Η παραγωγός LNG ανακοίνωσε ότι αναμένει επιπλέον κόστος 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κυρίως λόγω του πληθωρισμού, ως μέρος ενός έργου για την αύξηση της εξαγωγικής ικανότητας του εργοστασίου της Plaquemines στη Λουιζιάνα.
MongoDB -29,83%: Αν και ο πάροχος της βάσης δεδομένων δημοσίευσε σταθερά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο, οι προβλέψεις δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες. Ειδικότερα, η εταιρεία αναμένεται να υποφέρει από ασθενέστερη βάση ανανέωσης πολυετών συμβάσεων.
Marvell -22,85%: Οι προβλέψεις εσόδων του κατασκευαστή chip απογοήτευσαν τους επενδυτές. Για τους αναλυτές της JP Morgan, αυτό οφείλεται στην ασθενέστερη ζήτηση για καλώδια Ethernet και κανάλια οπτικών ινών που μεταφέρουν δεδομένα μεταξύ διακομιστών.
Rentokil -14,27%: Ο πάροχος επιχειρηματικών υπηρεσιών δημοσίευσε καλά αποτελέσματα για το οικονομικό έτος 2024. Ωστόσο, οι επενδυτές ανησυχούν για την έλλειψη ορατότητας για το 2025. Η αύξηση των οργανικών πωλήσεων στη Βόρεια Αμερική είναι ασθενής και η εταιρεία έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τον στόχο συνέργειας που προέκυψε από την εξαγορά της Terminix.
KKR -4,26%: Η εταιρεία private equity ανακοίνωσε τη Δευτέρα την πρόθεσή της να συγκεντρώσει 1,5 δισ. δολάρια προσφέροντας υποχρεωτικές μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές. Μέρος των εσόδων από αυτές τις εκδόσεις θα χρησιμοποιηθεί για την αύξηση των συμμετοχών της σε εταιρείες χαρτοφυλακίου.
Εμπορεύματα
Παροχή ενέργειας: Οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν υπό πίεση, με το Brent να πέφτει πρόσφατα σε χαμηλό τριετίας κάτω των 70 USD ανά βαρέλι. Αυτή η πτώση τροφοδοτείται από την ανακοίνωση του ΟΠΕΚ+ ότι θα διατηρήσει το σχέδιό του για αύξηση της προσφοράς κατά περίπου 140.000 βαρέλια την ημέρα από τον Απρίλιο. Η αβεβαιότητα γύρω από τους τελωνειακούς δασμούς, ιδιαίτερα τα νέα για τους νέους δασμούς των ΗΠΑ στην Κίνα, τον Καναδά και το Μεξικό, ρίχνουν επίσης σκιά στις προοπτικές για τη ζήτηση πετρελαίου.
Ακόμα στο θέμα του ΟΠΕΚ, το καρτέλ αύξησε την παραγωγή του τον Φεβρουάριο, σε μεγάλο βαθμό χάρη στο Ιράκ. Την ίδια στιγμή, η παραγωγή της Βενεζουέλας απειλείται από τις αμερικανικές κυρώσεις, ωθώντας τα διυλιστήρια των ΗΠΑ να αναζητήσουν άλλες πηγές βαρέος αργού. Αυτό τονίζει την επικρατούσα αβεβαιότητα. Αυτή η συρροή παραγόντων, από την αυξανόμενη προσφορά έως την παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση, εξακολουθεί να κυριαρχεί στο κλίμα στην αγορά πετρελαίου, διατηρώντας τις τιμές υπό πίεση.
Μέταλλα: Ο χαλκός επωφελήθηκε από την προσωρινή εξαίρεση που παραχώρησε ο πρόεδρος των ΗΠΑ στις αυτοκινητοβιομηχανίες από τους δασμούς μετάλλων, γεγονός που πρόσφερε στον κλάδο κάποια ανάπαυλα. Έτσι, ο χαλκός στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου αυξήθηκε κατά 3,5% στα 9734 USD ανά τόνο (τιμή μετρητών). Τα άλλα βιομηχανικά μέταλλα επωφελήθηκαν επίσης από αυτή τη δυναμική.
Το αλουμίνιο αυξήθηκε στα 2697 USD ανά τόνο στο LME, ο ψευδάργυρος διαπραγματεύεται στα 2929 USD και το νικέλιο ανήλθε στα 16000 USD. Το οικονομικό πλαίσιο στην Κίνα, με προσδοκίες για πρόσθετα δημοσιονομικά μέτρα τόνωσης, ευνόησε επίσης αυτή τη θετική τάση στα μέταλλα.
Η προοπτική οικονομικής τόνωσης από την Κίνα, τον μεγαλύτερο καταναλωτή μετάλλων στον κόσμο, υποστηρίζει τις βιομηχανικές τιμές μετάλλων. Τέλος, η αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ κάνει τα εμπορεύματα που εκφράζονται σε δολάρια, όπως τα μέταλλα, πιο ελκυστικά για τους αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα. Ο χρυσός βρίσκεται επίσης σε άνοδο και πάλι, στα 2920 USD ανά ουγγιά. Πτώση του δολαρίου, αυξανόμενη αποστροφή κινδύνου: το ενδιαφέρον των επενδυτών για το βάρβαρο λείψανο δεν μειώνεται παρά την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων.
Αγροτικά προϊόντα: Τα αγροτικά προϊόντα δεν ξεφεύγουν από την πίεση των δασμολογικών φραγμών και εξελίσσονται σύμφωνα με τις ανακοινώσεις της κυβέρνησης Τραμπ. Αυτοί οι δασμοί εγείρουν ανησυχίες για έναν πιθανό εμπορικό πόλεμο που απειλεί τη ζήτηση για αγροτικά προϊόντα των ΗΠΑ και πιέζει τις τιμές των σιτηρών προς τα κάτω. Η αναστολή που χορηγήθηκε στο Μεξικό και στον Καναδά περιόρισε την πτώση των τιμών. Το σιτάρι διαπραγματεύεται στα 548 σεντς το μπουσέλ (συμβόλαιο Μαΐου 2025) ενώ το καλαμπόκι διαπραγματεύεται στα 465 σεντς (συμβόλαιο Μαΐου 2025).
Μακροοικονομικά
Ατμόσφαιρα: Οι δείκτες PMI των μεγάλων οικονομιών έχουν στείλει αντίθετα μηνύματα: ενθαρρυντικά για τη δραστηριότητα, αλλά ανησυχητικά για τη δυναμική των τιμών στις ΗΠΑ.
Οι οικονομολόγοι παραμένουν επιφυλακτικοί σχετικά με τον πληθωριστικό κίνδυνο που προκαλείται από τα μέτρα της κυβέρνησης Τραμπ, παρά την στροφή του προέδρου στους δασμούς. Σε αυτό το κλίμα αβεβαιότητας, η απόδοση των 10ετών αμερικανικών ομολόγων κυμαίνεται γύρω στο 4,25%.
Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX ανέβηκε ξανά στο εύρος των 24 έως 25 μονάδων, ένα όριο που έχει επιτευχθεί μόνο δύο φορές τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Σήμερα, η έκθεση για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο δεν προκάλεσε σάλο στις αγορές: το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε ελαφρά ενώ η δημιουργία θέσεων εργασίας σταμάτησε.
Ο πληθωρισμός του Φεβρουαρίου στην Ευρώπη αποδείχθηκε ελαφρώς πιο δυναμικός από ό,τι αναμενόταν, αλλά αυτό δεν απέτρεψε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) από το να καταγράψει έκτη διαδοχική μείωση επιτοκίων. Το ίδρυμα της Φρανκφούρτης ωστόσο προειδοποίησε ότι το μέλλον θα ήταν πιο αβέβαιο, σε ένα πλαίσιο που χαρακτηρίζεται από αναταραχές στην αμερικανική πολιτική και την αναμενόμενη αύξηση των δημοσίων δαπανών, ιδιαίτερα στη Γερμανία.
Το τέλος της δημοσιονομικής λιτότητας στη Γερμανία αποτελεί μια σημαντική μακροοικονομική καμπή για την Ευρώπη. Οι αγορές δεν έκαναν λάθος: η τιμή του Bund κατέρρευσε, ωθώντας την απόδοσή του από 2,4% σε 2,8% σε διάστημα μιας εβδομάδας. Εν τω μεταξύ, το ευρώ ανήλθε στα 1,0880 δολάρια στο τέλος της εβδομάδας, επωφελούμενο τόσο από την ανανεωμένη εμπιστοσύνη όσο και από την αδυναμία του δολαρίου, το οποίο έχει αποδυναμωθεί από τις ανατροπές της πολιτικής του Ντόναλντ Τραμπ.
Crypto: Αυτή την εβδομάδα, ο Ντόναλντ Τραμπ υπέγραψε εκτελεστικό διάταγμα που επισημοποιεί τη δημιουργία στρατηγικού αποθεματικού σε bitcoin. Μια προεκλογική υπόσχεση που τηρεί πλέον ο πρόεδρος. Το στρατηγικό απόθεμα bitcoin θα τροφοδοτηθεί από το BTC από δικαστικές κατασχέσεις και θα διατηρηθεί ως αποθήκη αξίας, χωρίς προγραμματισμένες πωλήσεις.
Τα Υπουργεία Οικονομικών και Εμπορίου μπορούν να διερευνήσουν ουδέτερες δημοσιονομικές στρατηγικές για την απόκτηση περισσότερων BTC, χωρίς τη χρήση χρημάτων των φορολογουμένων. Άλλα κρυπτονομίσματα μπορούν να συμπεριληφθούν στο αποθεματικό, αλλά θα ληφθούν υπόψη μόνο εκείνα που ήδη διατηρούνται. Αλλά σε αντίθεση με το bitcoin, μπορούν να μεταπωληθούν. Με άλλα λόγια, το δημόσιο χρήμα δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αγορά bitcoin και για άλλα κρυπτονομίσματα, δεν θα επιτρέπονται πρόσθετες εξαγορές. Αυτή είναι μια απογοήτευση για την κοινότητα των κρυπτονομισμάτων, η οποία ήλπιζε να δει τις Ηνωμένες Πολιτείες να πραγματοποιούν μαζικές αγορές BTC και άλλων κρυπτονομισμάτων.
Ως αποτέλεσμα, η τιμή του bitcoin έπεσε περισσότερο από 5% αυτή την εβδομάδα, υποχωρώντας ξανά κάτω από το όριο των 90.000 δολαρίων. Η τιμή του ethereum (ETH) υποχώρησε ακόμη πιο απότομα, χάνοντας 13% φτάνοντας τα $2.200.
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι αναστατωμένες. Η Wall Street έστειλε ένα όχι και τόσο λεπτό υπόμνημα στον Ντόναλντ Τραμπ: η τρέχουσα πορεία δεν κερδίζει κανέναν διαγωνισμό δημοτικότητας. Η Ευρώπη κάνει μια γενναία προσπάθεια να οδηγήσει το δικό της πλοίο.
Την επόμενη εβδομάδα, τα φώτα της δημοσιότητας θα είναι τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Φεβρουαρίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, μόλις μια εβδομάδα πριν από την επόμενη απόφαση της Federal Reserve για τα επιτόκια. Το ημερολόγιο εταιρικών κερδών αδυνατίζει, αλλά παραμένουν μερικά βαριά σημεία. Στις ΗΠΑ, παρακολουθήστε την Oracle και την Adobe. Στην Ευρώπη, η Inditex, η Generali και η BMW θα είναι στο προσκήνιο. Εν τω μεταξύ, στην Ασία, οι PDD, Hon Hai Precision και CATL θα πάρουν το επίκεντρο.
πηγή: marketscreener.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
