Αυτή η εβδομάδα ήταν δύσκολη για τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι σημαντικότεροι δείκτες σημείωσαν πτώση αφού ο Ντόναλντ Τραμπ αποκάλυψε «αμοιβαίους» δασμούς που ήταν πολύ υψηλότεροι από ό,τι περίμενε κανείς.
Η βασική γραμμή είναι ένα τιμολόγιο 10%, αλλά ορισμένα έθνη αισθάνονται τη ζέστη πολύ περισσότερο. Η Κίνα κοιτάζει το βαρέλι ενός επιβλητικού 54% στους τελωνειακούς δασμούς, το Βιετνάμ δεν υστερεί πολύ στο 46%, και η Ευρωπαϊκή Ένωση, συγκριτικά, κατεβαίνει με ένα «χαστούκι στον καρπό» στο 20%.
Το Volatility είναι το όνομα του παιχνιδιού καθώς η αποστροφή του κινδύνου κάνει μια δραματική επιστροφή. Ακριβώς όταν νομίζατε ότι δεν θα μπορούσε να γίνει άλλο χαοτικό, η Κίνα αποφάσισε να ρίξει το καπέλο της στο δαχτυλίδι των δασμών, ανακοινώνοντας εισφορά 34% στα προϊόντα των ΗΠΑ αυτήν την Παρασκευή. Ο εμπορικός πόλεμος δεν είναι απλώς μια διαφαινόμενη απειλή. είναι εδώ, και ταρακουνάει τις αγορές με όρεξη.
Κερδισμένοι και χαμένοι της εβδομάδας
Κερδισμένοι
Αμυντικές μετοχές: Είναι ακόμη πολύ νωρίς για να μιλήσουμε για κραχ, αλλά η προσοχή ωθεί τους επενδυτές σε τομείς που θεωρούνται ασφαλέστεροι, ιδιαίτερα σε βασική κατανάλωση και πρωτογενείς ανάγκες. Αυτές περιλαμβάνουν επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας (Διαχείριση αποβλήτων), τηλεπικοινωνίες (Verizon, AT&T…) και επεξεργασία τροφίμων (Mondelez, Kraft Heinz, Unilever κ.λπ.). Επιπλέον, υπάρχει και ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης, με μετοχές όπως η Pfizer, η AstraZeneca, η Johnson & Johnson και η AbbVie.
Coreweave +9,24%: Η υποστηριζόμενη από την Nvidia εταιρεία είχε μια επιτυχημένη IPO την Παρασκευή την περασμένη εβδομάδα με αποτίμηση 23 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πρόσθεσε περισσότερα από 7 δισ. δολάρια στην αγοραία αξία της.
Dollar General +7,57%: Ο λιανοπωλητής θεωρείται απόθεμα ανθεκτικό στην ύφεση, ελκυστικό για τους καταναλωτές που αναζητούν προϊόντα χαμηλού κόστους κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης.
Lamb Weston +9,24%: Ο ειδικός στις κατεψυγμένες πατάτες ξεπερνά τις προσδοκίες χάρη στην αύξηση των όγκων πωλήσεων, που υπεραντιστάθμιση της πτώσης των τιμών.
Χαμένοι
RH -38,35%: Κακή εβδομάδα για RH, λόγω αποτελεσμάτων κάτω των προσδοκιών των αναλυτών. Η «χειρότερη αγορά ακινήτων τα τελευταία πενήντα χρόνια», σύμφωνα με τον ιδιότροπο πρόεδρό της, Gary Friedman. Η ανακοίνωση των τρομακτικών δασμών που τιμωρούν αυστηρά την ασιατική αλυσίδα εφοδιασμού της.
Affirm Holdings -22,62%: Οι μετοχές της Affirm υποχώρησαν απότομα εν μέσω φόβων για πληθωρισμό, που θα επηρεάσει τη ζήτηση για καταναλωτικά δάνεια.
Οι κατασκευαστές αθλητικού εξοπλισμού, όπως η Nike, η Lululemon και η Deckers έχουν πληγεί σκληρά επειδή αναθέτουν υπεργολαβία στην παραγωγή στην Ασία για να πουλήσουν προϊόντα στις δυτικές αγορές. Ο Ντόναλντ Τραμπ έχει επιβάλει δασμούς 46% στο Βιετνάμ, 49% στην Καμπότζη, 32% στην Ινδονησία, 37% στο Μπαγκλαντές και 34% στην Κίνα, επιπλέον του 20% που είχε ανακοινωθεί προηγουμένως.
Travis Perkins -9,65%: Ο διανομέας οικοδομικών υλικών παρουσίασε τα ετήσια αποτελέσματά του στην αρχή της εβδομάδας. Τα κέρδη μειώθηκαν κατά ένα τέταρτο λόγω των επιπτώσεων των επιτοκίων και των δυσκολιών στην αγορά. Οι ιδιοκτήτες κατοικιών προτιμούν την ανακαίνιση παρά την κατασκευή. Ο όμιλος έχει επίσης να αντιμετωπίσει την αβέβαιη διακυβέρνηση μετά την αποχώρηση του Διευθύνοντος Συμβούλου τον περασμένο μήνα για λόγους υγείας και το γεγονός ότι ο ανταγωνιστής όμιλος Breedon παρουσίασε εξαιρετικά αποτελέσματα.
Εμπορεύματα
Ενέργεια: Το πετρέλαιο αγωνίζεται μεταξύ του εμπορικού πολέμου που ξεκίνησαν οι ΗΠΑ και της αιφνιδιαστικής ανακοίνωσης του ΟΠΕΚ+, ο οποίος τείνει να επιταχύνει την αύξηση της παραγωγής του. Η κυβέρνηση Τραμπ έχει επιβάλει δασμούς σε όλες τις εισαγωγές, με συγκεκριμένους δασμούς να πλήττουν σκληρά την Κίνα. Ο ασιατικός κολοσσός ανταπέδωσε με πρόσθετους δασμούς στα αμερικανικά προϊόντα, εντείνοντας τους φόβους για επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας, βλάπτοντας τη ζήτηση πετρελαίου.
Από την πλευρά της προσφοράς, τα πράγματα περιπλέκονται επίσης. Ο ΟΠΕΚ+ ανακοίνωσε αύξηση της προσφοράς πετρελαίου για τον Μάιο, πολύ μεγαλύτερη από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Για να δώσουμε μια τάξη μεγέθους, η αύξηση τον Μάιο αναμένεται να είναι 411.000 βαρέλια την ημέρα αντί για 138.000. Οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν έτσι απότομα αυτή την εβδομάδα, κάτω από περίπου 10%. Το Brent διαπραγματεύεται στα 65 δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδό του από το 2021, και το WTI έχει υποχωρήσει στα 61,75 δολάρια.
Μέταλλα: Προστατευτισμός και βιομηχανική δραστηριότητα δεν αναμειγνύονται. Σε αυτό το πλαίσιο, ο χαλκός έπεσε στα 8.915 USD (τιμή σποτ) στο Λονδίνο. Όπως και το πετρέλαιο, η αύξηση κατά 34% των δασμών που επέβαλε η Κίνα σε προϊόντα των ΗΠΑ ως απάντηση στα μέτρα προστατευτισμού των ΗΠΑ εγείρει ανησυχίες για την παγκόσμια ζήτηση για μέταλλα.
Οι τιμές για το αλουμίνιο και άλλα μη σιδηρούχα μέταλλα όπως ο μόλυβδος, το νικέλιο και ο ψευδάργυρος έχουν επίσης μειωθεί. Ο χρυσός έφτασε σε νέο υψηλό όλων των εποχών στα 3167 USD, αλλά υπόκειται σε sell-offs τις τελευταίες 48 ώρες. Αυτό πιθανότατα οφείλεται σε περιθωριοποιήσεις που πρέπει να τηρηθούν, αναγκάζοντας τους εμπόρους να εκποιήσουν μέρος της έκθεσής τους σε χρυσό.
Αγροτικά προϊόντα: Τα δημητριακά δεν ξεφεύγουν από τη γενική κατρακύλα. Ένα μεγάλο μέρος της αμερικανικής παραγωγής εξάγεται, ιδιαίτερα η σόγια. Το σιτάρι, το καλαμπόκι και η σόγια λογικά χάνουν έδαφος στο Σικάγο. Ένα μπουζέλ σιταριού διαπραγματεύεται στα 521 σεντς (η σύμβαση λήγει τον Μάιο του 2025), έναντι 450 λεπτών για το καλαμπόκι.
Μακροοικονομία
Ατμόσφαιρα: Προσωρινή εξυγίανση ή πραγματική ύφεση εν όψει; Η οικονομική κοινότητα κάνει τα ποσά της και προσπαθεί να ποσοτικοποιήσει τις συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία από την εισαγωγή αμοιβαίων δασμών από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η εξίσωση δεν είναι εύκολη μπροστά σε τόσα πολλά άγνωστα, ξεκινώντας από το γεγονός ότι τα τιμολόγια είναι πιθανό να αλλάξουν ανά πάσα στιγμή ανάλογα με τις διαπραγματεύσεις μεταξύ των διαφόρων ενδιαφερομένων. Στο μεταξύ, όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στον Αμερικανό καταναλωτή, του οποίου το ηθικό αρχίζει να πέφτει.
Ευτυχώς, η αγορά εργασίας παραμένει ανθεκτική με 228.000 θέσεις εργασίας που δημιουργήθηκαν τον Μάρτιο σε σύγκριση με τις 140.000 αναμενόμενες, κάτι που φαίνεται ασύμβατο, τουλάχιστον προς το παρόν, με μια επερχόμενη ύφεση, ακόμη και αν το ποσοστό ανεργίας έχει μειωθεί κατά 0,1 μονάδες στο 4,2%. Οι αποδόσεις των ομολόγων, σε ελεύθερη πτώση, ίσως προβλέπουν μια μελλοντική χαλάρωση των βασικών επιτοκίων της Federal Reserve. Συνέχεια.
Crypto: Ενάντια σε όλες τις πιθανότητες, το bitcoin έδειξε ανθεκτικότητα αυτή την εβδομάδα, παρά το κλίμα που προκαλεί ιδιαίτερα άγχος για τους επενδυτές. Το BTC παραμένει σταθερό, κυμαίνεται γύρω στα $83.000. Αυτή η τάση αντανακλάται στα ETF Bitcoin Spot, των οποίων τα συνολικά υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία έχουν παραμείνει επίσης σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητα στα περίπου 92 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αλλά ενώ το bitcoin αντέχει, η υπόλοιπη αγορά κρυπτονομισμάτων δέχεται το χτύπημα. Το Ether (ETH) υποχωρεί 1% στα 1.790 $, το Binance Coin (BNB) υποχωρεί 2%, ενώ το Solana (SOL) σημειώνει μια από τις μεγαλύτερες υποχωρήσεις της εβδομάδας με πτώση 7,5% στα 115 $. Αν δεν υπάρχει ένας σημαντικός ανοδικός καταλύτης, η αγορά κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε κάλλιστα να παραμείνει υπό πίεση όσο το παγκόσμιο μακροοικονομικό πλαίσιο παραμένει τεταμένο.
Τι θυελλώδης εβδομάδα ήταν για τους επενδυτές, οι οποίοι περίμεναν μια καταιγίδα, αλλά αντιμετώπισαν έναν πλήρη τυφώνα. Στις 2 Απριλίου, ο Ντόναλντ Τραμπ εξαπέλυσε ένα ισχυρότερο από το αναμενόμενο πλήγμα με τους δασμούς του. Ο αντίκτυπος ήταν εκτεταμένος, χτυπώντας τους πάντες σκληρά.
Η Wall Street σκόνταψε σημαντικά, υποδηλώνοντας ότι η πολιτική του Λευκού Οίκου μπορεί να καταλήξει να βλάψει τις Ηνωμένες Πολιτείες περισσότερο από οποιονδήποτε άλλον. Τα γρήγορα αντίποινα της Κίνας την Παρασκευή ενίσχυσαν μόνο το χάος, ενώ η Ευρώπη φαίνεται επίσης έτοιμη να υπερασπιστεί τα συμφέροντά της.
Μέσα σε αυτή την αναταραχή, υπάρχει το απρόβλεπτο στοιχείο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ο θεσμός στον οποίο όλοι προσβλέπουν όταν οι χρηματοπιστωτικές θάλασσες γίνονται ταραγμένες.
πηγή: marketscreener.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
