Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα ήταν πολύ καλύτερα από τα αναμενόμενα. Με άλλα λόγια, επιβραδύνει. Αυτό έχει σαφώς αναζωπυρώσει την όρεξη των traders για ρίσκο, οι οποίοι στοιχηματίζουν πλέον στο τέλος του κύκλου σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής και στην πρώτη μείωση των επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024. Ως αποτέλεσμα, οι χρηματοπιστωτικές αγορές ανέκτησαν τα κέρδη τους, με τον Nasdaq 100 να απέχει λιγότερο από 6% από το ιστορικό υψηλό του πριν από 2 χρόνια.
Οι κερδισμένοι και οι χαμένοι της εβδομάδας
Κερδισμένοι
Hotel Chocolat (+169%): Μετέωρη άνοδος για τη μικρή βρετανική σοκολατοποιία (κεφαλαιοποίηση: 164 εκατομμύρια λίρες). Ο αμερικανικός κολοσσός Mars πρόκειται να εξαγοράσει τον κατασκευαστή και λιανοπωλητή υψηλής ποιότητας έναντι 534 εκατομμυρίων λιρών και να επεκτείνει την παρουσία του στο Ηνωμένο Βασίλειο (όπου διαθέτει 130 καταστήματα) και διεθνώς.
Target (+20%): Σε αυτούς τους πληθωριστικούς καιρούς, η Target αντέχει καλά. Οι τριμηνιαίες πωλήσεις του λιανοπωλητή μειώθηκαν λιγότερο από το αναμενόμενο, τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 36% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, και το μικτό περιθώριο κέρδους διαμορφώθηκε στο 27,4%. Ο Όμιλος αναμένει επίσης σημαντική ανάκαμψη για τους 3 τελευταίους μήνες του έτους και στοχεύει σε κέρδη πολύ υψηλότερα από τις προβλέψεις. Αυτό αναμένεται να δώσει ώθηση στην τιμή της μετοχής, η οποία έχει χάσει σχεδόν 13% από την αρχή του έτους.
Williams Sonoma (+16%): Η αμερικανική εταιρεία που ειδικεύεται στα έπιπλα ανακοίνωσε επίσης καλύτερα από τα αναμενόμενα τριμηνιαία κέρδη, παρά την πτώση των πωλήσεων κατά 15,5%. Ο λιανοπωλητής επωφελήθηκε από την εξομάλυνση του κόστους μεταφοράς για να βελτιώσει το μικτό περιθώριο κέρδους του από 41,5% σε 44,4%. Ωστόσο, παραμένει επιφυλακτική όσον αφορά τις ετήσιες προοπτικές της, επισημαίνοντας “συνεχή δισταγμό των καταναλωτών”.
Tencent Music Entertainment (+15%): Η εισηγμένη στο Nyse κινεζική εταιρεία streaming μουσικής, μικρή αδελφή του γίγαντα του Διαδικτύου Tencent, ανακοίνωσε τριμηνιαία έσοδα μειωμένα κατά 11%, αλλά πάνω από τις προσδοκίες, και καθαρά κέρδη αυξημένα κατά 15,6%, χάρη στη σταθερή αύξηση των συνδρομών επί πληρωμή. Στον απόηχο αυτού, η JPMorgan αύξησε τη σύστασή της και την τιμή στόχο για τη μετοχή.
Χαμένοι
Sea Limited (-17%): Η εισηγμένη στις ΗΠΑ ασιατική εταιρεία διαδικτυακών παιχνιδιών, ηλεκτρονικού εμπορίου και ψηφιακών πληρωμών ανακοίνωσε αιφνιδιαστικές τριμηνιαίες ζημίες, οι οποίες προειδοποίησαν τους επενδυτές για την οικονομική της πειθαρχία. Η διοίκηση της εταιρείας προχώρησε περαιτέρω, ανακοινώνοντας επενδύσεις για την απόκτηση μεριδίου αγοράς, πιθανώς εις βάρος της κερδοφορίας. Παρ’ όλα αυτά, οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 4,9%, καλύτερα από το αναμενόμενο, και τα προσαρμοσμένα κέρδη βελτιώθηκαν.
Cisco Systems (-9%): Ο τεχνολογικός όμιλος δεν απογοήτευσε στο τελευταίο τρίμηνο, με τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα κέρδη να αυξάνονται και να ξεπερνούν τις προσδοκίες. Ωστόσο, η εταιρεία μείωσε τις ετήσιες προβλέψεις για τις πωλήσεις και τα κέρδη της, λόγω της επιβράδυνσης της ζήτησης για τον εξοπλισμό δικτύωσης. Προβλέπει ετήσια έσοδα από 53,8 έως 55 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με τις προσδοκίες των αναλυτών για 57,89 δισεκατομμύρια δολάρια.
Entain (-8%): Ενώ ο βρετανικός όμιλος διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών και στοιχημάτων δημοσίευσε τα αποτελέσματά του πριν από δύο εβδομάδες και αποκάλυψε αύξηση των καθαρών εσόδων από τυχερά παιχνίδια κατά 7% το τρίτο τρίμηνο του 2023, η τιμή της μετοχής υποχώρησε καθώς οι αναλυτές άλλαξαν τις συστάσεις τους: η Berenberg μείωσε την τιμή-στόχο και η Exane BNP υποβάθμισε τη σύστασή της για τη μετοχή.
Burberry (-7%): Ο βρετανικός όμιλος ειδών πολυτελείας τιμωρείται για προειδοποίηση σχετικά με τα ετήσια αποτελέσματά του για το τρέχον οικονομικό έτος. Η εταιρεία δηλώνει ότι είναι απίθανο να επιτύχει τους ετήσιους στόχους της για τα έσοδά της στο πλαίσιο της επιβράδυνσης της ζήτησης για προϊόντα υψηλής ποιότητας.
Εμπορεύματα
Ενέργεια: Νέα πτωτική ακολουθία για τις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες μειώνονται για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα. Το κλίμα στις αγορές πετρελαίου άλλαξε γρήγορα, με τους traders να αναμένουν ότι η αγορά θα είναι λιγότερο σφιχτή από ό,τι αναμενόταν. Από την άποψη αυτή, η αύξηση των εβδομαδιαίων αποθεμάτων στις ΗΠΑ επιβεβαίωσε αυτή την τάση, με τα αποθέματα να αυξάνονται κατά 3,6 εκατομμύρια βαρέλια (έναντι συναίνεσης 2,5 εκατομμυρίων). Ωστόσο, αυτή η αδυναμία των τιμών θα μπορούσε να ωθήσει τον ΟΠΕΚ, και ιδίως τη Σαουδική Αραβία, να περιορίσει περαιτέρω την παραγωγή. Το Ριάντ θα μπορούσε κάλλιστα να επεκτείνει τις ποσοστώσεις παραγωγής του (κατά περίπου 1 εκατομμύριο βαρέλια ημερησίως) το επόμενο έτος, και πάλι με στόχο τη στήριξη των τιμών του αργού. Τέλος, το καρτέλ πετρελαίου θα συνεδριάσει στη Βιέννη στις 26 Νοεμβρίου. Όσον αφορά τις τιμές, το Brent διαπραγματεύεται γύρω στα 78,30 δολάρια, ενώ το WTI διαπραγματεύεται γύρω στα 74 δολάρια.
Μέταλλα: Ενώ οι τιμές των βαρελιών παραμένουν υπό πίεση, αυτό δεν ισχύει για τα βιομηχανικά μέταλλα, τα οποία παραμένουν γενικά καλά προσανατολισμένα στο Λονδίνο, με εξαίρεση το νικέλιο, το οποίο συνεχίζει την πτώση του στα 16900 δολάρια . Ο χαλκός ανέρχεται στα 8165 δολάρια, ενώ ο ψευδάργυρος διαπραγματεύεται στα 2570 δολάρια και ο μόλυβδος στα 2270 δολάρια. Οι τελευταίες κινεζικές στατιστικές βοήθησαν τις τιμές να διατηρηθούν καλά. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 4,6% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο, ελαφρώς υψηλότερα από την πρόβλεψη συναίνεσης για 4,5%. Στο μέτωπο του χρυσού, η πτώση των αποδόσεων των ομολόγων κάνει σαφώς χαρούμενους τους κατόχους χρυσού. Για πολλοστή φορά, το χρυσό μέταλλο πλησίασε το όριο των 2.000 δολαρίων ανά ουγγιά.
Μακροοικονομικά
Ατμόσφαιρα: Πότε θα μειωθούν τα επιτόκια Η μεγαλύτερη είδηση της εβδομάδας ήταν αναμφίβολα η δημοσίευση του δείκτη τιμών καταναλωτή που έβαλε φωτιά στον κόσμο. Το σενάριο μιας ήπιας προσγείωσης αποκτά νέο χρώμα σε ένα σκηνικό ήμερου πληθωρισμού. Ο βασικός ΔΤΚ των ΗΠΑ διαμορφώθηκε στο +4,0% σε ετήσια βάση, έναντι εκτίμησης για +4,1%. Στον απόηχο αυτής της ανακοίνωσης, η απόδοση του 2ετούς υποχώρησε κατά 18 μονάδες βάσης, ενώ οι εκτιμήσεις για το status quo στη συνεδρίαση της 13ης Δεκεμβρίου έχουν πλέον φτάσει στο 100%! Το αφήγημα παραμένει αγκυροβολημένο γύρω από μια ταχεία επιστροφή του πληθωρισμού κάτω από τους στόχους της Fed το πρώτο εξάμηνο του 2024, συνοδευόμενη από ισχυρά εταιρικά κέρδη. Πέρα όμως από τον πληθωρισμό, οι τιμές παραγωγού και η ίδια η βιομηχανική παραγωγή ήταν κατώτερες των προσδοκιών τον Οκτώβριο στις ΗΠΑ, συμβάλλοντας στην ενίσχυση του κλίματος της αγοράς σχετικά με τις τάσεις των επιτοκίων.
Οι ισχυρές λιανικές πωλήσεις και ο δείκτης Empire State δεν εκτροχίασαν την ανάκαμψη. Στην Κίνα, τα στοιχεία παρέμειναν ανάμεικτα, με τις καταναλωτικές δαπάνες να δείχνουν σημάδια ανάκαμψης, αλλά την αγορά ακινήτων να εξακολουθεί να βρίσκεται σε ύφεση. Στην Ευρώπη, η τελική μέτρηση του πληθωρισμού για τον Οκτώβριο ήταν σύμφωνη με την προκαταρκτική, μειούμενη, ενώ η ίδια τάση επιβεβαιώθηκε και στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Κρυπτονομίσματα: Το Bitcoin τερμάτισε την ανοδική του πορεία 5 εβδομάδων με πτώση -2% από τη Δευτέρα, επιστρέφοντας στο όριο των 36.300 δολαρίων τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές. Ο αιθέρας, από την πλευρά του, ακολουθεί την ίδια τάση, αλλά υποφέρει περισσότερο από τον ηγέτη της αγοράς, σημειώνοντας πτώση -4% και πέφτοντας ξανά κάτω από το ψυχολογικό όριο των 2.000 δολαρίων. Οι κρυπτοεπενδυτές εξακολουθούν να προσκολλώνται στην ιδέα ότι το λανσάρισμα ενός Bitcoin Spot ETF θα δημιουργήσει την πολυαναμενόμενη πύλη για τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ώστε να αποκτήσουν άμεση έκθεση στο bitcoin και, κατά συνέπεια, να εισρεύσουν κεφάλαια στο BTC. Αν και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι αυτό θα συμβεί, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) δεν έχει δώσει ακόμη το πράσινο φως για την εμπορική διάθεση ενός τέτοιου προϊόντος που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο, αν και αναμένεται να το πράξει τις επόμενες εβδομάδες.
Η εβδομάδα που έρχεται
Την Τρίτη, η Fed θα δημοσιεύσει τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασής της. Η αγορά θα ενδιαφερθεί επίσης για τις παραγγελίες διαρκών αγαθών του Οκτωβρίου την Τετάρτη και τους πρόδρομους δείκτες PMI για τις μεγάλες οικονομίες την Πέμπτη, με εξαίρεση τις ΗΠΑ, όπου τα στοιχεία αυτά θα ανακοινωθούν την Παρασκευή, μετά την αργία των Ευχαριστιών. Στην Ευρώπη, η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ αναμένεται να μιλήσει την Τρίτη και την Παρασκευή. Στο εταιρικό μέτωπο, τα αποτελέσματα της Nvidia το βράδυ της Τρίτης είναι τα πιο πολυαναμενόμενα. Ο αμερικανικός όμιλος ενσαρκώνει πραγματικά την άνοδο της τεχνητής νοημοσύνης, με πολύ υψηλές προσδοκίες στην αγορά. Τα αποτελέσματα για τις Lowe’s, Medtronic, Compass, Sonova και Deere θα ωχριούν.
Πηγή: www.marketscreener.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
