Daniel Foelber, The Motley Fool
Η ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να βρυχάται υψηλότερα, με τον δείκτη S&P 500 να έχει πλέον άνοδο 46% από τις αρχές του 2023. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να θέλουν να βάλουν κεφάλαια σε ασφαλείς μετοχές.
- Η Coca-Cola (NYSE: KO), η PepsiCo (NASDAQ: PEP) και η Kenvue (NYSE: KVUE) είναι τρεις βασικές εταιρείες καταναλωτών που πληρώνουν αρκετά μερίσματα. Το Illinois Tool Works (NYSE: ITW) και το Target (NYSE: TGT) μπορεί να είναι πιο κυκλικά, αλλά έχουν ιστορικό πληρωμής και αύξησης των μερισμάτων τους ακόμη και σε περιόδους οικονομικής ύφεσης.
Και οι πέντε εταιρείες έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους κάθε χρόνο για περισσότερα από 50 συναπτά έτη — βάζοντάς τες στην ελίτ κατηγορία Dividend King. Να γιατί και οι πέντε μετοχές μερισμάτων θα μπορούσαν να αξίζουν τώρα την αγορά.
Καθίστε αναπαυτικά και αφήστε την Coca-Cola και την Pepsi να δουλέψουν για εσάς
Η κόκα κόλα και η Pepsi είναι δύο μεγαθήρια ποτών που έχουν διεθνή έκθεση. Έχουν όμως κάποιες αξιοσημείωτες διαφορές.
- Η Coke είναι μια πιο συγκεντρωμένη εταιρεία — που εστιάζει κυρίως στα αναψυκτικά, τους χυμούς και το τσάι. Τα τελευταία χρόνια, επεκτάθηκε στα ενεργειακά ποτά και τον καφέ — συγκεκριμένα λόγω της εξαγοράς της Costa Coffee το 2019 και της εταιρείας ενεργειακών ποτών Bodyarmor — η οποία πραγματοποιήθηκε σε δύο στάδια και εκτελέστηκε πλήρως το 2021.
Η πλειονότητα των εσόδων και των λειτουργικών εσόδων της Coke προέρχεται από χώρες εκτός της Βόρειας Αμερικής, ενώ η Frito-Lay και η Quaker Foods που ανήκουν στην Pepsi έχουν τεράστια ερείσματα στη Βόρεια Αμερική. Το πρόσφατο τρίμηνο, η Frito-Lay και η Quaker Foods συνδυάστηκαν για 6,44 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις — σχεδόν όσο η PepsiCo Beverages Βόρεια Αμερική.
- Η Pepsi διαχειρίζεται τη δική της διανομή, ενώ η Coke έχει ένα δίκτυο συνεργατών εμφιάλωσης. Η Pepsi έχει μεγαλύτερο έλεγχο στις δραστηριότητές της, και αυτός είναι ένας βασικός λόγος για τον οποίο συνεργάστηκε με την Celsius για να βοηθήσει στη διανομή του ενεργειακού ποτού. Αλλά η Coke είναι μια πιο ευέλικτη εταιρεία με υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
Στην αρχή του έτους, και οι δύο εταιρείες είχαν περίπου τις ίδιες μερισματικές αποδόσεις, αλλά η μετοχή της Coke έχει αυξηθεί περισσότερο από 20% μέχρι σήμερα, ενώ η Pepsi έχει σημειώσει άνοδο λιγότερο από 4%, γεγονός που οδήγησε τη μερισματική απόδοση της Coke στο 2,8% σε σύγκριση με 3,1 % για την Pepsi. Η Coke είναι επίσης η πιο ακριβή μετοχή με υψηλότερη αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E).
- Η Pepsi είναι η καλύτερη επιλογή εάν αναζητάτε διαφοροποίηση, αξία και υψηλότερη απόδοση. Ωστόσο, το επιχειρηματικό μοντέλο και το χαρτοφυλάκιο επωνύμων ποτών της Coke είναι αναμφισβήτητα ισχυρότερο, γεγονός που θα μπορούσε να την καταστήσει καλή επιλογή, παρόλο που η μετοχή βρίσκεται σε υψηλό όλων των εποχών. Ανεξάρτητα από την προσωπική προτίμηση, και οι δύο μετοχές αξίζει να εξεταστούν τώρα.
Ένα στιβαρό αλλά αποτελεσματικό απόθεμα βασικών καταναλωτών
Τον Αύγουστο του 2023, η Kenvue αποσχίστηκε από την πρώην μητρική εταιρεία Johnson & Johnson (NYSE: JNJ).
- Το spinoff επέτρεψε στην J&J να είναι μια δυνητικά υψηλότερης ανάπτυξης εταιρεία με εξειδίκευση σε ιατρικές συσκευές, διαγνωστικά και φαρμακευτικά προϊόντα – αφήνοντας τις «βαρετές» μάρκες υγείας των καταναλωτών όπως Neutrogena, Listerine, Benadryl, Tylenol, Aveeno και Band-Aid στο Kenvue.
Αλλά μερικές φορές, το βαρετό είναι καλύτερο, ειδικά για επενδυτές που επικεντρώνονται στη διατήρηση του κεφαλαίου και στη δημιουργία αξιόπιστου παθητικού εισοδήματος.
- Οι διαρθρωτικές αλλαγές μπορεί να κάνουν πιο δύσκολη την ανάλυση των εταιρειών μετά τη διάσπαση. Ωστόσο, μέχρι στιγμής, η Kenvue έχει αναδειχθεί ως μια εξαιρετική μετοχή μερισμάτων. Η Kenvue κληρονόμησε το σερί της J&J’s Dividend King.
Έκανε την πρώτη της αύξηση μερίσματος ως ανεξάρτητη εταιρεία στα τέλη Ιουλίου, αυξάνοντας την πληρωμή στα 0,205 $ ανά μετοχή ανά τρίμηνο.
- Τα αποτελέσματα ήταν σταθερά, με τα περιθώρια σε άνοδο. Η διοίκηση επικεντρώνεται στην επιτάχυνση της ανάπτυξης επενδύοντας 20% περισσότερο στις μάρκες της από πέρυσι. Η Kenvue πέτυχε με νέες καινοτόμες στρατηγικές μάρκετινγκ, ιδιαίτερα με τη Neutrogena στο TikTok. Συνολικά, η Kenvue και η μερισματική της απόδοση 3,8% αξίζει μια πιο προσεκτική ματιά για επενδυτές με παθητικό εισόδημα.
Δύο ηγέτες του κλάδου με προσιτές και αυξανόμενες πληρωμές
Ο βιομηχανικός όμιλος Illinois Tool Works — κοινώς γνωστός ως ITW — και η Target ενδέχεται να μην ξεχωρίζουν αμέσως ως ασφαλείς μετοχές μερισμάτων λόγω της κυκλικής φύσης των τελικών αγορών τους. Αλλά και οι δύο είναι Dividend Kings ενώ κατάφεραν να αυξήσουν τις πληρωμές τους με διαφορετικούς τρόπους.
- Η προσέγγιση της ITW αφορά τη διαφοροποίηση και τα υψηλά περιθώρια. Οι τελικές αγορές της καλύπτουν πολλές βιομηχανικές, εμπορικές και καταναλωτικές κατηγορίες προϊόντων — από εξοπλισμό τροφίμων έως προϊόντα αυτοκινήτου, συγκόλληση και πολλά άλλα.
Και τα επτά τμήματα του ITW είναι εύρυθμες, αποτελεσματικές επιχειρηματικές μονάδες που αναπτύσσουν τις καλύτερες ιδέες μέσω των καλύτερων εμπορικών σημάτων.
- Αυτή η προτεραιότητα στην ποιότητα έναντι της ποσότητας οδήγησε σε υψηλότερα λειτουργικά περιθώρια εις βάρος της υποτονικής αύξησης των πωλήσεων — η οποία είναι αναμφίβολα ένας συμβιβασμός που αξίζει να εξεταστεί πριν από την αγορά της μετοχής.
Όμως η χαμηλή ανάπτυξη δεν εμπόδισε την ITW να δημιουργήσει αρκετά μετρητά για να χρηματοδοτήσει τα μαζικά προγράμματα αγοράς μετοχών και μερισμάτων της.
- Παρόλο που η ITW μπορεί να μην φαίνεται ως η πιο ασφαλής μετοχή με την πρώτη ματιά, η δομή της και η στρατηγική της με ρυθμισμένη ανάπτυξη της επιτρέπουν να είναι εξίσου αξιόπιστη ως πληρωτής μερισμάτων με την Coke και την Pepsi.
Η Target ήταν σε τρενάκι τα τελευταία χρόνια — βλέποντας μια αύξηση της ζήτησης κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, ακολουθούμενη από διογκωμένα αποθέματα και πληθωριστικές πιέσεις που ακρωτηρίασαν τα περιθώρια.
- Αλλά η Target γυρίζει επιτέλους τη γωνία και αύξησε την καθοδήγησή της για ολόκληρο το έτος καθώς οι πωλήσεις στα ίδια καταστήματα έγιναν θετικές. Ο στόχος είναι ευάλωτος στις τάσεις των καταναλωτικών δαπανών και στους οικονομικούς κύκλους.
Ωστόσο, αξίζει τα εύσημα για το ότι ξεπέρασε την απειλή της Amazon και άλλων εταιρειών ηλεκτρονικού εμπορίου, ανανεώνοντας την εμπειρία της στο κατάστημα και επενδύοντας στη στρατηγική ηλεκτρονικού εμπορίου της και στις προσφορές παραλαβής από το σημείο.
- Ακόμη και εν μέσω της μείωσης των κερδών της τα τελευταία χρόνια, ο δείκτης πληρωμών της Target παρέμεινε σε λογικά επίπεδα, αποδεικνύοντας την προσιτή τιμή του κόστους μερισμάτων ακόμη και όταν η επιχείρηση αντιμετωπίζει μια δύσκολη περίοδο.
Ο δείκτης πληρωμών έχει πέσει στο σταθερό 45% — και η μετοχή αποδίδει 2,8% μετά την 53η συνεχόμενη αύξηση μερίσματος τον Ιούνιο.
- Η Target έχει ό,τι χρειάζεται για να συνεχίσει να αυξάνει το μέρισμά της, ακόμη και σε περιόδους οικονομικής επιβράδυνσης. Όπως και η ITW, η Target είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα ασφαλούς μετοχής όχι λόγω της αντοχής της στην ύφεση, αλλά λόγω της ισχύος των κερδών της και της προσιτότητας των μερισμάτων της.
Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
