Ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήμερα στο χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.503,18 μονάδες με κέρδη 0,67%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 126,8 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 29,95 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 64 έκλεισαν ανοδικά, 49 πτωτικά, και 40 παρέμειναν αμετάβλητες.
Παρά τα θετικά πρόσημα που επικράτησαν σήμερα στο χρηματιστήριο η πλειοψηφία των επενδυτών παραμένει επιφυλακτική, καθώς αυτό αποτυπώθηκε με το επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον για μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, με τον όγκο να κινείται στα επίπεδα των προηγούμενων συνεδριάσεων.
Μεγαλύτερη άνοδος
Μεγαλύτερη πτώση
Πακέτα
Ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο κινήθηκε κινήθηκε σχεδόν σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης σε θετικό έδαφος, διευρύνοντας τα κέρδη του δεύτερο μισό αυτής όπου και πραγματοποίησε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.503,47 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1,3 προς 1.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
Good Morning from Germany, where the economy has shrunk for 2nd year in a row ahead of elections, driven by both cyclical & structural challenges. German GDP declined by 0.2% in 2024, following a 0.3% drop in 2023. This marks only 2nd time since 1950 that econ has contracted for 2 consecutive yrs. Germany’s prospects for 2025 remain bleak. Bundesbank predicts growth of just 0.2% and warns that another contraction is even possible if US President-elect Trump follows through on his tariff threats. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα neutral, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 40, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Δεύτερη μέρα κερδών για τον Γενικό Δείκτη στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριών μηνών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.634 μονάδες, και η στήριξη στις 1.500 μονάδες με την επόμενη στον εκθετικό ΚΜΟ50 εβδομάδων (1.408 μονάδες), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 25,63 εκατ. τεμάχια, έναντι 28,54 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου τριών μηνών.
Με θετικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση βρίσκεται στις 3.918 μονάδες, και την στήριξη στις 3.287 μονάδες.
Με οριακά κέρδη έκλεισε τελικά στο τέλος ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.464 μονάδες και την στήριξη στις 2.394 μονάδες με την επόμενη στις 2.318 μονάδες.
Ανοδικά κινήθηκε ο τραπεζικός δείκτης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στο 23,6% του Fibonacci (1.449 μονάδες), και την στήριξη στις 1.346 μονάδες με την επόμενη στις 1.136 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 16,25 εκατ. τεμάχια έναντι 20,70 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριών μηνών.
Η μετοχή της Loulis Food Ingredients (:ΛΟΥΛΗ) έκλεισε στα 2,95 ευρώ με άνοδο 0,34%, διατηρώντας την μακροπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,96 ευρώ με την επόμενη στα 3,09 ευρώ και η στήριξη στα 2,74 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 6,81 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται αισθητά κάτω από την λογιστική της αξία, καθώς με μονοψήφιο P/E, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Αξίζει να σημειωθεί, ότι η μετοχή στις αρχές του περασμένου μήνα πραγματοποίησε «golden cross», δηλαδή την ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (2,71 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,81 ευρώ), αυξάνοντας έτσι μεσοπρόθεσμα τις πιθανότητες να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +3,51%
Απόδοση 3μηνου +3,15%
Απόδοση 6μηνου +8,86%
Απόδοση από 1/1 +2,79%
Απόδοση 52 εβδομάδων +0,34%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,07 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,38 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 104,96 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 6,13
P/BV 0,48
P/Ettm 9,55
EV/EBITDAttm* 5,15
EV/Sales* 0,97
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,43
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 10,89 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από 15,51 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,86
ROE +4,11%
ROA +2,21%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 55,96%
Συντελεστής Μόχλευσης* 29,96%
FCF Yield* 21,58%
Κεφαλαιοποίηση: 50,5 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Fourlis (:ΦΡΛΚ) έκλεισε στα 3,94 ευρώ με πτώση 0,51%, συνεχίζοντας να εμφανίζει αδυναμία να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 4,0 ευρώ με την επόμενη στα 4,28 ευρώ και η στήριξη στα 3,79 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 35,1 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται αισθητά κάτω από την λογιστική της αξία, αλλά και με μονοψήφιο P/E, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην διάσπαση της σημαντικής (όπως αποδεικνύεται) αντίστασης των 4,0 ευρώ με όγκο, προκειμένου να αυξήσει εκ νέου τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +4,37%
Απόδοση 3μηνου +2,47%
Απόδοση 6μηνου -1,01%
Απόδοση από 1/1 +6,20%
Απόδοση 52 εβδομάδων -4,60%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 4,335 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,41 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 286,5 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2024)
BV 5,71
P/BV 0,69
P/Ettm 7,81
EV/EBITDAttm* 7,44
EV/Sales* 1,12
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 3,60
Ξένα/Ιδία 2,49
ROE +4,19%
ROA +1,19%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 29,78%
Συντελεστής Μόχλευσης* 43,44%
Κεφαλαιοποίηση: 206,91 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΙΚΤΙΝΟΣ (:ΙΚΤΙΝ) έκλεισε στα 0,3655 ευρώ με άνοδο 0,55%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,377 ευρώ και η στήριξη στα 0,352 ευρώ με την επόμενη στα 0,325 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 135,0 χιλ. τεμάχια.
Ανοδική παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση για την μετοχή, με την προσοχή να εστιάζεται στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, καθώς και στην ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (0,3699 ευρώ) και στην σταθεροποίηση της πάνω από αυτόν, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για ακόμη υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +6,87%
Απόδοση 3μηνου +26,03%
Απόδοση 6μηνου -6,28%
Απόδοση από 1/1 +9,10%
Απόδοση 52 εβδομάδων -20,37%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,599 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,2785 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 39,67 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 0,35
P/BV 1,05
P/Ettm αρνητικό
EV/EBITDAttm* 82,62
EV/Sales* 5,71
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 44,18
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,69 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από –3,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 1,99
ROE –4,33%
ROA –1,45%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 33,57%
Συντελεστής Μόχλευσης* 54,76%
FCF Yield* 4,06%
Κεφαλαιοποίηση: 41,78 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Austriacard (:ACAG) έκλεισε στα 6,10 ευρώ με άνοδο 1,16%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 6,11 ευρώ με την επόμενη στα 6,62 ευρώ και η στήριξη στα 5,88 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 36,3 χιλ. τεμάχια.
Ανοδική παραμένει η τάση για την μετοχή, η οποία έκλεισε σήμερα πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την προσοχή να εστιάζεται τόσο στην διατήρηση του σήματος αγοράς, όσο και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για ακόμη υψηλότερα επίπεδα.
Η μετοχή πραγματοποίησε πακέτο 40,0 χιλ. τεμαχίων στην τιμή των 6,10 ευρώ.
Απόδοση μηνός +5,17%
Απόδοση 3μηνου +6,83%
Απόδοση 6μηνου +3,92%
Απόδοση από 1/1 +2,69%
Απόδοση 52 εβδομάδων -3,17%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 6,80 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 5,23 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 121,18 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2024)
BV 3,37
P/BV 1,81
P/Ettm 12,58
EV/EBITDAttm* 5,79
EV/Sales* 1,08
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 1,86
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 7,84 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση εννεαμήνου του 2024 από –10,53 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 1,82
ROE +13,39%
ROA +4,74%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 38,11%
Συντελεστής Μόχλευσης* 46,18%
FCF Yield* 3,54%
Κεφαλαιοποίηση: 221,75 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Παπουτσάνης (:ΠΑΠ) έκλεισε στα 2,52 ευρώ με πτώση 0,40%, παρουσιάζοντας αδυναμία να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,59 ευρώ με την επόμενη στα 2,71 ευρώ και η στήριξη στα 2,47 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 9,33 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή δεν κατάφερε ούτε και σήμερα να κινηθεί υψηλότερα, ολοκληρώνοντας τελικά κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα και στην διατήρηση του σήματος αγοράς, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για ακόμη υψηλότερες τιμές.
Αξίζει να σημειωθεί, ότι η μετοχή βρίσκεται κοντά στην δημιουργία «golden cross», δηλαδή την ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (2,41 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,40 ευρώ), αυξάνοντας έτσι μεσοπρόθεσμα τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +5,88%
Απόδοση 3μηνου +9,57%
Απόδοση 6μηνου +5,44%
Απόδοση από 1/1 +6,33%
Απόδοση 52 εβδομάδων +8,62%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,73 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,18 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 31,52 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2024)
BV 1,17
P/BV 2,15
P/Ettm 13,08
EV/EBITDAttm* 8,21
EV/Sales* 1,81
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,02
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –1,55 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση εννεαμήνου του 2024 από –5,72 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 1,51
ROE +12,44%
ROA +4,95%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 41,81%
Συντελεστής Μόχλευσης* 41,16%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 68,28 εκατ. ευρώ
*ROA: Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη δημιουργία κέρδους από τα συνολικά περιουσιακά της στοιχεία στον ισολογισμό της. Το ROA εμφανίζεται ως ποσοστό και όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη διαχείριση του ισολογισμού της για τη δημιουργία κερδών.
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*EV/Sales: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης αποτυπώνει την αξία μιας επιχείρησης με βάση τις πωλήσεις της. Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης τόσο πιο υποτιμημένη θεωρείται η εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης EV/Sales, μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις θα αυξηθούν σημαντικά, ενώ ένας χαμηλός δείκτης EV/Sales ότι οι μελλοντικές προοπτικές των πωλήσεων δεν είναι ιδιαίτερα ελκυστικές. Συνήθως ο αριθμοδείκτης EV/Sales κινείται μεταξύ του 1x και του 3x.
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).
*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.
Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 2,68% με πτώση 3,67%, και του δεκαετούς στο 3,365% με πτώση 3,30%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

