Με απώλειες ξεκίνησε η εβδομάδα στο χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.490,22 μονάδες με πτώση 0,90%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 117,2 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 12,53 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 25 έκλεισαν ανοδικά, 87 πτωτικά, και 41 παρέμειναν αμετάβλητες.
Υπερβολική θα μπορούσε να χαρακτηριστεί έως ένα βαθμό η πτώση που πραγματοποιήθηκε σήμερα στο χρηματιστήριο, καθώς δεν υπήρξε κάποιο αρνητικό γεγονός ώστε να διαταράξει το θετικό κλίμα που καλλιεργήθηκε το προηγούμενο χρονικό διάστημα.
Θετικό αποτελεί το γεγονός ότι δεν επικράτησαν καταστάσεις πανικού, καθώς στο δεύτερο μισό της διαπραγμάτευσης υπήρξαν επιλεκτικές αγορές σε μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, οι οποίες περιόρισαν στο τέλος είτε τις απώλειες τους, είτε άλλαξαν το τελικό πρόσημο από αρνητικό σε θετικό.
Μεγαλύτερη άνοδος
Μεγαλύτερη πτώση
Πακέτα
Ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο κινήθηκε κινήθηκε σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης σε αρνητικό έδαφος, σημειώνοντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1.487,71 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 3,5.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Χαμηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
German 10y yields continue to climb amid a global bond selloff, reaching 2.63% – their highest level since June 2024. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 40, CAC 40, και FTSE 100 διαπραγματεύονται με σήμα neutral, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Δεύτερη μέρα απωλειών για τον Γενικό Δείκτη στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριών μηνών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.634 μονάδες, και η στήριξη στις 1.500 μονάδες με την επόμενη στον εκθετικό ΚΜΟ50 εβδομάδων (1.408 μονάδες), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 26,13 εκατ. τεμάχια, έναντι 28,36 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου τριών μηνών.
Πιέσεις δέχθηκε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση βρίσκεται στις 3.918 μονάδες, και την στήριξη στις 3.287 μονάδες.
Με απώλειες έκλεισε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.464 μονάδες και την στήριξη στις 2.394 μονάδες με την επόμενη στις 2.318 μονάδες.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο τραπεζικός δείκτης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στο 23,6% του Fibonacci (1.449 μονάδες) με την επόμενη στις 1.346 μονάδες, και την στήριξη στις 1.136 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 14,30 εκατ. τεμάχια έναντι 20,53 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριών μηνών.
Η μετοχή της Elton (:ΕΛΤΟΝ) έκλεισε στα 1,892 ευρώ με άνοδο 0,32%, διατηρώντας την μακροπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,91 ευρώ με την επόμενη στα 2,11 ευρώ και η στήριξη στα 1,78 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 7,48 χιλ. τεμάχια.
Ανοδική παραμένει η μακροπρόθεσμη τάση για την μετοχή, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην διάσπαση της σημαντικής (όπως αποδεικνύεται) αντίστασης των 1,91 ευρώ με όγκο, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για ακόμη υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +2,60%
Απόδοση 3μηνου +12,49%
Απόδοση 6μηνου +8,61%
Απόδοση από 1/1 +1,07%
Απόδοση 52 εβδομάδων –17,02%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,30 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,62 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 68,26 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 2,55
P/BV 0,74
P/Ettm 39,75
EV/EBITDAttm* 8,39
EV/Sales* 0,84
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,21
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 85.196 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από 1,09 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,74
ROE +2,78%
ROA +1,60%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 59,71%
Συντελεστής Μόχλευσης* 20,96%
FCF Yield* 0,17%
Κεφαλαιοποίηση: 50,57 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Cenergy (:CENER) έκλεισε στα 9,91 ευρώ με πτώση 1,29%, χωρίς να καταφέρει σήμερα να κινηθεί υψηλότερα, με το το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 10,87 ευρώ και η στήριξη στα 8,61 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 243,0 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή ολοκλήρωσε σήμερα κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, περιορίζοντας έτσι τις πιθανότητες στις επόμενες συνεδριάσεις κίνησης προς χαμηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +9,14%
Απόδοση 3μηνου +5,88%
Απόδοση 6μηνου +0,61%
Απόδοση από 1/1 +4,98%
Απόδοση 52 εβδομάδων +32,49%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 10,18 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 6,71 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 449,86 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 2,37
P/BV 4,19
P/Ettm 17,81
EV/EBITDAttm* 9,62
EV/Sales* 2,93
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,0
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –104,36 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από –70,92 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 3,34
ROE +12,55%
ROA +2,89%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 25,01%
Συντελεστής Μόχλευσης* 52,34%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 1,88 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Opap (:ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 15,60 ευρώ με άνοδο 0,26%, συνεχίζοντας να προβληματίζει με την συμπεριφορά της, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 16,02 ευρώ και η στήριξη στα 15,55 ευρώ με την επόμενη στα 14,83 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 317,0 χιλ. τεμάχια.
Παραμένει ο προβληματισμός για την μετοχή, η οποία ήταν και η μόνη (μέχρι το κλείσιμο της περασμένης Παρασκευής) στον FTSE25 με σήμα πώλησης, αποτυπώνοντας και την διστακτικότητα των επενδυτών.
Η προσοχή εστιάζεται στην διάσπαση της σημαντικής (όπως αποδεικνύεται) αντίστασης των 16,02 ευρώ με όγκο, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Αξίζει να σημειωθεί, πως η μετοχή βρίσκεται πολύ κοντά στην δημιουργία «death cross», δηλαδή την πτωτική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (15,63 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (15,65 ευρώ), κάτι που εάν πραγματοποιηθεί θα αυξήσει μεσοπρόθεσμα τις πιθανότητες για ακόμη χαμηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός –1,95%
Απόδοση 3μηνου -1,14%
Απόδοση 6μηνου +0,13%
Απόδοση από 1/1 –0,64%
Απόδοση 52 εβδομάδων -2,19%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 17,35 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 14,40 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 459,55 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2024)
BV 1,28
P/BV 12,17
P/Ettm 12,54
EV/EBITDAttm* 7,21
EV/Sales* 3,49
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 0,19
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 479,48 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση εννεαμήνου του 2024 από 421,25 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 3,39
ROE +76,60%
ROA +17,14%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 30,06%
Συντελεστής Μόχλευσης* 24,98%
FCF Yield* 8,31%
Κεφαλαιοποίηση: 5,77 δισ. ευρώ
Η μετοχή της Αττικές Εκδόσεις (:ΑΤΕΚ) έκλεισε στα 0,54 ευρώ με άνοδο 9,76%, συνεχίζοντας την προσπάθεια για υψηλότερα επίπεδα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,61 ευρώ και η στήριξη στα 0,507 ευρώ με την επόμενη στα 0,434 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 1,23 χιλ. τεμάχια.
Ανάμεσα στις θετικές εκπλήξεις της μικρής κεφαλαιοποίησης, η μετοχή το τελευταίο χρονικό διάστημα συνεχίζει να πραγματοποιεί αυξημένους όγκους, παραμένοντας κάτω από την λογιστική της αξία, και διαπραγματευόμενη με μονοψήφιο P/E.
Αξίζει να σημειωθεί, ότι η μετοχή έκλεισε και σήμερα πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, αυξάνοντας έτσι τις πιθανότητες στις επόμενες συνεδριάσεις να κινηθεί προς χαμηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +26,76%
Απόδοση 3μηνου +25,58%
Απόδοση 6μηνου +29,19%
Απόδοση από 1/1 +16,88%
Απόδοση 52 εβδομάδων +69,81%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,54 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,294 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 9,4 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 0,61
P/BV 0,88
P/Ettm 5,06
EV/EBITDAttm* 4,99
EV/Sales* 1,54
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,51
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 373.823 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από –38.600 ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 2,12
ROE +11,28%
ROA +3,61%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 36,31%
Συντελεστής Μόχλευσης* 47,14%
FCF Yield* 4,52%
Κεφαλαιοποίηση: 8,26 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Μοτοδυναμική (:ΜΟΤΟ) έκλεισε στα 2,82 ευρώ με άνοδο 2,17%, συνεχίζοντας την προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,92 ευρώ και η στήριξη στα 2,71 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 17,9 χιλ. τεμάχια.
Αυξημένος και σήμερα ο όγκος, με την προσοχή να εστιάζεται στην σταθεροποίηση της πάνω από τον ΚΜΟ200 ημερών (2,75 ευρώ), στην διατήρηση του σήματος αγοράς, καθώς και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +6,02%
Απόδοση 3μηνου +7,63%
Απόδοση 6μηνου +2,55%
Απόδοση από 1/1 +1,81%
Απόδοση 52 εβδομάδων –10,76%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,27 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,12 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 31,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 1,07
P/BV 2,62
P/Ettm 7,99
EV/EBITDAttm* 5,28
EV/Sales* 1,76
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,37
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –31,64 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από –4,01 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 3,73
ROE +6,21%
ROA +1,31%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 21,42%
Συντελεστής Μόχλευσης* 68,19%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 85,02 εκατ. ευρώ
*ROA: Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη δημιουργία κέρδους από τα συνολικά περιουσιακά της στοιχεία στον ισολογισμό της. Το ROA εμφανίζεται ως ποσοστό και όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη διαχείριση του ισολογισμού της για τη δημιουργία κερδών.
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*EV/Sales: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης αποτυπώνει την αξία μιας επιχείρησης με βάση τις πωλήσεις της. Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης τόσο πιο υποτιμημένη θεωρείται η εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης EV/Sales, μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις θα αυξηθούν σημαντικά, ενώ ένας χαμηλός δείκτης EV/Sales ότι οι μελλοντικές προοπτικές των πωλήσεων δεν είναι ιδιαίτερα ελκυστικές. Συνήθως ο αριθμοδείκτης EV/Sales κινείται μεταξύ του 1x και του 3x.
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).
*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.
Μικτά πρόσημα κατέγραψαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 2,749% με άνοδο 1,89%, και του δεκαετούς στο 3,464% με άνοδο 1,85%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

