Η Bernstein αναβάθμισε την αξιολόγηση μιας μεγάλης εταιρείας κυβερνοασφάλειας σε σημείωμα που εξέδωσε την Παρασκευή, υποστηρίζοντας ότι η αποτίμηση της εταιρείας έχει γίνει ελκυστική παρά τις προηγούμενες ανησυχίες για επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Ο αναλυτής Peter Weed δήλωσε στους επενδυτές ότι η εταιρεία βλέπει πλέον «άμεση ανοδική δυναμική 35%» για την Zscaler.
Η Bernstein, η οποία υποβάθμισε τις μετοχές της εταιρείας τον Δεκέμβριο, δήλωσε ότι προηγουμένως ανησυχούσε για την ανθεκτικότητα της «διάρκειας ανάπτυξης 20%+» και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό.
Το σημείωμα τόνισε ότι «η καθαρή συνεισφορά των νέων πελατών μειώθηκε στο ~30% και αναμένεται να παραμείνει χαμηλή», προσθέτοντας ότι αυτή η μετατόπιση «αρχίζει να στραγγαλίζει το NRR, καθώς η επέκταση των υφιστάμενων πελατών τείνει να αγγίζει το φυσικό περιθώριο».
Ο αναλυτής πρόσθεσε ότι η ανταγωνιστική πίεση, τα αφηγηματικά ζητήματα μετά την εξαγορά της Red Canary και οι ανησυχίες σχετικά με τη μακροπρόθεσμη πορεία ανάπτυξης της εταιρείας συνέβαλαν στην προηγούμενη επιφυλακτικότητά τους.
Σημείωσε ότι η ανάπτυξη θα μπορούσε να μειωθεί «κάτω από 20% έως το 2028 και κατά 15% εντός 5 ετών».
Ωστόσο, η εταιρεία πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Zscaler είναι πολύ χαμηλή σε σχέση με τους ανταγωνιστές. Ο Weed έγραψε ότι «αν συγκρίνουμε την τιμή τους σε σχέση με το ποσοστό ανάπτυξης NTM σε σχέση με το ποσοστό ανάπτυξης NTM έναντι ΟΛΩΝ των άλλων προμηθευτών κυβερνοασφάλειας, τους βρίσκουμε μαζικά αποδυναμωμένους».
Η Bernstein τόνισε ότι «αυτή η εταιρεία δεν πεθαίνει», επικαλούμενος υψηλό ποσοστό διατήρησης 90%, διατήρηση καθαρών εσόδων 115% ή περισσότερο και θετικούς ελέγχους καναλιών.
Η εταιρεία αύξησε την αξιολόγησή της σε Outperform, λέγοντας ότι οι υπάρχοντες πελάτες της Zscaler «είναι πολύ ασταθείς» και ότι η Τεχνητή Νοημοσύνη παραμένει «ένας ούριος άνεμος (όχι κίνδυνος)».
Η Bernstein έθεσε τιμή-στόχο τα 228 δολάρια, από 264 δολάρια, και δήλωσε ότι τα επερχόμενα κέρδη στις 26 Φεβρουαρίου θα μπορούσαν να χρησιμεύσουν ως καταλύτης επαναξιολόγησης.
πηγή: investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
