Ο Bill Ackman δεν είναι το μόνο τολμηρό όνομα της Wall Street που πιστεύει ότι η αμερικανική οικονομία βρίσκεται σε χειρότερη κατάσταση από ό,τι δείχνουν τα επίσημα στοιχεία.
Ο Μπιλ Γκρος, συνιδρυτής του επενδυτικού γίγαντα Pacific Investment Management Co. για επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, δήλωσε τη Δευτέρα σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης X ότι η αμερικανική οικονομία είναι πιθανό να οδηγηθεί σε ύφεση μέχρι το τέλος του έτους.
“Η σφαγή των περιφερειακών τραπεζών και η πρόσφατη άνοδος των καθυστερήσεων των αυτοκινήτων σε μακροπρόθεσμα ιστορικά υψηλά επίπεδα δείχνουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνεται σημαντικά. Ύφεση στο 4ο τρίμηνο”, δήλωσε ο Gross.
Ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα αποτελούσε μια αξιοσημείωτη στροφή, δεδομένου ότι ο δείκτης GDP Now της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Ατλάντα σε πραγματικό χρόνο δείχνει ότι η αμερικανική οικονομία επεκτάθηκε με ρυθμό 5,4% σε ετήσια βάση κατά το τρίτο τρίμηνο. Τα επίσημα στοιχεία για το ΑΕΠ αναμένεται να ανακοινωθούν την Πέμπτη, με τους οικονομολόγους που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal να αναμένουν, κατά μέσο όρο, αύξηση 4,5% σε ετήσια βάση.
Πολλοί οικονομολόγοι της Wall Street είχαν προβλέψει ότι η ύφεση στις ΗΠΑ θα γλιστρούσε σε ύφεση νωρίτερα φέτος. Ωστόσο, η δύναμη στις κατασκευές, τις καταναλωτικές δαπάνες και άλλους τομείς βοήθησε να διαψεύσει τις προσδοκίες, καθώς τα στοιχεία δείχνουν ότι συνέχισε να επεκτείνεται με σταθερό ρυθμό.
Τα αναθεωρημένα στοιχεία που δημοσίευσε τον περασμένο μήνα το υπουργείο Εμπορίου έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία αναπτύχθηκε κατά 2,1% κατά το δεύτερο τρίμηνο. Συνήθως, οι επενδυτές αντιλαμβάνονται τις υφέσεις μόνο εκ των υστέρων, αφού αυτές κηρυχθούν επίσημα από το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών.
Οι αυξανόμενες καθυστερήσεις των δανείων αυτοκινήτων αποτελούν ανησυχητικό προμήνυμα του οικονομικού πόνου που θα έρθει, δήλωσε ο Γκρος, επικαλούμενος στοιχεία της Fitch Ratings, τα οποία μετέδωσε το Bloomberg News την Παρασκευή και τα οποία έδειξαν ότι το ποσοστό των δανείων αυτοκινήτων χαμηλής εξασφάλισης με καθυστέρηση άνω των 60 ημερών ξεπέρασε το 6% τον Σεπτέμβριο. Στο 6,1%, είναι το υψηλότερο ποσοστό που έχει καταγραφεί ποτέ από τη σειρά δεδομένων που χρονολογείται από το 1994.
Όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές θα μπορούσαν να παίξουν αυτό το παιχνίδι, ο Gross δήλωσε ότι “εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο” να επενδύσει σε μετοχές περιφερειακών τραπεζών, οι οποίες έχουν μειωθεί σημαντικά φέτος: το SPDR S&P Regional Banking ETF KRE, ένα δημοφιλές διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί περιφερειακούς παίκτες με πτώση άνω του 30% από έτος σε έτος. Επίσης, ανέδειξε ορισμένα παιχνίδια συγχωνεύσεων-αρμπιτράζ, μια στρατηγική που υποστήριξε σε πρόσφατες επενδυτικές προοπτικές.
Συνέστησε επίσης να ποντάρει ότι η καμπύλη του Δημοσίου θα συνεχίσει να γίνεται πιο απότομη, καθώς επιδιώκει να ξεφύγει από το αρνητικό έδαφος για πρώτη φορά εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο. Η άνοδος των μακροπρόθεσμων επιτοκίων έχει σχεδόν καλύψει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, με την απόδοση του 10ετούς BX:TMUBMUSD10Y να βρίσκεται τη Δευτέρα σε απόσταση 30 μονάδων βάσης από την απόδοση του 2ετούς BX:TMUBMUSD02Y.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων είναι χαμηλότερες από τις αποδόσεις των 2ετών ομολόγων εδώ και 327 ημέρες, σύμφωνα με την Dow Jones Market Data. Αυτό είναι το μεγαλύτερο διάστημα από το σερί των 444 ημερών διαπραγμάτευσης που έληξε την 1η Μαΐου 1980.
Ο Γκρος χρησιμοποιεί προθεσμιακά συμβόλαια επιτοκίων για την απότομη διαπραγμάτευσή του. Αναμένει ότι η καμπύλη θα επανέλθει σε θετικό έδαφος πριν από το τέλος του έτους, καθώς η επιβράδυνση της οικονομίας αναγκάζει τους επενδυτές να προσαρμόσουν τις προσδοκίες τους σχετικά με τον χρόνο μείωσης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
“‘Υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα’ είναι το μότο του χθες”, δήλωσε ο Γκρος.
Μετά από μια δεκαετή καριέρα στη Wall Street, ο Γκρος ανακοίνωσε την αποχώρησή του πριν από μερικά χρόνια μετά από μια θητεία στην Janus Capital Group. Εντάχθηκε στην Janus μετά από μια αμφιλεγόμενη αποχώρηση από την Pimco.
Παρ’ όλα αυτά, ο Γκρος συνέχισε να μοιράζεται τις απόψεις του για τις αγορές σε αναρτήσεις στο X, καθώς και σε επιστολές επενδυτικών προοπτικών που δημοσιεύονται στον ιστότοπό του, και κατά τη διάρκεια συνεντεύξεων με τον οικονομικό Τύπο.
Πηγή: marketwatch.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
