- ΔΟΜΙΚΗ και ΕΚΤΕΡ πραγματοποίησαν χθες συναλλαγές αξίας 1,4 εκατ. ευρώ(!)… Αφιερωμένο εξαιρετικά σε κάποιους είρωνες.
- ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ – απάντηση: Σημασία δεν έχει σε ποία τιμή θα γίνει η πιθανή συμφωνία μεταξύ πωλητών και υποψήφιου αγοραστή, αλλά κυρίως η ταυτότητα του δευτέρου και η δυναμική του. Χαρακτηριστικότατο το πρόσφατο παράδειγμα της ΔΟΜΙΚΗΣ ΚΡΗΤΗΣ με τον πωλητή να δέχεται να παραχωρήσει το 30% της εταιρείας του έναντι 90 σεντς το τεμάχιο και η τιμή να εκτοξευτεί σε διάστημα ολίγων εβδομάδων στα… 1,9000 ευρώ!!!
SPREADS
| ΧΩΡΑ | ΑΠΟΔΟΣΗ % | Spread vs BUND |
|---|---|---|
| ΕΛΛΑΔΑ | 3,75 | +1,40 |
| ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ | 3,08 | +0,73 |
| ΙΣΠΑΝΙΑ | 3,40 | +1,05 |
| ΙΤΑΛΙΑ | 4,02 | +1,67 |
ΟΛΑ ΕΧΟΥΝ ΕΝΑ ΟΡΙΟ – ΤΕΝΕΡΓ: Είπαμε βρε παιδιά, αλλά όχι και έτσι!!! Θα βγάλει αντίδραση!!!!
***
ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ- ΤΕΝΕΡΓ: Σωστά, μία αναλαμπή 5% δίνει πολύ καλό return. Γιατί εδώ δεν παίζουν με ψιλά. Είναι υπερ-υπερπουλημένο το χαρτί. Και το deal να μη γίνει και να την φύγουν από το Msci, πάλι θια είναι ελκυστική στα μείον 500 εκατ. ευρώ εκεί δηλ. που την θεωρούσαμε μη ελκυστική… Τα πάντα ρει άλλωστε.
- ΦΙΕΡΑ: Εδώ έχουν τρέξει και τρέχουν… ψοφίμια. Αυτή τουλάχιστον έχει και μια πραγματική αξία τουλάχιστον Χ δυόμισι φορές την αποτίμηση της στο ταμπλό…
ΕΜΦΑΝΕΣΤΑΤΗ η υστέρηση της μετοχής που διαπραγματεύεται κάτω και από το 50% της λογιστικής της αξίας, με την κ/φση στα 4,9 εκατ. ευρώ σε μία αγορά ξεκάθαρης τάσης όταν μάλιστα σαπάκια και… ζομπιοειδή αποτιμώνται πολλαπλάσια της δικής της κ/φσης.
***
- ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Είμαστε υποχρεωμένοι εκ των πραγμάτων να ανεβάσουμε τον πήχη για την μετοχή του στα… 61,0000 ευρώ. Μετά τα 7,00 ευρώ, τα 14,00 τα 21,00 τα 31,00 και τα… 51,00 ευρώ που προηγήθηκαν.
- Η… ΑΙΤΙΑ για τα ανωτέρω στον ΜΥΤΙΛ- ΙΔΟΥ…; Με σύσταση “overweight” και τιμή – στόχο στα 43 ευρώ ξεκίνησε κάλυψη για τη μετοχή της Μυτιληναίος η Morgan Stanley. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Εισηγμένη είναι η πρώτη Εταιρεία που επιλέγει να καλύψει η MS στην Ελλάδα, εκτός Τραπεζών. Η MS δίνει την υψηλότερη τιμή – στόχο για τη μετοχή, ενώ και οι εκτιμήσεις της ξεπερνούν το consensus της Αγοράς. Στο θετικό σενάριο, εκτιμά ότι το upside για τη Μυτιληναίος φτάνει στα €59. Για το 2023, ο αναλυτής της MS προβλέπει EBITDA €968 εκατ., το οποίο ξεπερνά τα €1,100 εκατ. το 2024 και 2025.
- ΕΧΟΥΜΕ και ΛΕΜΕ: ΑΛΜΥ, ΒΙΟΚΑ, ΔΟΜΙΚΗ, ΕΚΤΕΡ, ΕΛΙΝ κλπ κλπ κλπ… Τώρα που βγάζουν καραβιές στην ΙΝΛΙΦ να τους παίρνετε μερικά τεμάχια. Από τα πλέον safe Bets!
- ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ: Ασυγκράτητη ξανά η ΠΕΙΡΑΙΩΣ, πάντα εξαιρετικά δυναμικές οι ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ, ενώ η ΑΛΦΑ αντί να μικραίνει την ψαλίδα, την βλέπει να αυξάνεται!!
- ΑΠΑΝΤΗΣΗ: Εξαιρετικά χαμηλού ρίσκου επιλογές αυτή την στιγμή είναι αυτές των ΕΛΧΑ, ΙΝΛΙΦ και ΙΝΤΕΤ
***
- ΜΕΘΑΥΡΙΟ έχουμε ΛΗΞΗ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ, κουβέντα να γίνεται δηλαδή…
- ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ – 6ΜΗΝΑ: Στις 31 Ιουλίου δημοσιεύει η Eurobank και η Τράπεζα Πειραιώς, την 1η Αυγούστου η Εθνική και στις 9 Αυγούστου η Alpha Bank. Αναφορικά με τις εκτιμήσεις θυμίζουμε πως η Πειραιώς έχει δώσει εκτίμηση για κέρδη ανά μετοχή το 2023 πάνω από 0,55 ευρώ, η Eurobank 0,22 ευρώ, η Εθνική 0,75 ευρώ και η Alpha Bank 0,23 ευρώ.
- ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ (1): Epsilon Net@9,2800 νέο ιστορικό υψηλό και κ/φση 503 εκατ.(!!), νέα ιστορικά υψηλά για την Profile@4,9000 (+4,93%) και κ/φση 119,5 εκατ. Σε υψηλά 181 μηνών η ΑΛΜΥ @3,1000 (+2,99%). Ανοδική διαφυγή και υψηλά 146 μηνών για Ιντερτέκ (+3,67%). Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 28/6 και υψηλά 162 μηνών για Άβακα (+1,51%).
- ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ (2): Οκτώ οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Ιντρακάτ@3,0800 (+4,41% και υψηλά 160 μηνών) με την κ/φση στα 494 εκατ. Πέντε οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Δομική Κρήτης@1,9000 (+15,85% και υψηλά 189 μηνών), τέσσερις για ΕΚΤΕΡ@2,2900 (+15,66% και υψηλά 233 μηνών) και τρεις ανοδικές για Ελινόιλ@2,7700 (+15,42%, υψηλότερος όγκος των τελευταίων 5,5 μηνών).
- ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ (3)- 2023 αποδόσεις: Προηγείται η ΜΙΓ (+163,71%) ακολουθούμενη από ΞΥΛΠ (+153,33%), ΓΚΜΕΖΖ (+150,51%), ΠΕΙΡ (+144,92%), ΔΟΜΙΚ (+134,57%), ΑΡΑΙΓ (+132,51%), ΑΒΑΞ (+130,26%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+129,92%), ΜΑΘΙΟ (+119,05%), ΙΝΚΑΤ (+110,96%) και CENER (+103,97%).
*****
ΑΠΟ ΤΟΝ συνεργάτη μας Γιώργο Κοζανίτη στον… Κάμπο: ΘΕΡΜΟΤΑΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ…. ΓΙΑ ΑΥΤΟ ΚΑΙ Η ΖΗΤΗΣΗ — ΑΥΞΗΜΕΝΟΣ ΟΓΚΟΣ… ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ: ΒΡΙΣΚΟΤΑΝ ΣΕ ΣΥΖΗΤΗΣΗ ΜΕ 2 ΜΕΓΑΛΟΥΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟΥΣ ΟΙΚΟΥΣ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ. ΕΚΛΕΙΣΕ Η ΣΥΜΦΩΝΙΑ ΚΑΙ ΜΕ ΤΟΥΣ 2 ΓΙΑ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΝΗΜΑΤΩΝ ΜΕΤΑ ΚΑΙ ΤΟ ΒΡΑΒΕΙΟ ΠΟΥ ΠΗΡΕ…
ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ – ΤΙ ΕΓΡΑΦΕ Ο ΟΑΚ πρόσφατα
- Αν σας έλεγα ότι υπάρχει μια εταιρία εισηγμένη στο ΧΑΑ στον πλέον demode κλάδο του Χρηματιστηρίου, με ένα προϊόν που βασανίζεται από τις φτηνές εισαγωγές της Τουρκίας, με μια παραγωγή που εξαρτάται εκτός των άλλων από το κόστος ρεύματος και μεταφορών, και με ένα προϊόν που φθίνει, θα πηγαίνατε να την αγοράσετε;
Σας στράβωσα ήδη, αλλά όπως λέει και ένας φίλος στα υπόγεια είναι η θέα.
- Ο λόγος για τα Κλωστήρια ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ
Ο κλάδος γνωστός και προβληματικός. Η εταιρία ωστόσο λόγω της εξαιρετικής της διοίκησης παρουσιάζει διαχρονικά ανοδική τάση. Ενδεικτικά και μόνο, ο τζίρος της Μόνιμα ανοδικός.
- Αλλά από ανοδικούς τζίρους χορτάσαμε. Στο ζουμί είναι η ουσία.
- Η εταιρία διαχρονικά αυξάνει αξία και η αξία αυτή αποτυπώνεται στο ταμπλό.
- Μια μικρή συγκριτική αποτίμηση της μετοχής σε σχέση με τον ΓΔ θα σας πείσει.
Ο ΓΔ από το 2015 σχεδόν σταθερός. Η εταιρία με υπεραπόδοση κατά 150% αποτέλεσμα της βελτίωσης των βασικών της δεικτών. Τι demode και πράσινα άλογα;;;
- Στο δια ταύτα…
Κεφαλαιοποίηση 13,6 εκατομμύρια ευρώ (ΤΩΡΑ ΕΧΕΙ 14,5 εκατ. ευρώ) μετά το σημερινό +5,3% και το χθεσινό + 12% στο ταμπλό, αλλά ακόμα δεν είδαμε τίποτα. Και ο λόγος απλός. 
- Διαβάστε λοιπόν με προσοχή!
Το EBITDA της εταιρίας μειώθηκε το 2022 στα 1,8 εκατομμύρια από 2,1 του 2021. Αλλά γιατί μειώθηκε;
Πρώτον: Η εταιρία αύξησε τα αποθέματα της κατά σχεδόν 3!!! εκατ. ευρώ. Κοινώς πας και παραγγέλνεις + 3 εκατομμύρια ευρώ εμπορεύματα, τα στοκάρεις στην αποθήκη σου και παίρνεις και ένα ωραίο τιμολόγιο αγοράς των εμπορευμάτων αυτών που όμως μειώνουν το EBITDA σου (από την άλλη αυξάνουν τις υποχρεώσεις σου, αλλά αυτό είναι σε άλλη σελίδα) και μαζί με αυτό και τα κέρδη σου και φυσικά τους φόρους σου.
- Εσείς τώρα πως το καταλαβαίνετε;
Μειώθηκε το EBITDA; Λογιστικά ΝΑΙ. Πραγματικά όμως και για να καταλάβετε τη γιγάντωση της εταιρίας, τα αποθέματα της το 2020 ήταν 6 εκατομμύρια, το 2021 έγιναν 9 και τώρα αυξήθηκαν στα 12.
Κάποιος λοιπόν μεγαλώνει πολύ γρήγορα και κρύβει πολλές υπεραξίες στις αποθήκες του.
Και φυσικά επειδή από τις 27 σελίδες διαβάσαμε τις 28 ( γιατί ως γνωστόν διαβάζουμε και ανάμεσα στις γραμμές) η εταιρία το 2022 βασανίστηκε με το ακριβό ρεύμα που της στοίχισε ΕΝΑ ΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΟ ΕΥΡΩ παραπάνω από το 2021. Και ενώ πλήρωσε ΕΝΑ ΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΟ ΕΥΡΩ παραπάνω ρεύμα, έβγαλε EBITDA μόλις 300 χιλιάδες λιγότερο.
Φέτος που το ρεύμα επανήλθε, τι EBITDA θα βγάλει άραγε; Γιατί αν η άνοδος συνεχίσει και φέτος και το ρεύμα πέφτει, και οι αποθήκες πόσο πια θα γεμίζουν, μήπως βρισκόμαστε μπροστά σε ένα μικρό demode διαμαντάκι;
Φιλικά
ΟΑΚ
Τα γνωστά disclaimer… Eρασιτεχνικά αναλύουμε τις απόψεις μας, προτροπές δεν κάνουμε, χαρτιά της ΝΑΥΠ δεν είχαμε αλλά πλέον αγοράσαμε μετά τα νούμερα που είδαμε, κλπ κλπ κλπ.
****
- Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
- ΥΓ: Το… disclaimer μπαίνει υποχρεωτικά από την νομική υπηρεσία του Site… Προσωπικά, δεν θα το έβαζα ποτέ…
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
