Η ΜΕΓΑΛΗ Εβδομάδα παραδοσιακά δεν περιέχει σημαντικά εταιρικά νέα. Ωστόσο από πλευράς αποτελεσμάτων χρήσης αναμένονται την Μεγάλη Τρίτη τα μεγέθη των ΟΛΘ, ΚΡΙ ΚΡΙ και AS Company, ενώ την Μεγάλη Τετάρτη αναμένονται τα μεγέθη χρήσης της Λανακάμ.
- Στο τέλος της εβδομάδας, την Μεγάλη Παρασκευή, η S&P αναμένεται να ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το ελληνικό αξιόχρεο.
Στο εξωτερικό εκτός από τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ, ξεχωρίζει την Μεγάλη Πέμπτη η συνεδρίαση της EKT για τα επιτόκια καθώς και η συνέντευξη τύπου στην οποία αναμένεται να επικαιροποιηθεί η προοπτική για το 2025 μετά και τις πρόσφατες εξελίξεις.
**
- Έπειτα από ένα ιστορικό ράλι ημερήσιων αποδόσεων που ενισχύθηκε και από κινήσεις κάλυψης ανοικτών θέσεων, οι επενδυτές παραμένουν σε θέση ανησυχίας για τους πιθανούς κινδύνους στους ρυθμούς ανάπτυξης που προκαλούν οι αμερικανικοί δασμοί και φυσικά τα αντίμετρα που έχουν ή πρόκειται να ανακοινωθούν.
- Το μόνο βέβαιο είναι ότι επί του παρόντος η ελληνική αγορά θα παραμείνει εστιασμένη στο διεθνή παράγοντα ακολουθώντας με ανάλογο βηματισμό αποδόσεων. Πιθανόν μια μερική στροφή ενδιαφέροντος αναμένεται να δώσουν τα εταιρικά κέρδη καθώς από την Παρασκευή έχει ξεκινήσει πρακτικά η περίοδος ανακοίνωσης των εταιρικών κερδών του πρώτου τριμήνου στις ΗΠΑ.
- Σε αυτή την εκτίμηση αναμένεται να σταθεί η επενδυτική κοινότητα αναπροσαρμόζοντας τις προβλέψεις –και ενδεχομένως την στάση της αγοράς- με βάση και τις νέες πληροφορίες από την επικοινωνία για την προοπτική των επόμενων τριμήνων.
- Τεχνικά βρισκόμαστε μπροστά σε σημαντικές διαγραμματικές εξελίξεις σε μια εβδομάδα που το εύρος κίνησης έφθασε τις 202 μονάδες με υψηλούς τζίρους και αυξημένη ενδοσυνεδριακή μεταβλητότητα.
****
Η συνεδρίαση της Δευτέρας έφερε τον Γενικό Δείκτη «προ των ευθυνών του» κλείνοντας κάτω από τον απλό κινητό μέσο των 200 ημερών (1.503 μονάδες) βάζοντας στο τραπέζι το ενδεχόμενο γυρίσματος της μακροπρόθεσμης τάσης σε πτωτική (bear market) για να ακολουθήσουν συνεχόμενες συνεδριάσεις ισχυρών διακυμάνσεων που πήραν μια απόσταση ασφαλείας από το εν λόγω κομβικό επίπεδο αντιστροφής.
- Ο Γενικός Δείκτης κινείται μέσα στο εύρος που οριοθετούν οι κινητοί μέσοι των 200 και 50 ημερών (1.603-1.505) και τα δεδομένα θα αλλάξουν με ένταση προς την κατεύθυνση εξόδου του Γενικού Δείκτη από τα όρια των δύο κινητών μέσων.
- Η συρρίκνωση των διακυμάνσεων της Παρασκευής και η εποχικά ήσυχη εβδομάδα που προηγείται του Πάσχα (φέτος συμπίπτει με το Καθολικό) πιθανόν να δώσουν χρόνο στην αγορά να συσσωρεύσει και να κινηθεί πλάγια πριν μια ενδεχόμενη δυναμική διαφυγή.
*****
ΧΑ, δεν υπάρχει, Γενικός Δείκτης δεν υπάρχει.. Υπάρχουν μόνο μετοχές, εταιρίες, και μεγαλομέτοχοι.
Ο Δείκτης είναι εργαλείο για να μπορούν οι μεγάλοι να σπρώχνουν εύκολα τις ακριβές μετοχές, ακριβότερα, και για να αγοράζουν τις φτηνές μετοχές, φτηνότερα.
- Στο χέρι σας και στο μυαλό σας είναι να μην αγοράζετε, όταν αυτοί πουλάνε, και να μην πουλάτε όταν αυτοί αγοράζουν.
Αυτό είναι το παιχνιδάκι του παππά, και απλά ο Γενικός Δείκτης είναι ο Ρήγας, που ποτέ δεν τον βρίσκετε, παρά μόνο την πρώτη φορά για να γλυκαθείτε και να κολλήσετε. Και για να μην χαλάμε άλλη φαιά ουσία.
- Αν οι δείκτες και τα διαγράμματα μπορούσαν να προβλέψουν την πορεία των κεφαλαιαγορών, τα λαμόγια θα τα είχαν …καταργήσει.
- ΑΦΗΣΤΕ που Ιdeal (ΜΠΑΡΜΠΑ ΣΤΑΘΗΣ κ.α) και QUEST (ΤΑΧΥΜΕΤΑΦΟΡΕΣ) δεν είναι αμιγώς εταιρείες του κλάδου…
***
ΝΑ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΤΕ: Ολες οι Συστημικές και όχι μόνον, αποτελούν πλέον εν δυνάμει στόχους εξαγορών
- ALPHA BANK: Υπενθύμιση
- Η χρηματιστηριακή έδινε προβλέψεις για τα αποτελέσματα 2025-6 αλλά και και αύξηση των εκτιμήσεων για τις μερισματικές διανομές, υπολογίζοντας τις στο 70% των κερδών.
- Κοιτάμε… Νούμερα, Αριθμούς, Δείκτες, Μεγέθη, Προοπτικές και φυσικά την εκάστοτε αποτίμηση της κάθε εταιρείας. Αδιαφορούμε για τα υπόλοιπα, ενώ δεν είναι δική μας δουλειά τι θα κάνει η κάθε μετοχή στο ταμπλό.
- Μην διαβάζετε ό,τι κυκλοφορεί στο διαδίκτυο. Επιλέξτε τρείς -τέσσερις αξιόπιστες πηγές που έχετε εντοπίσει που ειλικρινά προσπαθούν να σας βοηθήσουν ή να σας επιμορφώσουν.
- Μην ξεχνάτε να παίρνετε τα κέρδη σας, όποτε και όταν αυτά προκύπτουν και σας ικανοποιούν… Ευχής έργον θα ήταν έπειτα από ένα χρονικό διάστημα (συνήθως 5ετίας) να έχετε αποσύρει την μάνα και να συνεχίζετε με τα κέρδη σας.
- Συνήθως οι συνετοί και όχι άπληστοι το επιτυγχάνουν με σχετική άνεση και αρκετά νωρίτερα. Εσείς σαν αναγνώστες να συλλέγετε απόψεις και στο τέλος να προβαίνετε σε δικές σας πράξεις. Δεν πρέπει να σας φταίνε ποτέ οι απόψεις. Για αυτό λέγονται και απόψεις άλλωστε.
- Η ομορφιά με το χρηματιστήριο φίλοι μου είναι ότι ο καθένας έχει την άποψη του και καλά κάνει. Και μπορεί να την πραγματοποιήσει άμεσα αγοράζοντας ή πουλώντας αυτό που πιστεύει. Είναι η πεμπτουσία της δημοκρατίας.
—-
NA MHN έχουμε παράπονα από την αγορά όταν το 60% του τζίρου πραγματοποιείται από τις 4 σεισμικές μετοχές της. Την θέλουμε και ΑΝΕΠΤΥΓΜΕΝΗ τρομάρα μας…
- ΚΑΙ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ ποιοι είναι αποκλειστικά οι υπεύθυνοι για την εξαφάνιση του Retail αλλά και των ισχυρών ιδιωτικών χαρτοφυλακίων από το Χ.Α…
ΧΩΡΙΑ ότι τις προικοδοτήσαμε άπειρες φορές, για να καταλήξουν τώρα σε χέρια ξένων που μας κουνάνε και το δάκτυλο!
ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ(2): Το 2025 ήδη είναι πολύ καλύτερο της χρήσης του 2024 που ανήκει πλέον στο παρελθόν. Η διοίκηση μείωσε ακόμη περισσότερο τον δανεισμό της κατά 5,2 εκατ. σε 13,6 εκατ. από 18,8 εκατ. Τα κέρδη ανήλθαν σε 2,28 εκατ.ευρώ. Οι πωλήσεις
- Οι αξιόλογες χρηματορροές του Ομίλου οδήγησαν σε μείωση του δανεισμού κατά €5,3 εκατ., δηλαδή κατά 28%. Αυτή η σημαντική μείωση του καθαρού δανεισμού επιστεγάζει τη σταθερά κερδοφόρα πορεία της εταιρείας
ΑΠΟΤΙΜΑΤΑΙ σε 23,8 εκατ., διαπραγματεύεται με p/e 10,4, με καθαρή μερισματική απόδοση 2,8% , με σχέση p/bv 1,3 και ev/ebitda κάτω του 7. Οι εξαγωγές παρουσίασαν εντυπωσιακή αύξηση, από 4,6 εκατ.. σε 10,3 εκατ. ευρώ (+125%).
- Τα ταμειακά διαθέσιμα την 31/12/2024 ανήλθαν σε€ 23,84 εκατ. συνεπώς ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου ανέρχεται σε€ 4.767.661 έναντι € 8.535.150 την 31/12/2023, σημειώνοντας σημαντική μείωση της τάξεως του 44,14%. Η σημαντική μείωση του καθαρού δανεισμού οφείλεται στη συγχώνευση με απορρόφηση της Ιντρακόμ Ακίνητα Α.Ε. η οποία ολοκληρώθηκε στις 21 Νοεμβρίου 2024.
***
ΑΠΙΣΤΕΥΤΑ ΠΡΑΓΜΑΤΑ: Οσο να είναι, μας φαίνεται “κάπως”… Η Coca Cola HBC να αποτιμάται σε 15,3 δισ. ευρώ και οι ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, ΔΑΑ, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΑΔΜΗΕ, ΟΛΘ, ΕΥΑΠΣ συνολικά ούτε καν σε 10 δισ. ευρώ. Με τα ρέστα των 5,5 δισ. ευρώ στο ταμπλό έχεις τις αξίες των ΓΕΚΤΕΡΝΑ, CENER, LAMDA και AEGEAN AIRLINES…
*
ΑΠΟ ΤΗΝ αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 7,68% και ο ΔΤΡ κέρδη 10,86%.
**
Η CENER μετά το placement στα 9,00 ευρώ πορεύεται απαρέγκλιτα στο δρόμο που είχε χαράξει με τόση επιτυχία η ΕΛΧΑ μετά το δικό της στα 2 ευρώ. Όχι τίποτα άλλο, να μην κάνουμε και ενδοοικογενειακές διακρίσεις, δηλαδή. Και έχεις από την άλλη τον Ευάγγελο και μοιραία κάνεις τις συγκρίσεις.
- Κεφαλαιοποίηση: 643,33 εκατ. ευρώ
- BV: 3,2100 ευρώ
- P/BV 1,87
- P/E: 13
- EV/EBITDA 6,5
- Καθαρός Δανεισμός/EBITDΑαρνητικός
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 61,25 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2024 από –13,43 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Μέρισμα 0,30 – 5% φόρος = 0,2850 ευρώ και μερισματική απόδοση καθαρή 4,75%
Καθαρό ταμείο (ταμείο -δάνεια)= 82,1 εκατ. που αν αφαιρεθεί, μας δίνει Ρ/Ε 11,4
- ΔΕΝ ΠΡΕΠΕΙ να ξεχνάμε το μεγάλο σκάνδαλο της αποτίμησης με την οποία εισήλθε στο Χ.Α στη τιμή των 15 ευρώ που την αποτιμούσε σε.. 280 εκατ. ευρώ την στιγμή που η NAV δεν ξεπερνούσε τότε τα… 130 εκατ. ευρώ(!).
ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΗ ΑΠΟΔΕΙΞΗ ότι… υπάρχει θεσμική προστασία στους μικροεπενδυτές! Ολοι… κάνουν καλά την δουλειά τους! Και … ουδέποτε οι θεσμοί κάνουν τα στραβά μάτια. Πάνω από όλα η… προστασία του επενδυτικού κοινού. Χαρακτηριστικό και το πρόσφατο παράδειγμα της εισαγωγής του ομίλου FAIS, όπου περιττεύει κάθε σχόλιο, εννοείται.
****
ΤΕΧΝΙΚΟ ΣΧΟΛΙΟ: H εμπιστοσύνη στο Δολάριο συνεχίζει να χάνει έδαφος. Παρόλα αυτά είναι ένα γεγονός που βολεύει την Αμερική στην παρούσα. Το Χ.Α. πιθανώς να χρειαστεί μερικές συνεδριάσεις για να πέσει το volatility. Η απόσταση από τα χαμηλά σημαντική, κάτι που σε οποιαδήποτε πίεση θα βγάζει αγοραστές. Σε καμία περίπτωση σε ημερήσιο δεν έχει αλλάξει κάτι.
- Ο ΔΤΡ@1432 σε πρώτη φάση πρέπει να πάρει κλεισίματα πάνω από το 1450 επίπεδο. Το 1380 είναι κύρια στήριξη σε ημερήσιο. Όσο και αν φαίνεται οξύμωρο, αυτό που έκανε η Αγορά, τεχνικά και πάντα σε μεγάλη εικόνα, είναι ότι καλύτερο μπορούσε να κάνει για την συνέχεια. Το 1450 – 1500 επίπεδο έχει μεγάλη τεχνική και ιστορική σημασία.
Ήταν η κορυφή του 1989. Το 1998 έσπασε ανοδικά και ακολούθησε το μεγάλο ράλι της διετίας στις 6500. Αμέσως μετά ήταν ο πάτος του 2003, αλλά και της πρώτης φάσης του 2008, εκεί που ουσιαστικά κατέγραψαν χαμηλά και οι Ξένοι.
- Μετά από αντίδραση, η διάσπαση του εν λόγω επιπέδου έσπασε το 2011 με τα γνωστά αποτελέσματα. Ουσιαστικά διάσπαση είχαμε το 2025, με την Αγορά για 4 μήνες να είναι πάνω από αυτά τα επίπεδα”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
ΝΑ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ – Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
- Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
- Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
- Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.
Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν. Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.
- Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.
ΑΓΟΡΑ Χ.Α: ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ
- ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΧΡΗΣΗ Stop Loss
- ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΕΦΟΣΟΝ ΕΥΝΟΕΙ Η ΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΜΤΧ
- ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΤΙΜΕΣ
- Αγοράζουμε μόνον σε πτωτικά γυρίσματα την μετοχή που μας ενδιαφέρει…
ΣΧΟΛΙΟ: Στις αγορές δεν χωρούν συναισθηματισμοί, δεν είναι ποδοσφαιρικές ή αθλητικές ομάδες για να μην αλλάζουμε τις… αγάπες μας. Οι μετοχές είναι αναλώσιμες… Και Long θα βγεις και Short θα γίνεις, αν το επιβάλλουν ή συνηγορούν σε κάτι τέτοιο οι συνθήκες.
****
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
Bασίλης Παπαθεοδώρου
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
