Η Citadel Securities ηγείται της μάχης για πληρωμές για σύστημα επιτήρησης της αγοράς
Jennifer Hughes στη Νέα Υόρκη, Financial Times
Η Citadel Securities ηγείται της βιομηχανίας έναντι της προσπάθειας των χρηματιστηρίων, συμπεριλαμβανομένων του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης και του Nasdaq, να ζητήσουν από τους επενδυτές να βοηθήσουν να πληρώσουν το λογαριασμό για ένα νέο σύστημα επιτήρησης της αγοράς που έχει ήδη συγκεντρώσει σχεδόν 1 δισ. δολάρια σε κόστος.
Οι μεσίτες ζητούν από τη ρυθμιστική αρχή να αναστείλει τα προτεινόμενα νέα χρονοδιαγράμματα τιμολόγησης που θα τους αναγκάσουν να συνεισφέρουν στο κόστος του συστήματος CAT ή του Consolidated Audit Trail, ένα αρχείο σε πραγματικό χρόνο όλων των δραστηριοτήτων στις αγορές μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης των ΗΠΑ, το οποίο έχει παρομοιαστεί σε ένα «τηλεσκόπιο Hubble» για τις αγορές κινητών αξιών.
- Τα χρηματιστήρια έχουν πληρώσει μέχρι στιγμής το λογαριασμό για το CAT. Αλλά εάν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν λάβει μέτρα τις επόμενες εβδομάδες, οι χρηματιστές θα αρχίσουν να συγκεντρώνουν χρεώσεις από την Τρίτη σε λογαριασμούς που αποστέλλονται από τα χρηματιστήρια, τα οποία αγωνίζονται να ανακτήσουν ένα μέρος του κόστους, που τους υποσχέθηκαν εδώ και καιρό, του συστήματος.
Το CAT επινοήθηκε μετά το κραχ του 2010, όταν οι ερευνητές προσπάθησαν να εντοπίσουν τι προκάλεσε μια βουτιά στην αγορά που σε ένα σημείο εξαφάνισε σχεδόν 1 τρις δολάρια από την αξία των αμερικανικών τίτλων. Λειτουργεί πλήρως από το 2022.
- Η SEC ανέθεσε στα εθνικά χρηματιστήρια και στη Finra, η οποία επιβλέπει τους χρηματιστές, να δημιουργήσουν το σύστημα, με την αντίληψη ότι ο κλάδος των συναλλαγών θα πλήρωνε τελικά ένα σημαντικό μέρος του κόστους.
Η ρυθμιστική αρχή ενέκρινε πέρυσι ένα σχέδιο ώστε οι μεσίτες-διαπραγματευτές να επωμίζονται τα δύο τρίτα του κόστους και να ανταλλάσσουν το υπόλοιπο. Τα αρχικά χρονοδιαγράμματα πληρωμών από τα χρηματιστήρια και τη Finra υποβλήθηκαν τον Ιανουάριο. Συνήθως τέτοιες καταθέσεις τίθενται σε ισχύ αμέσως, εκτός εάν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τις αναστείλει, κάτι που έπραξε σε αυτήν την περίπτωση εν αναμονή της εξέτασης. Αυτή η αναθεώρηση δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.
- Ένας καταιγισμός ρυθμιστικών καταθέσεων και επιστολών τις τελευταίες εβδομάδες από βιομηχανικούς ομίλους, όπως η Citadel Securities, η Virtu Financial, η American Securities Association και η Sifma, ζήτησαν από τον επόπτη να αναστείλει τους λογαριασμούς.
Η Citadel Securities, η οποία ελέγχεται από τον δισεκατομμυριούχο Ken Griffin, έχει προειδοποιήσει την SEC ότι «δεν θα της έμενε άλλη επιλογή παρά να αναζητήσει την κατάλληλη δικαστική αρωγή» εάν η SEC δεν αναστείλει την τιμολόγηση μέχρι την επόμενη εβδομάδα.
- Σε επιστολή της την περασμένη εβδομάδα περιέγραψε τις τελευταίες καταθέσεις ως «θρασύδειλες» και «προσπάθεια εξαγωγής εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων από χρηματιστές όπως η Citadel Securities».
Η εταιρεία, ένας από τους μεγαλύτερους δημιουργούς αγοράς στην αγορά μετοχών των ΗΠΑ, πέρυσι αμφισβήτησε την SEC σε δικαστήριο της Φλόριντα σχετικά με τη νομιμότητα του μοντέλου χρηματοδότησης CAT. Η υπόθεση αυτή, η οποία τέθηκε σε συνεργασία με την ASA, βρίσκεται σε εξέλιξη.
- Οι χρηματιστηριακοί όμιλοι, συμπεριλαμβανομένων των Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης, Nasdaq και Cboe Global Markets, που κυριαρχούν στην αγορά, αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Η Finra αρνήθηκε επίσης να σχολιάσει. Η SEC δεν απάντησε σε αίτημα για σχολιασμό.
Αξιωματούχοι του χρηματιστηρίου τόνισαν ιδιωτικά ότι έλαβαν εντολή από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να εγκαταστήσουν το σύστημα και σχεδιαζόταν πάντα ότι το κόστος θα μοιραζόταν με τη βιομηχανία. Από την εφαρμογή του, το κόστος του CAT συνέχισε να αυξάνεται, εν μέρει ως αποτέλεσμα της αύξησης του όγκου συναλλαγών.
- «Απλώς ανακτούμε το κόστος μας. Δεν υπάρχει κέρδος εδώ», είπε ένα στέλεχος που συμμετείχε στο έργο για πολλά χρόνια. «Έχουν κάνει κάθε δυνατό ελιγμό για να αποφύγουν να πληρώσουν για το CAT. Γι’ αυτό φτάνουμε στο 1 δισ. δολάρια και ο κλάδος είναι στο μηδέν».
Άλλες αντιρρήσεις που διατυπώθηκαν από μεσίτες περιλαμβάνουν εάν θα πρέπει να είναι υπεύθυνοι για ακριβά λάθη κατά τη διάρκεια της κατασκευής του CAT. Αμφισβητούν τον ετήσιο προϋπολογισμό λειτουργίας, που τώρα πλησιάζει τα 200 εκατομμύρια δολάρια ετησίως και περίπου πέντε φορές τις αρχικές εκτιμήσεις του 2016.
- Οι μεσίτες έχουν επισημάνει τις μεγάλες διαφορές μεταξύ των λογαριασμών που αποστέλλονται από την επιτροπή που διαχειρίζεται το CAT και των δικών τους εσωτερικών εκτιμήσεων για τις οφειλές τους, τις οποίες σκοπεύουν να χρησιμοποιήσουν ως βάση για τη μετακύλιση των χρεώσεων στους πελάτες.
Πέρα από το κόστος του, το CAT έχει προσελκύσει ευρύτερες ανησυχίες σχετικά με την πρόσβαση που θα παρέχει στις ρυθμιστικές αρχές στα αρχεία συναλλαγών των ιδιωτών. Σε μια ξεχωριστή μήνυση που κατατέθηκε τον Απρίλιο στο Τέξας, ομάδες πολιτικών ελευθεριών επιδιώκουν να κηρυχθεί το CAT αντισυνταγματικό λόγω αυτού που αντιλαμβάνονται ως κίνδυνο για την ιδιωτική ζωή στα προσωπικά δεδομένα που συλλέγει.
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
