Δέκα μετοχές που διαπραγματεύονται στην fair value

αποταμιευτές

επενδυτές

Καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων μιλούν για διάφορες μεθόδους επιλογής ποιοτικών εταιρειών, οι επενδυτές θα μπορούσαν επίσης να σκεφτούν τη διαφοροποίηση, η οποία μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο και να διευρύνει τις ευκαιρίες.

Οι επενδυτές στις ΗΠΑ είναι πιθανό να επωφεληθούν από τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη χαμηλού κόστους, όπως το SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, και με υπομονή, έχουν ανταμειφθεί μακροπρόθεσμα. Αλλά ορισμένοι επενδυτές επιθυμούν να επιλέγουν μεμονωμένες μετοχές. Ας ελπίσουμε ότι ένας μεμονωμένος επενδυτής που ακολουθεί αυτού του είδους τη στρατηγική κατανέμει τον κίνδυνο σε δεκάδες συμμετοχές – άλλωστε, ακόμη και οι βετεράνοι επαγγελματίες θα επιλέξουν ορισμένες εταιρείες που οδεύουν προς την καταστροφή. Και αν μια μετοχή καταρρεύσει, η επίδραση στο χαρτοφυλάκιό σας δεν θα είναι τρομερή, αν ο κίνδυνος είναι κατανεμημένος.

Ο Mark Phillips, στρατηγικός αναλυτής μετοχών της Ned Davis Research, δημοσίευσε στις 16 Ιανουαρίου έναν κατάλογο με 31 “υπέροχες ευρωπαϊκές εταιρείες σε δίκαιη τιμή”. Σε μια έκθεση προς τους πελάτες του, έγραψε ότι η ανάλυση των δεδομένων της εταιρείας έδειξε ότι οι εταιρείες που παρουσιάζουν σταθερή απόδοση ενεργητικού (ROA) είχαν σταθερά καλύτερες επιδόσεις από την ευρύτερη ευρωπαϊκή χρηματιστηριακή αγορά.

Για να καταρτίσουν τον κατάλογο των 31 μετοχών, οι αναλυτές της NDR ξεκίνησαν με τον εντοπισμό “ποιοτικών εταιρειών”, οι οποίες ορίζονται ως εκείνες με μέσο όρο δεκαετούς ROA τουλάχιστον 5% και χωρίς ετήσιο ROA κάτω από το μηδέν για οποιοδήποτε από τα τελευταία 10 χρόνια. Στη συνέχεια περιόρισαν τον κατάλογο σε “υπέροχες εταιρείες”, οι οποίες ήταν εταιρείες ποιότητας των οποίων ο μέσος όρος ROA κατά τα τελευταία δύο χρόνια ήταν υψηλότερος από τον μέσο όρο ROA 10 ετών.

Για να περιορίσει περαιτέρω τις “θαυμάσιες εταιρείες” που διαπραγματεύονται σε δίκαιες τιμές, η ομάδα NDR εξέτασε τις αποδόσεις κερδών (τα κέρδη ανά μετοχή ενός έτους διαιρούμενα με την τιμή της μετοχής). Υπολόγισαν τις σχετικές αποδόσεις κερδών των εταιρειών διαιρώντας με τη διάμεση απόδοση κερδών για το σύμπαν των μετοχών του MSCI Europe.

Η NDR κατέληξε σε έναν κατάλογο με 31 “υπέροχες μετοχές σε δίκαιη τιμή”, οι οποίες ήταν εκείνες που είχαν περάσει από τις οθόνες και των οποίων οι πιο πρόσφατες σχετικές αποδόσεις κερδών ήταν πάνω από τους τριετείς μέσους όρους τους.

Μέσω backtesting, η NDR διαπίστωσε ότι ο πρώτος “ποιοτικός” κατάλογος θα είχε καλύτερες επιδόσεις από την ευρεία ευρωπαϊκή χρηματιστηριακή αγορά σε ισοσταθμισμένη ή σταθμισμένη βάσει της κεφαλαιοποίησης της αγοράς βάση (επανεξισορρόπηση κάθε δύο μήνες) κατά τα τελευταία 10 χρόνια. Τα αποτελέσματα ήταν καλύτερα για τη λίστα “υπέροχα” και καλύτερα για τη λίστα “υπέροχα σε δίκαιη τιμή”.

Κοιτάζοντας μπροστά για να περιορίσετε τον κατάλογο των “θαυμάσιων ευρωπαϊκών εταιρειών σε δίκαιη τιμή”

Για να περιορίσουμε τον κατάλογο από 31 εταιρείες, εξετάσαμε τις εκτιμήσεις συναίνεσης για τα κέρδη ανά μετοχή για το ημερολογιακό έτος έως το 2025 μεταξύ των αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της FactSet.

Σύμφωνα με τις σταθμισμένες συνολικές εκτιμήσεις της FactSet, ο δείκτης STOXX Europe 600 XX:SXXP (ο οποίος καλύπτει περίπου το 90% της ελεύθερης κεφαλαιοποίησης των ευρωπαϊκών μετοχών) αναμένεται να παρουσιάσει διετή σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) για τα κέρδη ανά μετοχή 7,4%.

10 από τις 31 “υπέροχες ευρωπαϊκές εταιρείες σε δίκαιη τιμή” της NDR αναμένεται να παρουσιάσουν διετή CAGR EPS άνω του 8% έως το 2025.

Εδώ είναι, ταξινομημένες με βάση τον αναμενόμενο διετή CAGR EPS:

επενδυτές επενδυτές

Οι δείκτες στα αριστερά είναι αυτοί των χωρών στις οποίες είναι εισηγμένες οι μετοχές. Η στήλη ADR έχει κωδικούς για τα αμερικανικά αποδεικτικά αποθετηρίου (εάν υπάρχουν), τα οποία είναι ευκολότερο να αγοράζουν και να πωλούν οι Αμερικανοί επενδυτές.

Ο πίνακας περιλαμβάνει επίσης τον αναμενόμενο CAGR των πωλήσεων των εταιρειών έως το 2025, ο οποίος συγκρίνεται με μια σταθμισμένη εκτίμηση 2,6% για τον STOXX Europe 600, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet.

Εάν επιλέγετε μεμονωμένες μετοχές για επενδύσεις, οποιαδήποτε οθόνη θα πρέπει να αποτελεί μόνο ένα σημείο εκκίνησης για τη δική σας έρευνα. Ένας τρόπος για να ξεκινήσετε αυτή τη διαδικασία είναι να κάνετε κλικ στα ticker.

πηγή:www.marketwatch.com

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο