Διατηρήθηκε το θετικό κλίμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν και σήμερα στα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τις μετοχές του κλάδου τεχνολογίας να σημειώνουν τα μεγαλύτερα κέρδη.

Η χθεσινή ανακοίνωση υποχώρησης του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, αλλά και η σημερινή πτώση αυτού στην Βρετανία σε χαμηλό δύο ετών, έδωσε νέα ώθηση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους οικονομολόγους να εκτιμούν ότι η πρώτη μείωση επιτοκίων από τη Fed θα γίνει τον Μάιο.

Ο Olaf Scholz της Γερμανίας είχε θέσει κάποτε ως στόχο την κατασκευή 400.000 νέων κατοικιών ετησίως, πριν ακόμη γίνει καγκελάριος. Προχωρήστε δύο χρόνια μπροστά και η γερμανική κατασκευή κατοικιών μοιάζει να καταρρέει, ασκώντας πίεση τόσο στον δυσπρόσιτο στόχο του, όσο και στη συνολική οικονομία της χώρας. Οι εταιρείες ακυρώνουν έργα κατασκευής κατοικιών, οι αριθμοί των παραγγελιών συρρικνώνονται και οι προοπτικές του κλάδου εμφανίζονται δυσοίωνες, σύμφωνα με έκθεση του Ινστιτούτου Οικονομικών Ερευνών Ifo που δημοσιεύθηκε την περασμένη εβδομάδα.(περισσότερα εδώ)

Ο πληθωρισμός στην Βρετανία υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών, ενισχύοντας τα στοιχήματα ότι η Τράπεζα της Αγγλίας θα είναι σε θέση να μειώσει τα επιτόκια ήδη από τα μέσα του επόμενου έτους.

Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 4,6% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα τον Οκτώβριο, μειωμένες απότομα από το 6,7% του Σεπτεμβρίου και με τον πιο αργό ρυθμό από το 2021, καθώς οι τιμές της ενέργειας μειώθηκαν, ανακοίνωσε την Τετάρτη η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Τα στοιχεία επέτρεψαν στον πρωθυπουργό Ρίσι Σουνάκ να δηλώσει νικητής στο στόχο του να μειώσει τον πληθωρισμό στο μισό μέσα στο τρέχον έτος, μία από τις πέντε προτεραιότητες που ήλπιζε ότι θα βελτίωναν το δημοσκοπικό ποσοστό του κόμματός του ενόψει των επικείμενων γενικών εκλογών.(περισσότερα εδώ)

Το συνταγματικό δικαστήριο της Γερμανίας έκρινε την Τετάρτη ότι η απόφαση της κυβέρνησης συνασπισμού να ανακατανείμει 60 δισεκατομμύρια ευρώ (65,21 δισεκατομμύρια δολάρια) αχρησιμοποίητου χρέους από την εποχή της πανδημίας στο ταμείο για το κλίμα και τον μετασχηματισμό ήταν αντισυνταγματική.

Πρόκειται για μια απόφαση-κλειδί, καθώς δημιουργεί προηγούμενο για τις δημοσιονομικές αντιδράσεις της Γερμανίας σε μελλοντικές κρίσεις, ενώ θα μπορούσε επίσης να προκαλέσει εντάσεις στον συνασπισμό σε μια εβδομάδα-κλειδί για τις διαπραγματεύσεις για τον προϋπολογισμό.

Ο προϋπολογισμός της Γερμανίας για το 2024 και τα δημοσιονομικά σχέδια έως το 2027 θα οριστικοποιηθούν την Παρασκευή, καθώς η μεγαλύτερη οικονομική δύναμη της Ευρώπης περιορίζει τις δαπάνες που αυξήθηκαν λόγω του COVID-19 και του πολέμου στην Ουκρανία.

Η απόφαση του συνταγματικού δικαστηρίου ασκεί τώρα πρόσθετη πίεση στις διαβουλεύσεις για τον προϋπολογισμό.

Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:

Στην Βρετανία, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή για τον μήνα Οκτώβριο παρέμεινε αμετάβλητος έναντι εκτίμησης των οικονομολόγων για αύξηση 0,1% και αύξησης 0,5% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκε 4,6% έναντι εκτίμησης των οικονομολόγων για αύξηση 4,8% και αύξησης 6,7% το προηγούμενο έτος.

Στην Γαλλία, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή για τον μήνα Οκτώβριο αυξήθηκε 0,1% έναντι (σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων) και πτώσης 0,5% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκε 4% (σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων) και αύξησης 4,9% το προηγούμενο έτος.

Στην ευρωζώνη, η βιομηχανική παραγωγή για τον μήνα Σεπτέμβριο υποχώρησε 1,1% έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για πτώση 1% και αύξησης 0,6% τον προηγούμενο μήνα. Το εμπορικό ισοζύγιο για τον μήνα Σεπτέμβριο διαμορφώθηκε στα 10,0 δισ. ευρώ έναντι 5,9 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Η γερμανική κυβέρνηση προέβη σήμερα στην έκδοση τριακονταετούς ομολόγου με κουπόνι 2,76% έναντι 3,04% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.

Ο δείκτης Stoxx 600 έκλεισε στις 454,48 μονάδες με άνοδο 0,42%.

Στην Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX έκλεισε στις 15.748,45 μονάδες με άνοδο 0,86%, παραμένοντας με σήμα strong buy, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 15.872 μονάδες και την στήριξη στις 15.222 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 7.488,39 μονάδες με άνοδο 0,64%, μετατρέποντας το σήμα από neutral σε strong buy, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 7.528 μονάδες και την στήριξη στις 7.263 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 7.211,99 μονάδες με άνοδο 0,37%, παραμένοντας με σήμα strong buy, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 7.224 μονάδες και την στήριξη στις 6.923 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Recommendations

AMS-OSRAM: Sandeep Deshpande from JP Morgan retains his Neutral opinion on the stock. The target price is unchanged and still at CHF 10.50.

Delivery Hero: Analyst Marcus Diebel from JP Morgan research considers the stock attractive and recommends it with a Buy rating. Previously set at EUR 51, the target price has been slightly modified to EUR 52.

Vodafone: Initially Neutral on the company, JP Morgan’s analyst Akhil Dattani maintained his recommendation. The target price is reduced from GBX 92 to GBX 89.

KION: In a research note published by Lucas Ferhani, Jefferies advises its customers to buy the stock. The target price is revised upwards from EUR 53 to EUR 48.

LEG Immobilien: In his latest research note, analyst Jonathan Kownator confirms his negative recommendation. The broker Goldman Sachs is keeping its Sell rating. The target price has been modified and is now set at EUR 50.50 compared to EUR 51.40.

IAG: In a research note published by Patrick Creuset, Goldman Sachs gives a Neutral rating to the stock. The target price is increased from GBX 210 to GBX 219.

Teamviewer: Goldman Sachs is positive on the stock with a Buy rating. The target price is revised downwards from EUR 24.50 to EUR 23.00.

Freenet: Goldman Sachs analyst Andrew Lee maintains his Buy rating on the stock. The target price is revised upwards from EUR 31 to EUR 30.

Essilorluxottica: Goldman Sachs analyst Louise Singlehurst maintains his Buy rating on the stock. The target price has been raised from EUR 195 to EUR 202.

Εταιρικά νέα

Alstom plans to cut around 1,500 full-time equivalent positions and scrap its dividend as part of a cost-savings plan to reduce debt and boost profitability. The French train maker said Wednesday that it is also considering equity and equity-like issuances, as well as a capital increase, among potential options to accelerate its debt-reduction plans. Alstom’s measures are part of a plan that seeks to secure its mid-term profit and cash-generation targets and come after the company said last month that it burned cash in the six months to September. The company also said it would overhaul its governance to improve accountability and financial discipline. Its board intends to propose former Safran Chief Executive Philippe Petitcolin as a director and then as chairman, separating the chair role from that of CEO. Henri Poupart-Lafarge will keep the CEO role, the company said. Alstom said it is targeting a reduction of 2 billion euros ($2.18 billion) in its net debt by March 2025 and that it is considering a range of transactions to accelerate that effort. These include an asset-sale plan that has already been launched, with proceeds of up to EUR1 billion targeted, in addition to equity issues and a capital increase, it said. As of March 2023, Alstom employed more than 80,000 people, according to its annual report.

Intermediate Capital Group said pretax profit rose ahead of consensus for the first half of its fiscal year as revenue increased, and backed guidance for the year. The London-listed asset manager said Wednesday that for the six months ended Sept. 30 pretax profit was 259.9 million pounds ($324.9 million) compared with GBP30.8 million the year before, and Visible Alpha consensus of GBP162 million as provided by the company. Revenue rose to GBP463.1 million from GBP221.4 million and beat consensus of GBP370 million. Fee and other operating income fell to GBP253.5 million from GBP257 million. The company reported a jump in net gains on investments to GBP215.9 million from GBP5.8 million. Fee-earning assets under management rose 4% from March 31 to $64.2 billion, with total assets under management at $81 billion, a 3% rise from March. The company said it is on track to meet its medium-term fundraising guidance of at least $40 billion between April 1, 2021 and March 31, 2024. The board declared an interim dividend of 25.8 pence a share compared with 25.3 pence a share in the year ago. “We expect to make further strategic and financial progress in the second half of the year and beyond,” Intermediate Capital said.

Experian backed its guidance for fiscal 2024 as it posted an on-year rise in pretax profit for the first half driven by growth across all of its regions. The credit-reporting agency reported pretax profit for the six months ended Sept. 30 of $763 million compared with $517 million for the same period the previous year. Total revenue was $3.42 billion, up from $3.25 billion, it said Wednesday. This represents total revenue growth at constant exchange rates of 5%, in line with its expectations, while organic revenue growth was also 5% for the half-year. “We grew in every region and across both B2B and Consumer Services,” Chief Executive Brian Cassin said. Its North America business–which makes up two-thirds of total revenue–had organic revenue growth of 4% at constant exchange rates, it said. Experian posted 1% growth for the U.K. and Ireland, and 8% for EMEA and Asia Pacific. Latin America–which brings in 15% of revenue–grew 11%, it added. The London-listed company confirmed its organic revenue growth target of between 4% and 6% at constant exchange rates and modest margin accretion. Consensus compiled by the company estimates 5.3% growth for the period. It declared an interim dividend of 18.0 cents per share, up from the previous year’s 17.0 cent payout.

SSE backed its full-year outlook after swinging to a pretax profit in the first half of fiscal 2024, boosted by strong results in renewables, thermal and transmission divisions. The U.K. energy infrastructure provider said Wednesday that its pretax profit swung to 573.3 million pounds ($716.6 million) in the half year to Sept. 30 from a loss of GBP511.0 million in the same period a year prior. Steep operating profit increases in the renewables and the thermal segments drove the positive swing, while the larger transmission unit’s operating profit edged higher, all of which also driving a swing to group operating profit, now GBP602.3 million from a loss of GBP635.1 million. The gains offset operating profit decreases in distribution and gas storage. However, revenue fell to GBP4.79 billion from GBP5.63 billion. The group also declared an interim dividend of 20 pence, up from 29 pence a year prior. Adjusted earnings per share was 37.0 pence, down from 41.8 pence. On the back of the result, the FTSE 100-listed utility reaffirmed its full-year adjusted earnings per share target of more than 150 pence.

Infineon Technologies met its fiscal 2023 targets and proposed a higher dividend after beating expectations for net profit and revenue in its fourth quarter. The German chip company said on Wednesday that fourth-quarter net profit reached 753 million euros ($819.2 million) compared with EUR735 million in the fourth quarter of last year. Analysts had expected net profit of EUR674.8 million, according to FactSet. Revenue was EUR4.15 billion compared with EUR4.14 billion. Analysts polled by FactSet had expected revenue of EUR4.04 billion, while the company had targeted around EUR4 billion. Infineon’s segment result, a key metric for the company, was EUR1.04 billion, compared with EUR1.06 billion a year ago. Its margin dipped to 25.2% from 25.5%. The chip maker hit its annual targets for revenue and segment result margin for the year, posting sales of EUR16.31 billion and a segment result margin of 27%. Guidance for fiscal 2023 was revenue of EUR16.2 billion and a segment result margin of around 27%. The company said it is targeting a lower segment result margin in 2024 of around 24%. It is aiming for around EUR17 billion in revenue, Infineon said. Infineon proposed a fiscal 2023 dividend of EUR0.35 per share, up from EUR0.32.

Siemens Energy swung to a net loss in the fourth quarter of its fiscal year due to mounting challenges at its troubled wind-turbine business, but said it is taking measures to strengthen its balance sheet. The German energy company on Wednesday reported a net loss of 870 million euros ($946.5 million) from a profit of EUR354 million in the year-earlier period. The net loss before special items amounted to EUR487 million. Revenue fell 2.5% on year to EUR8.52 billion while orders decreased 7.8% to EUR10.58 billion. “In a year with challenges, the excellent performance and success of 70% of Siemens Energy’s businesses in the fiscal year 2023 was offset by difficulties in the wind business,” the company said. Break-even at Siemens Gamesa is now expected in fiscal 2026. For fiscal 2024, Siemens Energy now sees net profit of up to EUR1 billion, while the profit margin before special items is expected between 1% and minus 2%. Comparable revenue growth is seen in a range of 3% and 7%, and pretax free cash flow around negative EUR1 billion. The company also said it expects proceeds in a range of EUR2.5 billion to EUR3 billion from disposals and portfolio transformation.