“Μια επενδυτική πράξη είναι αυτή που, μετά από ενδελεχή ανάλυση, υπόσχεται ασφάλεια κεφαλαίου και επαρκή απόδοση. Οι επιχειρήσεις που δεν πληρούν αυτές τις απαιτήσεις είναι κερδοσκοπικές». – Μπέντζαμιν Γκράχαμ**
**–Ο Μπέντζαμιν Γκράχαμ ήταν Αμερικανός χρηματοοικονομικός αναλυτής, επενδυτής και καθηγητής. Είναι ευρέως γνωστός ως ο «πατέρας της επένδυσης αξίας» και έγραψε δύο από τα ιδρυτικά κείμενα του κλάδου: Ανάλυση ασφάλειας με τον David Dodd και The Intelligent Investor.
Παράδειγμα επενδύσεων και κερδοσκοπίας
Μια επένδυση αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο με εγγενή αξία που έχει ταμειακή ροή ή / και φυσική αξία περιουσιακού στοιχείου. Κερδοσκοπία είναι η αγορά κάτι με την προσδοκία μελλοντικής ανατίμησης των τιμών με βάση την πεποίθηση ότι η τιμή θα αυξηθεί με βάση την αγορά του από άλλους ή θα γίνει πολύτιμο ή θα δημιουργήσει ταμειακές ροές στο μέλλον.
Επένδυση
Οι επενδύσεις είναι μετοχές σε εταιρείες που πραγματοποιούν κέρδη και έχουν περιουσιακά στοιχεία, ακίνητα, επιχειρήσεις και περιουσιακά στοιχεία ταμειακών ροών.
Κερδοσκοπία
Μια κερδοσκοπία είναι ένα στοίχημα σε μια μετοχή που επί του παρόντος δεν κερδίζει χρήματα, αλλά θα πρέπει να γίνει κερδοφόρα στο μέλλον.
- Επίσης, η αγορά ενός ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης πιστεύοντας ότι οι άνθρωποι θα θέλουν να το αγοράσουν από εσάς σε υψηλότερη τιμή αργότερα είναι μια κερδοσκοπία.
Οι κερδοσκόποι αγοράζουν με βάση τη δράση των τιμών και τη δυνατότητα υψηλότερων τιμών με βάση την ψυχολογία της αγοράς και όχι τους υποκείμενους οικονομικούς αριθμούς.
Παραδείγματα επενδύσεων
Η αγορά μιας μετοχής που πληρώνει μέρισμα είναι μια επένδυση.
- Αγοράζοντας μια μετοχή που έχει χαμηλή τιμή που δεν αντικατοπτρίζει με ακρίβεια τις μελλοντικές προεξοφλημένες ταμειακές ροές της υποκείμενης εταιρείας ή την αξία του περιουσιακού στοιχείου.
Η αγορά ενός ακινήτου προς ενοικίαση σε ενοικιαστές δημιουργεί ταμειακές ροές που είναι μεγαλύτερες από την πληρωμή του στεγαστικού χρέους.
Κερδοσκοπικός στόχος
- Ο στόχος μιας κερδοσκοπίας είναι να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο με μεγαλύτερη πιθανότητα να πάει υψηλότερα από το επίπεδο εισόδου και εξόδου σε υψηλότερη τιμή. Ή το αντίστροφο πωλούν short με την προσδοκία να αγοράσουν ξανά σε χαμηλότερο επίπεδο τιμών.
- Ο στόχος του κερδοσκόπου είναι να κερδίσει χρήματα από τη δράση των τιμών στο γράφημα με βάση την τεχνική ανάλυση ή την ψυχολογία της αγοράς και όχι την εγγενή θεμελιώδη αξία.
«Αν κάποιος μου έλεγε ότι η μέθοδός μου δεν θα λειτουργούσε, θα την είχα δοκιμάσει για να βεβαιωθώ για τον εαυτό μου, γιατί όταν κάνω λάθος μόνο ένα πράγμα με πείθει γι’ αυτό, και αυτό είναι να χάσω χρήματα. Και έχω δίκιο μόνο όταν βγάζω χρήματα. Αυτό είναι εικασίες». – Τζέσι Λάουριστον Λίβερμορ**
**Δεινός και φημισμένος παίκτης της Wall Street, o Τζέσι Λίβερμορ, ο οποίος πλούτισε κι έμεινε αδέκαρος τρείς φορές στη ζωή του, είχε υποστηρίξει ότι: «Δύο μόνο συναισθήματα υπάρχουν στις αγορές. Η ελπίδα και ο φόβος. Το πρόβλημα είναι πως ελπίζουμε όταν πρέπει να φοβόμαστε και φοβόμαστε όταν πρέπει να ελπίζουμε…»
Τατιανή Σάγιεχ