Οι ανησυχίες σχετικά με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου που πλησιάζει το βασικό επίπεδο του 5%, σε συνδυασμό με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα που σηματοδοτεί μια λιγότερο επιφυλακτική στάση για το 2025, έχουν δημιουργήσει ένα σαφές κλίμα κινδύνου για τις μετοχές τεχνολογίας στην αρχή του έτους.
Μετά από μια ιστορική διετή ανοδική αγορά τεχνολογίας, με κινητήριο δύναμη την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, ο κλάδος αντιμετωπίζει πλέον ένα πιο δύσκολο περιβάλλον. Σύμφωνα με αναλυτές της Wedbush, η αγορά ομολόγων και οι αυξανόμενες αποδόσεις έχουν μετατοπίσει προσωρινά την αφήγηση, εγείροντας ανησυχίες για τις τεχνολογικές αποτιμήσεις στο τρέχον αβέβαιο περιβάλλον της Fed.
Ωστόσο, παρά ορισμένες πιθανές οδικές ανωμαλίες, η επενδυτική τράπεζα παραμένει σίγουρη για τις προοπτικές του κλάδου.
“Το μεγάλο ερώτημα που μας κάνουν οι επενδυτές είναι: Μπορούν οι μετοχές της τεχνολογίας να κινηθούν υψηλότερα σε αυτό το περιβάλλον για το 2025; Η απάντηση είναι ξεκάθαρη και σταθερή: ΝΑΙ”, ανέφεραν σε σημείωμα της Κυριακής οι αναλυτές με επικεφαλής τον Daniel Ives.
Η εταιρεία αναγνωρίζει τις τρέχουσες πιέσεις στις μετοχές τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένης της νομισματικής πολιτικής της Fed, των συζητήσεων για τους δασμούς στην Κίνα και των ανησυχιών σχετικά με την αποτίμηση. Ωστόσο, θεωρεί αυτές τις αποχωρήσεις ως «χρυσές ευκαιρίες αγοράς» για επενδύσεις σε εταιρείες που είναι έτοιμες να ηγηθούν της «επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης».
«Καθώς πλησιάζουν τα τεχνολογικά κέρδη τον επόμενο μήνα, πιστεύουμε ότι η Street θα έχει μια καλύτερη και ακόμη πιο φωτεινή εικόνα για το πώς αυτό το κεφαλαίο τεχνητής νοημοσύνης των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων θα αλλάξει το τεχνολογικό τοπίο στο μέλλον», σημείωσαν οι αναλυτές.
Οι 10 κορυφαίες επιλογές μετοχών τεχνολογίας για να επωφεληθούν από το sell-off περιλαμβάνουν Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Salesforce (NYSE:CRM), Palantir (NASDAQ:PLTR), Tesla (NASDAQ:TSLA), Apple (NASDAQ:AAPL), Oracle (NYSE:ORCL) και Snowflake (NYSE:SNOW).
Η πεποίθηση του Wedbush ενισχύεται από συζητήσεις με CIO και διευθυντές IT στην πρόσφατη εκδήλωση CES, η οποία αποκάλυψε μια απαράμιλλη ζήτηση για τεχνολογικές και κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) που κατανέμονται στην τεχνητή νοημοσύνη.
Η εταιρεία πιστεύει ότι η αρνητική απάντηση του τεχνολογικού τομέα στην επιρροή της αγοράς ομολόγων είναι μια προσωρινή αφηγηματική αλλαγή, με την υποκείμενη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη και τις εφαρμογές της σε διάφορους κλάδους να παραμένει ισχυρή.
«Ο δρόμος υποτιμά κατά πολύ τις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επιπτώσεις των αλλαγών του χρηματοοικονομικού μοντέλου στον κόσμο της τεχνολογίας, κάτι που μας λέει ότι οι μετοχές τεχνολογίας θα έχουν μια ισχυρή χρονιά μπροστά, παρά αυτή την παραπάτημα που οφείλεται στα ομόλογα για να ξεκινήσει η χρονιά», δήλωσε ο Ives. και η ομάδα του συνέχισε.
Αν και υπάρχει σαφές δυναμικό για μεγαλύτερη αστάθεια τις επόμενες εβδομάδες και μήνες, οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να τηρήσουν τον οδηγό αγοράς των sell-offs και την ιδιοκτησία των «νικητών τεχνολογίας του κόσμου».
Επιπλέον, η Wedbush αναμένει αύξηση των συγχωνεύσεων και των εξαγορών τεχνολογίας υπό την επερχόμενη κυβέρνηση Τραμπ, καθώς οι παίκτες της αγοράς επιδιώκουν να αξιοποιήσουν τις πρόσφατες αδυναμίες στο τεχνολογικό οικοσύστημα, συμπεριλαμβανομένου του κβαντικού υπολογισμού.
πηγή: investing.com

