Έναν μήνα μετά την επίθεση της 7ης Οκτωβρίου από ενόπλους της Χαμάς που σκότωσε 1.400 Ισραηλινούς, οι επενδυτές επιστρέφουν σταδιακά στις χρηματοπιστωτικές αγορές της χώρας, αποδεχόμενοι με επιφυλακτικότητα την καθίζηση στη χειρότερη κρίση ασφαλείας των τελευταίων δεκαετιών.
Αν και η σημαντική εξασθένηση του δολαρίου την τελευταία εβδομάδα βοήθησε, το σέκελ του Ισραήλ σημείωσε μια αξιοσημείωτη επιστροφή την Τρίτη, καθώς ανέκτησε το τελευταίο 5% που έχασε τις ημέρες μετά τις φρικαλεότητες του περασμένου μήνα.
Οι τιμές των μετοχών και των ομολόγων της χώρας έχουν επίσης ανακτήσει έδαφος, αν και οι ίδιες και οι κυριότεροι δείκτες της αγοράς για την αποστροφή προς τον κίνδυνο, όπως τα συμβόλαια ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης (CDS), εξακολουθούν να αναβοσβήνουν προειδοποιητικά σημάδια.
“Το γεγονός ότι οι μάχες διεξάγονται (προς το παρόν) μόνο στη Γάζα και όχι στο βορρά βοηθά τους τοπικούς επενδυτές να επικεντρωθούν στα (οικονομικά) θεμελιώδη μεγέθη”, δήλωσε ο Yaniv Pagot, επικεφαλής των συναλλαγών στο Χρηματιστήριο του Τελ Αβίβ.
Η απάντηση του Ισραήλ στις επιθέσεις, οι οποίες περιλάμβαναν την απαγωγή περισσότερων από 240 Ισραηλινών, ήταν ένας αδιάκοπος αεροπορικός βομβαρδισμός της Λωρίδας της Γάζας που διοικείται από τη Χαμάς, ακολουθούμενος από χερσαία επίθεση.
Ο αρχικός φόβος πολλών αναλυτών ήταν ότι θα μπορούσε να μεταδοθεί σε μια πιο εμπρηστική περιφερειακή σύγκρουση στην οποία εμπλέκεται η υποστηριζόμενη από το Ιράν Χεζμπολάχ στο Λίβανο, αλλά μέχρι στιγμής η ομάδα δεν έχει εμπλακεί.
Η κεντρική τράπεζα του Ισραήλ έπαιξε επίσης το ρόλο της με μια σειρά από μέτρα στήριξης και απέφυγε τις μειώσεις των επιτοκίων. Έχει αναγνωρίσει ότι η οικονομία θα επιβραδυνθεί, αλλά επισημαίνει ότι ήταν σε καλή κατάσταση πριν από τον πόλεμο και ότι θα ανακάμψει, όπως και σε προηγούμενες συγκρούσεις, αν χαλαρώσει.
“Ξέραμε πώς να ανακάμπτουμε από δύσκολες περιόδους στο παρελθόν και να επιστρέφουμε γρήγορα στην ευημερία. Δεν έχω καμία αμφιβολία ότι θα το κάνει και αυτή τη φορά”, δήλωσε ο διοικητής της τράπεζας Amir Yaron.
Στην αρχή του πολέμου, οι αγορές έμειναν άναυδες. Το σέκελ, το οποίο είχε ήδη υποχωρήσει κατά 10% το 2023, εν μέρει λόγω του αμφισβητούμενου σχεδίου της κυβέρνησης για την αναμόρφωση του δικαστικού συστήματος του Ισραήλ, σημείωσε πτώση 5% και έφτασε σε χαμηλό 11 ετών.
Η κατάσταση άλλαξε την περασμένη εβδομάδα, αφού η Χεζμπολάχ δήλωσε ότι είναι πιθανό να παραμείνει στο περιθώριο προς το παρόν και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ επισήμανε ότι μπορεί να μην χρειαστεί να αυξήσει ξανά τα επιτόκια. Αυτό προκάλεσε σημαντική εξασθένιση του δολαρίου.
“Το κλίμα της αγοράς έχει σταθεροποιηθεί και γενικότερα πρόκειται για μια κίνηση του δολαρίου”, δήλωσε ο Geoff Yu, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής FX και Macro της BNY Mellon, αναφερόμενος στην πτώση του δολαρίου.
Ταυτόχρονα, η κεντρική τράπεζα του Ισραήλ “έχει θεωρηθεί ότι συγκροτεί ένα αξιόπιστο πακέτο (ως αντίδραση στην κλιμάκωση του πολέμου)”, πρόσθεσε, γεγονός που βοήθησε να αμβλυνθούν οι ανησυχίες για μια μεγάλη βουτιά του νομίσματος που θα δημιουργήσει οικονομική αστάθεια και θα τροφοδοτήσει τον πληθωρισμό.
Το χρήμα επιστρέφει
Μόλις δύο ημέρες μετά την έναρξη του πολέμου, η τράπεζα δήλωσε ότι θα πουλήσει έως και 30 δισεκατομμύρια δολάρια ξένου συναλλάγματος για να υπερασπιστεί το σέκελ και θα παράσχει ρευστότητα 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αγορά μέσω συναλλαγών swap.
Τα στοιχεία δείχνουν ότι δαπάνησε λιγότερο από το ένα τρίτο – 8,2 δισεκατομμύρια δολάρια – αυτής της υπόσχεσης κατά τη διάρκεια του Οκτωβρίου. Διαθέτει ακόμη συναλλαγματικά αποθέματα άνω των 190 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει εκτελέσει ανταλλαγές δολαρίου-σεκέλ ύψους 400 εκατομμυρίων δολαρίων.
Το σέκελ ανατιμήθηκε άλλο ένα 0,7% έναντι του δολαρίου για να επιστρέψει στο προπολεμικό επίπεδο των 3,86 ανά δολάριο την Τρίτη.
Το κόστος δανεισμού της κυβέρνησης, μετρούμενο από την απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς, έχει επίσης υποχωρήσει στο 4,22%, σχεδόν στο ίδιο επίπεδο που βρισκόταν πριν από την επίθεση και πολύ κάτω από το 4,67% στο οποίο κορυφώθηκε μετά την επίθεση.
Ο δείκτης μετοχών του Ισραήλ σε δολάρια του MSCI έχει επίσης ανακτήσει πάνω από το ήμισυ των αρχικών του απωλειών και είναι χαμηλότερα κατά 6,3% σε σύγκριση με 15% χαμηλότερα στα τέλη Οκτωβρίου.
“Η Τράπεζα του Ισραήλ ανέλαβε πολύ επιθετική δράση”, δήλωσε ο Gil Moshe, επικεφαλής των αγορών στη μονάδα Ισραήλ της αμερικανικής τράπεζας Citi.
“Όποτε οι παίκτες (της αγοράς) βλέπουν ότι υπάρχει ρευστότητα και ότι η Τράπεζα του Ισραήλ είναι σε εγρήγορση και πρόθυμη να παρέμβει όποτε είναι απαραίτητο, τότε αποκτούν μεγαλύτερη αυτοπεποίθηση”
Σημείωσε ότι τα τοπικά περιθώρια προσφοράς-προσφοράς έχουν επανέλθει αμέσως μετά την αρχική τους διεύρυνση όταν εκδηλώθηκαν οι ανησυχίες.
Ο Pagot δήλωσε ότι οι ισραηλινοί θεσμικοί επενδυτές που είχαν μεταφέρει χρήματα στο εξωτερικό νωρίτερα φέτος λόγω των ανησυχιών για τις αλλαγές στο δικαστικό σύστημα έχουν τώρα αυξήσει την έκθεσή τους σε τοπικές μετοχές και ομόλογα.
“Τα ιδρύματα φέρνουν χρήματα πίσω στην πατρίδα”, είπε. “Πιστεύουν ότι το χαμηλό σέκελ είναι μια ευκαιρία για επενδύσεις”
Κοιτάζοντας προς το επόμενο έτος, ο Shmuel Katzavian, στρατηγικός αναλυτής στην ισραηλινή Discount Bank, αναμένει ότι το σέκελ θα συνεχίσει να ενισχύεται. Υποχωρεί εδώ και περίπου δύο χρόνια, καθώς το κλίμα έχει αποδυναμωθεί γενικά.
Πηγή: investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
