Ευρωσύμβουλοι: Μία cash cow στα μικρά εν εξελίξει… (Από τον Διορατικό)

• Η εταιρεία τα τελευταία χρόνια αυξάνει συνεχώς τις επιδόσεις της, γεγονός που δικαιολογεί την αύξηση της αποτίμησης στο ταμπλό, που όμως από τα προ μηνών υψηλά των 1,3500 με 1,4000 έχει υποχωρήσει τώρα στα 1,1000 ευρώ

Από 4 εκατομμύρια τζίρο το 2021, πήγαμε στα 4.7 το 2022 και στα 5 το 2023. Το πρώτο εξάμηνο του 2024 δεν ήταν καλύτερο από πέρυσι, ωστόσο η διοίκηση ανέφερε πως το εξαιρετικό δεύτερο, θα γυρίσει «τούμπα» το τελικό αποτέλεσμα οδηγώντας την τελική γραμμή να αυξηθεί σημαντικά στα 6 εκατομμύρια για το 2024.

• Ο δανεισμός της εταιρείας πλέον είναι μηδενικός, από 4 εκατομμύρια το 2020, 3.250 το 2021 κτλ κτλ.

Ωστόσο όλο το ζουμί, που κινεί ιδιαίτερα το ενδιαφέρον, είναι η ανακοίνωση της εταιρείας στις 19 Νοεμβρίου, όπου αναφέρει ότι κατά το τέλος του 2024 θα έχει ανεκτέλεστο έργων που θα υπερβαίνει τα 16 εκατομμύρια ευρώ, όπου από αυτά τα 6 εκατομμύρια αφορούν το 2025, τα 8 το 2026 και τα 2 το 2027.

• Παράλληλα τονίζει ότι συμμετέχει και σε διαγωνισμούς για έργα αντίστοιχου ύψους. Δηλαδή η εταιρεία μας λέει ότι χωρίς να περιμένουμε κάτι νεότερο, αναμένουμε τζίρο ίδιο ή υψηλότερο ήδη για το 2025 και σημαντικότατα αυξημένο για το 2026.

Συνυπολογίζοντας πως το περιθώριο ebitda κινείται στο ύψος του 45% και τα καθαρά κέρδη στο 35%, αντιλαμβανόμαστε ότι η εταιρεία χωρίς κάτι πρόσθετο, θα βάλει στα ταμεία της σε δύο χρόνια ποσά ίσα με 6.5-7 εκατομμυρίων ευρώ, όταν η σημερινή κεφαλαιοποίηση κυμαίνεται στα 17 εκατομμύρια ευρώ (16 αφαιρώντας το καθαρό ταμείο).

• ΔΗΛΑΔΗ χοντρικά θα “πάρουμε” τη μισή εταιρεία σε κέρδη στα επόμενα δύο χρόνια. Αυτά χωρίς να συνυπολογίσουμε νέα έργα, ή την πώληση που έχει δρομολογηθεί για το κτίριο που κατέχουν με λογιστική αξία στα 5 εκατομμύρια ευρώ.

Αλλά αυτά ούτε τα γνωρίζουμε, ούτε μας αφορούν και πολύ, αφού θα είναι το κερασάκι στη τούρτα. Για το 2023 έδωσε επιστροφή 0.06 ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε σημερινές τιμές σε 5,3%, ενώ αναφέρθηκε ότι πρόθεση είναι και η παροχή προμερίσματος. Όλα αυτά με τζίρους στα 4 και 5 εκατομμύρια ευρώ.

• Στα 6 εκατ. ευρώ τζίρους, στα 8 και στα 10 εκατ. τι ακριβώς θα αναμένουμε και πόσα πιθανώς να δοθούν από τα έσοδα των δύο επόμενων ετών? Μήπως τελικά έχουμε μία μελλοντική, cash cow στα μικρά?

ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 1,1000 ευρώ και αποτίμηση 16,6 εκατ. ευρώ

• Εκτιμήσεις κάνουμε και λαμβάνοντας υπόψιν τα λεγόμενα της διοίκησης. Μακάρι να ξέραμε τι γίνεται και τι πρόκειται να συμβεί, αλλά δεν! Ερασιτέχνες είμαστε, εκτιμήσεις κάνουμε και ιδέες μοιραζόμαστε.

Με εκτίμηση

Ο Διορατικός

****

https://www.euro2day.gr/news/enterprises/article/2281129/eyrosymvoyloi-stop-mehri-neoteras-se-exagores-kai.html

https://www.euro2day.gr/news/enterprises/article/2288317/eyrosymvoyloi-strathgikh-synergasia-me-to-xenios-b.html

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις

Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο