Με αρνητικό πρόσημο ξεκίνησε η εβδομάδα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.250,59 μονάδες με απώλειες 0,71%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 139,6 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 57,13 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 37 έκλεισαν ανοδικά, 65 πτωτικά, και 58 παρέμειναν αμετάβλητες.
Αναμενόμενη ήταν η μικρή επίδραση που θα είχε η αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο αξιολόγησης DBRS σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς ο γενικός δείκτης παρά τα αρχικά του κέρδη (κοντά στο 2%), όπου και σημείωσε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.282,65 μονάδες, άρχισε να υποχωρεί σταδιακά σε χαμηλότερα επίπεδα, περνώντας λίγο πριν την ολοκλήρωση της διαπραγμάτευσης σε αρνητικό έδαφος, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1.247,02 μονάδες, επιβεβαιώνοντας την άποψη της στήλης ότι η εν λόγω αναβάθμιση μικρή επίδραση θα είχε στην παρούσα φάση στην πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου. Η σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών διαμορφώθηκε στο 1 προς 1,8.
Μεγαλύτερη άνοδος
Μεγαλύτερη πτώση
Πακέτα συνεδρίασης
Θετικά σχόλια προκάλεσε η ανακοίνωση της διοίκησης της ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ για την έγκυρη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού, σχετικά με το εργοστάσιο της EXALCO στην βιομηχανική περιοχή Κουλούρι Λάρισας, και την αίτηση της στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την αναστολή διαπραγμάτευσης την μετοχής της. Ελπίζουμε το παράδειγμα της, όσο αφορά την έγκυρη ενημέρωση, να ακολουθήσουν κι άλλες εισηγμένες.
Χαμηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
According to Goldman Sachs, #Germany is in #recession. Goldman expects German GDP to contract by 0.6% in Q3 and by 0.1% in Q4 but an acceleration to 1.0% in 2024.Holger Zschaepitz @Schuldensuehner
U.S. stocks were rising on hopes the Federal Reserve will leave rates unchanged when it meets this month, as investors anticipate nearing the end of its interest rate increases.
At 9:34 ET (13:34 GMT), the Dow Jones Industrial Average was up 193 points or 0.6%, while the S&P 500 was up 0.7% and the NASDAQ Composite was up 0.9%.
The three major Wall Street indices posted a losing week last week, with the blue-chip Dow Jones Industrial Average ending around 0.8 lower. The tech-heavy Nasdaq Composite dropped 1.9% and the broad-based S&P 500 fell 1.3%, their first negative week in three.
Inflation data looms large
Last week’s equity losses were largely caused by rising concerns that stronger than expected economic data will prompt the Federal Reserve to keep interest rates at elevated levels for longer than previously expected.
With this in mind, the focus this week will be on the latest consumer price index and producer price index readings, on Wednesday and Thursday respectively, particularly given the higher energy cost pressures.
The market is widely expecting the U.S. central bank to pause raising interest rates this month, but policymakers still do not appear to be ready to declare victory over inflation.
“Another skip could be appropriate when we meet later this month,” Dallas Fed President Lorie Logan said late on Thursday. “My base case, though, is that there is work left to do.”
|
Tech sector in spotlight
The tech sector suffered last week as rising U.S. bond yields disproportionately impacted a number of the sector’s richly valued stocks.
This week sees financial updates from Oracle on Monday and Adobe on Thursday, while Apple is set to hold a product event on Tuesday, at which the world’s most valuable company is widely expected to unveil the iPhone 15.
Additionally, Alibaba announced earlier Monday that the e-commerce giant’s former group CEO Daniel Zhang has resigned just two months after concentrating his focus on cloud computing, raising concern over the unit’s spin-off plan. Alibaba shares slipped 0.5%.
Tesla Inc shares rose more than 5% after an upgrade from Morgan Stanley, which said the electric vehicle maker will benefit from its autonomous technology.
Crude market awaits IEA, OPEC reports
Oil prices edged lower Monday, easing from 10-month highs after a stellar rally in the wake of top producers Saudi Arabia and Russia extending their voluntary supply cuts to the end of the year.
The International Energy Agency and the Organization of the Petroleum Exporting Countries are due to release their monthly reports this week.
Investors will be looking for comments on likely demand growth given a swathe of recent data has shown that the important Chinese economy was cooling despite the lifting of anti-COVID restrictions earlier this year.
(Peter Nurse and Oliver Gray contributed to this item, Liz Moyer, investing.com)
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα sell, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα neutral. Στην Ευρώπη, ο δείκτης DAX διαπραγματεύεται με σήμα buy, o δείκτης FTSE 100 με σήμα strong buy, και ο δείκτης CAC 40 με σήμα neutral, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Σε κρίσιμα τεχνικά επίπεδα συνεχίζει να διαπραγματεύεται ο γενικός δείκτης, καθώς βρίσκεται πολύ κοντά στην ακύρωση της ανοδικής τάσης, με τις επόμενες συνεδριάσεις να παραμένουν κρίσιμες. Το σήμα πώλησης διατηρείται, με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.277 μονάδες, και η στήριξη στις 1.240 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 20,31 εκατ. τεμάχια, έναντι 22,24 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Με απώλειες έκλεισε ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.099 μονάδες, και την στήριξη στις 2.926 μονάδες.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε στο τέλος ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.070 μονάδες, και την στήριξη στις 1.915 μονάδες.
Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε ο τραπεζικός δείκτης, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.003 μονάδες, και την στήριξη στις 953,0 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 15,57 εκατ. τεμάχια, έναντι 16,35 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε στα 9,50 ευρώ με πτώση 1,30%, συνεχίζοντας ολοκληρώνοντας για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (10,03 ευρώ), με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 9,67 ευρώ με την επόμενη στα 9,97 ευρώ, και η στήριξη στα 8,96 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 433,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -7,77%
Απόδοση 3μηνου -6,40%
Απόδοση 6μηνου +16,28%
Απόδοση από 1/1 +44,93%
Απόδοση 52 εβδομάδων +77,90%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 11,22 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,98 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 4,2 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)
BV 11,48
P/BV 0,83
P/Ettm 22,09
EV/EBITDA* 5,04 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,88 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: -669,6 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -1,49 δισ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.
Ξένα/Ιδία 3,30
ROE +4,14%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 26,04%
Συντελεστής Μόχλευσης* 33,09%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 3,63 δισ. ευρώ
Η μετοχή της ΣΠΙ έκλεισε στα 0,65 ευρώ με άνοδο 0,93%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,75 ευρώ, και η στήριξη στον ΚΜΟ200 ημερών (0,642 ευρώ) με την επόμενη στα 0,60 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 39,38 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -17,51%
Απόδοση 3μηνου –
Απόδοση 6μηνου +4,84%
Απόδοση από 1/1 +9,80%
Απόδοση 52 εβδομάδων +6,21%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,892 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,54 ευρώ
Καθαρή Θέση: 3,0 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2022)
BV 0,29
P/BV 2,21
P/Ettm 36,15
EV/EBITDA* 8,37 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 2,33 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 7.393 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου 2022, από -91.784 ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 2,41
ROE +3,45%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 30,12%
Συντελεστής Μόχλευσης* 45,98%
FCF Yield* 0,11%
Κεφαλαιοποίηση: 6,74 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΕΛΣΤΡ έκλεισε στα 3,0 ευρώ με πτώση 0,66%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 3,10 ευρώ με την επόμενη στα 3,30 ευρώ, και η στήριξη στα 2,90 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 15,48 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -19,57%
Απόδοση 3μηνου -2,28%
Απόδοση 6μηνου +11,11%
Απόδοση από 1/1 +33,33%
Απόδοση 52 εβδομάδων +40,85%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,82 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,94 ευρώ
Καθαρή Θέση: 87,3 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 4,74
P/BV 0,63
P/Ettm 4,75
EV/EBITDA* 4,23 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,36 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 2,9 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 9,55 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 1,16
ROE +16,25%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 58,49%
Συντελεστής Μόχλευσης* 23,16%
FCF Yield* 5,26%
Κεφαλαιοποίηση: 55,23 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΡΕΒΟΪΛ έκλεισε στα 1,97 ευρώ αμετάβλητη, παραμένοντας κοντά στην ακύρωση της βραχυπρόθεσμης πτωτικής της τάση, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,13 ευρώ, και η στήριξη στα 1,93 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 21,29 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -10,05%
Απόδοση 3μηνου +27,92%
Απόδοση 6μηνου +47,57%
Απόδοση από 1/1 +53,91%
Απόδοση 52 εβδομάδων +64,17%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,30 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,09 ευρώ
Καθαρή Θέση: 32,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 1,49
P/BV 1,33
P/Ettm 7,48
EV/EBITDA* 5,18 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,73 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 3,87 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 12,74 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 3,16
ROE +21,41%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 25,16%
Συντελεστής Μόχλευσης* 39,74%
FCF Yield* 8,97%
Κεφαλαιοποίηση: 43,17 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΙΝΤΚΑ έκλεισε στα 2,13 ευρώ αμετάβλητη, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,28 ευρώ, και η στήριξη στα 2,12 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να περιορίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 236,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -3,18%
Απόδοση 3μηνου +4,16%
Απόδοση 6μηνου +18,07%
Απόδοση από 1/1 +17,68%
Απόδοση 52 εβδομάδων +19,66%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,39 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,50 ευρώ
Καθαρή Θέση: 350,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 4,01
P/BV 0,53
P/Ettm –
EV/EBITDA* – (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* – (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: -17,1 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 100,5 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 0,19
ROE –8,26%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 144,02%
Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 178,1 εκατ. ευρώ
*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).
Πτωτικά κινήθηκε η πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,56% με πτώση 1,93%, και του δεκαετούς στο 3,958% με πτώση 0,36%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

