ΠΕΡΙ PREMIA O ΛΟΓΟΣ
ΤΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ του κλάδου της τις κρίνουμε από την ΕΣΩΤΕΡΙΚΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ τους και την μετατροπή της ανά μετοχή, το λεγόμενο NAV…
THΣ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΗΣ η NAV διαβάζεται στον αριθμό 1,7000 ευρώ (30.9.2023) με την τιμή της στο ταμπλό στα… 1,1600 (!) δηλαδή τις χωρίζει μία απόσταση 54 σεντς ή 46%. Μία κανονική τιμή για την μετοχή υπό τις παρούσες συνθήκες και εντελώς εμπειρικά θα ήταν τα 1,4300 ευρώ.
ΧΘΕΣ ΣΧΟΛΙΑΖΑΜΕ τα εξής…
- ΑΕΕΑΠ: Ναι μεν στο εξωτερικό (ΕΥΡΩΠΗ, ΗΠΑ, ΚΙΝΑ κλπ) δέχονται πιέσεις εδώ και αρκετό καιρό διαπραγματευόμενες συνεχώς με discount, αλλά οι δικές μας – όταν αυτές απογειώνονταν- ήταν στα τάρταρα. Επομένως δεν μπορεί να γίνεται συσχετισμός και πόσο μάλλον να επικαλούμεθα τα “ΕΞΩ” για να αιτιολογήσουμε τα μεγάλα discount των “ΕΣΩ”.
- Είναι παραφροσύνη, αυτός ο “εξακολουθητικός μιμητισμός” σχεδόν στα πάντα όλα, που έχει βαθιά χωμένες τις ρίζες του σε ένα λαό με έντονα στοιχεία του ραγιαδισμού. Κάποτε πρέπει να αλλάξει την νοοτροπία του, βρε παιδιά… Για το δικό του συμφέρον πάνω από όλα…
- ΑΕΕΑΠ(2): Επειδή όμως είμαστε και λαός της υπερβολής, δεν θα μπορούσε να αποτελέσει εξαίρεση ο κλάδος των ΑΕΕΔΑΠ… Κι αυτό, γιατί ορισμένες εισηγμένες εταιρείες του διαπραγματεύονται με απίστευτο premium(!!)… Συγκεκριμένα οι PRODEA και DIMAND…
- ΥΠΑΡΧΟΥΝ όμως και δύο που διαπραγματεύονται σε απαράδεκτα χαμηλά επίπεδα. Κυρίως η PREMIA PROPERTIES (πρωτευόντως) και η TRADE ESTATES (Δευτερευόντως)…
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ
- Η ΑΥΞΗΣΗ των επιτοκίων την επηρεάζει σημαντικά χαμηλότερα από τις υπόλοιπες αφού η διοίκηση της είχε την πρόνοια να συνάψει ομολογιακό δάνειο 100 εκατ. ευρώ με φιξαρισμένο το… 2,80%.
- ΕΙΝΑΙ ΛΑΝΘΑΣΜΕΝΗ η συγκριτική προσέγγιση με κάποιες άλλες εισηγμένες εταιρείες του εσωτερικού/εξωτερικού αφού πρόκειται για μία Α.Ε.Ε.Α.Π που δεν διαθέτει στο χαρτοφυλάκιό της κατοικίες αλλά υψηλής ποιότητας ακίνητα, στους τομείς της εφοδιαστικής αλυσίδας (logistics), εμπορικά big boxes, κοινωνικής υποδομής και εξυπηρετούμενων διαμερισμάτων με πληρότητα 100% και συμβόλαια μίσθωσης πολλών ετών που πολύ δύσκολα θα “ανατραπούν”.
- Η εταιρεία πριν λίγους μήνες εξαγόρασε δύο επενδυτικά ακίνητα. (α) Το βιομηχανικό ακίνητο που φιλοξενεί τις εγκαταστάσεις παραγωγής του φυσικού μεταλλικού νερού ΙΟΛΗ και (β) το αυτοτελές κτίριο στην Ξάνθη το οποίο ανακαινίζεται και θα λειτουργήσει ως φοιτητική εστία.
- Επιπλέον, αποκτήθηκε ένα όμορο με το Athens Heart οικόπεδο το οποίο εντάσσεται στο πολύ ισχυρό project που ήδη αναπτύσσεται υπό την αναδοχή κατασκευής της ΕΛΕΜΚΑ του ομίλου Mytilineos και αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Ιούνιο του 2024. Πρόκειται για το συγκρότημα “πράσινων” γραφείων στην Πειραιώς, προϋπολογισμού 50 εκατ. ευρώ και συνολικής επιφανείας 26.500 τ.μ., όπου έχει ήδη σύμβαση μίσθωσης 12ετούς διάρκειας με την ΑΑΔΕ.
- ΑΥΤΟ το project είναι ικανό να ενισχύσει την Ν.Α.V. της κατά 0,15 ευρώ ανά μετοχή, ανεβάζοντας την στα 1,85 ευρώ.
- ΔΙΑΒΑΖΟΥΜΕ ΠΕΡΙ ΜΕΙΩΣΗΣ ΚΕΡΔΩΝ στο 9μηνο… ΠΡΟΣΕΞΤΕ όμως το εξής…
- Το καθαρό κέρδος από αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα σε εύλογη αξία είναι μειωμένο κατά 3.045.692 και τα κέρδη περιόδου είναι μειωμένα κατά 2.537.972 άρα παρά τη μεγαλύτερη μείωση του καθαρού κέρδους από αναπροσαρμογή των επενδύσεων τα κέρδη περιόδου μειώθηκαν λιγότερο κατά 507.720, επομένως εκ των άλλων λειτουργικών δραστηριοτήτων μη υπολογιζομένου του κέρδους από αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα σε εύλογη αξία ουσιαστικά βελτιώθηκε κατά 507.720.
7. Το υπ.αρ. 6 το θεωρούμε πολύ θετική κίνηση εκ μέρους της διοίκησης που άμα ήθελε (δεν είναι δα και τόσο δύσκολο για τον κλάδο) μπορούσε να εξαφάνιζε όχι μόνον την μείωση, αλλά να εμφάνιζε και αύξηση…
8. Οι φίλοι αναγνώστες μου γνωρίζουν ότι δεν ήμουν θετικός απέναντι της για συγκεκριμένους λόγους που κατέθετα αναλυτικά. Ομως τώρα και με βάση τα ανωτέρω, την θεωρώ ως μία ΕΠΕΝΔΥΣΙΜΗ περίπτωση, με σχεδόν ανύπαρκτο Downside risk. Μία τιμή πέριξ των 1,4000 ευρώ θα απέδιδε τερματική δικαιοσύνη.
9. ΑΠΕΧΕΙ λίγα μόλις cents από τα ιστορικά χαμηλά της, υπάρχει… παρανοϊκός πωλητής στα 1,1560 με 1,1600 ευρώ. Σου δίνει ό,τι του ζητήσεις. Και λέμε… παρανοϊκός, γιατί κανείς λογικός δεν θα πουλούσε την περιουσία του στο 68% της αξίας της. Προ διμήνου η μτχ διαπραγματευόταν στα 1,4100 (την τιμή που θεωρούμε λογική και fair για τώρα)…
10. ΚΑΙ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ την σύναψη συμφωνίας με τον ΓΙΑΝΝΗ ΑΝΤΕΤΟΚΟΥΜΠΟ – ΓΙΑ ΝΑ ΜΗΝ ΣΑΣ ΚΟΥΡΑΖΩ – Διαβάστε το απόλυτα κατατοπιστικό άρθρο-ανάλυση από το…
11. Φανταστείτε τι έχει να γίνει έτσι και προχωρήσει βαθύτερα η συνεργασία και ανακοινωθεί και κανένα κρασί με το όνομα του Γιάννη… ΟΛΑ ΠΑΙΖΟΝΤΑΙ κι όλα τα βάζουμε στο καλάθι των Εκτιμήσεων-Υπολογισμών μας…
ΠΡΟΣΦΑΤΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ (θα περάσει στο 12μηνο)
31.10.2023: Την πώληση ακινήτου ιδιοκτησίας της επί της οδού Ορφέως 166 στην περιοχή του Βοτανικού- Ελαιώνα Αττικής έναντι τιμήματος € 5,5 εκ. ανακοίνωσε σήμερα η PREMIA PROPERTIES. Σημειώνεται ότι η εύλογη αξία του ήταν περασμένη στα 4,1 εκατ. κατά την 30.6.2023 και άνευ δανειακής επιβάρυνσης…
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
