Η απάντηση μπορεί να εξαρτηθεί από τους ομοίους του Σι Τζινπίνγκ και του Ντόναλντ Τραμπ
Υπάρχουν δύο τρόποι για να διαβάσει κανείς την ανακοίνωση της περασμένης εβδομάδας από το νέο αφεντικό της HSBC Georges Elhedery ότι η τράπεζα θα αναδιαρθρωθεί και θα ξεκινήσει ένα «ταξίδι απλούστευσης».
Ο ένας είναι δραματικός.
Η ενσάρκωση της παγκόσμιας χρηματοδότησης, με δραστηριότητες σε 60 χώρες (δεύτερη μετά τη Citigroup), εγκαταλείπει την παγκοσμιοποίηση με την απόφασή της να χωριστεί σε ένα σύμπλεγμα «ανατολικών αγορών» και ένα άλλο «δυτικών αγορών».
Πρόκειται για μια κίνηση που ακούγεται πολύ παρόμοια με την απόσχιση της Ασίας για την οποία πίεζε ο κορυφαίος κινέζος μέτοχος Ping An, στην οποία η τράπεζα αντιστάθηκε με επιτυχία πέρυσι.
Η άλλη ανάγνωση είναι πεζή:
πρόκειται απλώς για άλλη μια άσκηση πειραματισμού με τα όρια των τμημάτων – τυπική για έναν νέο διευθύνοντα σύμβουλο που αναζητά τρόπο να μειώσει το κόστος, αλλά σε μεγάλο βαθμό άσχετη με τον τρόπο λειτουργίας και τις επιδόσεις της τράπεζας.
Οι επενδυτές φαίνεται να τείνουν σε συντριπτικό βαθμό προς την ερμηνεία «δεν υπάρχει τίποτα να δεις εδώ», δεδομένης της υποτονικής αντίδρασης των τιμών των μετοχών.
Κάνουν λάθος; Η απάντηση μπορεί να εξαρτηθεί από τους Σι Τζινπίνγκ και Ντόναλντ Τραμπ (αν επανεκλεγεί ως ο επόμενος πρόεδρος των ΗΠΑ). Οποιαδήποτε περαιτέρω κλιμάκωση του γεωπολιτικού διχασμού μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας – είτε μέσω ακραίων πολιτικών κυρώσεων (όπως έχει απειλήσει ο Τραμπ), είτε μέσω στρατιωτικών προκλήσεων (όπως μια εισβολή του Πεκίνου στην Ταϊβάν) – θα αναδείξει για άλλη μια φορά πόσο σημαντικός είναι ο πληρεξούσιος αντιπρόσωπος της HSBC για τη σταθερότητα ή μη του εμπορίου και της χρηματοδότησης μεταξύ Ανατολής και Δύσης.
Από την ίδρυσή της από έναν Σκωτσέζο το 1865, η επιχειρηματική δραστηριότητα της HSBC αφορούσε πάντα τη σύνδεση του κόσμου, ιδίως της ευρύτερης Κίνας και της Δύσης. Έξι από τους 10 κορυφαίους πελάτες της HSBC στην Κίνα είναι στην πραγματικότητα Αμερικανοί, σύμφωνα με τον Elhedery.
Θεωρητικά, η νέα δομή θα μπορούσε να καταστήσει μια πλήρη διάσπαση του ομίλου πιο απλή σε περίπτωση γεωπολιτικής κρίσης. Αλλά ταυτόχρονα, μια τέτοια διάσπαση θα κατέστρεφε μεγάλο μέρος του λόγου ύπαρξης της HSBC: ναι, έχει ισχυρά εγχώρια δικαιώματα λιανικής και εμπορικής τραπεζικής στις δύο βασικές αγορές της, το Χονγκ Κονγκ και το Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά οι τρέχουσες συνέργειες που προκύπτουν από τις παγκόσμιες διασυνδέσεις θα εξανεμίζονταν. Τόσο πολύ για τη γεωπολιτική αντιστάθμιση.
Τι άλλο επιτυγχάνει εν τω μεταξύ η αναδιάρθρωση;
Σημερινά και πρώην στελέχη της HSBC συμφωνούν ότι η διαβόητη γραφειοκρατία του ομίλου μπορεί να γίνει πιο αποτελεσματική με την απομάκρυνση από τον Ελχεντέρι ενός στρώματος διοίκησης σε περιφερειακό επίπεδο (δεν θα υπάρχει διευθύνων σύμβουλος στη Μέση Ανατολή, για παράδειγμα, και διευθύνων σύμβουλος στην Ευρώπη). Οι επικεφαλής των χωρών θα αναφέρονται απευθείας είτε στην ανατολική είτε στη δυτική ηγεσία. Η δυσκίνητη εκτελεστική επιτροπή θα συρρικνωθεί από 18 σε 12 μέλη. Σε αντίθεση με τις προηγούμενες προσπάθειες αναδιάρθρωσης, οι οποίες εστίασαν τις περικοπές θέσεων εργασίας σε σχετικά φθηνούς νεαρούς τραπεζίτες, η αναδιοργάνωση θα μπορούσε και θα έπρεπε να αφαιρέσει ολόκληρα στρώματα αναποτελεσματικότητας.
Το άλλο στοιχείο της αναδιάρθρωσης και της υποτιθέμενης απλούστευσης είναι η μετατροπή των σημερινών τριών παγκόσμιων τμημάτων σε τέσσερα (Χονγκ Κονγκ, Ηνωμένο Βασίλειο, εταιρική και θεσμική τραπεζική και διεθνής πλούτος). Αυτό και πάλι αφορά εν μέρει την επίσημη αναγνώριση αυτού που όλοι γνωρίζουν εδώ και καιρό: ότι οι εγχώριες επιχειρήσεις του ομίλου στο Ηνωμένο Βασίλειο και το Χονγκ Κονγκ είναι οι κυρίαρχες επιχειρήσεις του. Αναμένεται όμως, επίσης, ότι θα συνεχιστεί ο εξορθολογισμός των δραστηριοτήτων υπό τον Noel Quinn, ιδίως η απόσυρση από τις αγορές λιανικής τραπεζικής χαμηλού κέρδους.
Ταυτόχρονα, ο ανασχηματισμός του Elhedery υπόσχεται επίσης να εξαλείψει «μεγάλα τμήματα της εποπτείας του matrix», σύμφωνα με ένα σημείωμα του προσωπικού που είδαν οι Financial Times. Ένα πρώην στέλεχος προειδοποίησε ότι ένα βασικό πλεονέκτημα των παγκόσμιων δομών εποπτείας της τράπεζας -που αναγκάζει τις χώρες και τις περιφέρειες να συνεργάζονται- θα μπορούσε να χαθεί οικτρά. «Η κουλτούρα της HSBC είναι πολύ φυλετική και απομονωμένη, οπότε θα είναι δύσκολο να εξυπηρετήσουμε τους πελάτες και να συνεργαστούμε με τον τρόπο που χρειάζονται πολλοί πελάτες», δήλωσε ο τραπεζίτης.
Πιο ριψοκίνδυνα, αξίζει να θυμόμαστε ότι η απομάκρυνση της γραφειοκρατικής παρέμβασης του ενός είναι η διασφάλιση του άλλου.
Ο Stuart Gulliver, ο οποίος διηύθυνε την HSBC από το 2011 έως το 2018, θέσπισε πολλά από τα «matrix oversight» που γκρεμίζει ο Elhedery, κυρίως επειδή οι ελάχιστα εποπτευόμενες δραστηριότητες σε χώρες είχαν μερικές φορές ξεφύγει από την τάξη.
Η τράπεζα, ως γνωστόν, αναγκάστηκε να πληρώσει πρόστιμο ύψους 1,9 δισ. δολαρίων το 2012 εν μέσω συμφωνίας αναστολής δίωξης των ΗΠΑ που συνδέθηκε με την επεξεργασία χρημάτων από μεξικανικά ναρκωτικά και παραβιάσεις των κυρώσεων του Ιράν.
Η ομάδα του διευθύνοντος συμβούλου επιμένει ότι θα διατηρήσει στοιχεία παγκόσμιας εποπτείας στο πλαίσιο της νέας δομής, συμπεριλαμβανομένης της κρίσιμης παρακολούθησης των κινδύνων. Καθώς προχωρά η θητεία του Ελχιντέρι, θα αποδειχθεί αν η αναμόρφωση του είναι δραματική ή πεζή, έξυπνη ή ριψοκίνδυνη – εκτός βέβαια αν ο Τραμπ και ο Σι καταστρέψουν πρώτα το πείραμά του.
Τ.Σ