Την Παρασκευή 6 Σεπτεμβρίου όλη η αγορά περιμένει με ανυπομονησία τα νούμερα της ανεργίας των ΗΠΑ, αν θα είναι καλύτερα ή χειρότερα των εκτιμήσεων της αγοράς.
- Όλοι γίναμε μάρτυρες της Μαύρης Δευτέρας 5 Αυγούστου 2024, όταν η ανακοίνωση της ανεργίας την Παρασκευή στις ΗΠΑ επηρέασε όχι μόνο το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, τα ευρωπαϊκά αλλά και το Χρηματιστήριο Αθηνών.
Άρα μήπως ήρθε η ώρα να έχουμε νωρίτερα μια καλύτερη εικόνα περιορίζοντας έτσι την έντονη μεταβλητότητα των εκάστοτε μάκρο- μίκρο-νέων αντισταθμίζοντας μέρος της συνολικής μας θέσης;
- Μια μεγάλη πλατφόρμα πήρε την έγκριση από την αμερικανική κυβέρνηση να λειτουργεί και να εκκαθαρίζει συναλλαγές-στοιχήματα με αντικείμενο όπως τα αμερικανικά επιτόκια, τον πληθωρισμό, τις λιανικές πωλήσεις, τη μισθοδοσία μη αγροτικού τομέα, την ανεργία, το κρατικό χρέος κ.ά.
Τα στοιχήματα έχουν εβδομαδιαία, μηνιαία, τριμηνιαία και ετήσια διάρκεια. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής πιστεύει ότι η ανεργία των ΗΠΑ θα υπερβεί μια συγκεκριμένη τιμή. Σε αυτή την περίπτωση, ο επενδυτής αγοράζει ένα συμβόλαιο “ναι”.
- Αντίθετα, εάν πιστεύει ότι η τιμή της ανεργίας θα είναι χαμηλότερη από αυτή την τιμή, αγοράζει ένα συμβόλαιο “όχι”. Οι τιμές του συμβολαίου κυμαίνονται από 0,02 δολ. έως και 0,99 δολ. καθώς το 0,01 δολ. είναι η προμήθεια που λαμβάνει η πλατφόρμα.
Όσο δηλαδή πλησιάζουμε προς το ένα άκρο ή το άλλο τόσο οι επενδυτές δείχνουν πιο σίγουροι για το αποτέλεσμα. Τη στιγμή που γραφόντουσαν αυτές οι γραμμές το στοίχημα για το εάν η ανεργία θα υπερβεί το 4% ήταν 0,91 “ναι” και 0,07 “όχι”. Ο αριθμός δείχνει πόσο πολύ η αγορά αναμένει την ανεργία να παραμείνει πάνω από το 4%!
Όπως γίνεται κατανοητό, η εξέλιξη των τιμών που έχει στοιχηματίσει ο επενδυτής μεταβάλλεται όσο πλησιάζουμε προ της ανακοίνωσης της τιμής από τον επίσημο φορέα ανάλογα πώς έχει τοποθετηθεί η αγορά.
- Σε αυτόν το στοιχηματισμό μπορεί να συμμετέχει ολόκληρη η αγορά, με αποτέλεσμα όσο πλησιάζουμε προς την ανακοίνωση να διαφαίνεται ποια είναι η άποψη ολόκληρης της αγοράς! Μετά την ανακοίνωση της τιμής το συμβόλαιο διακανονίζεται σε μία και μόνο προκαθορισμένη αξία, είτε 1 δολ. για το σωστό είτε 0 για το λάθος.
Μάλιστα οι επενδυτές που έχουν ουσιαστικά στοιχηματίσει για την άνοδο ή την πτώση ενός δείκτη θα εισπράττουν τόκο με επιτόκιο, το οποίο θα είναι 50 μονάδες βάσης χαμηλότερο από το τρέχον επιτόκιο της Fed. Δηλαδή το τρέχον επιτόκιο διαμορφώνεται στο 5,33%-0,5%=4,83% σε ετησιοποιημένη βάση. Οι τόκοι υπολογίζονται καθημερινά και καταβάλλονται μηνιαίως.
Το ενδιαφέρον κατά την άποψη του γράφοντος είναι ότι ο παραπάνω στοιχηματισμός αναμένεται να βοηθήσει πολλές εταιρείες και επενδυτές να παίρνουν ανά πάσα στιγμή την πληροφορία για το τι πιστεύει η αγορά για ένα μακροοικονομικό και όχι νέο.
- Στην κοινωνία της πληροφορίας που ζούμε, μία ακόμη πληροφορία και δη από την ΙΔΙΑ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ κάθε άλλο παρά αδιάφορο θα αφήσει τον επιχειρηματία, τον επενδυτή ή τον κρατικό φορέα δίνοντάς του τη δυνατότητα να αντισταθμίσει ένα προϊόν με ένα άλλο, που όμως δεν είναι άμεσα συνδεδεμένα αλλά έμμεσα.
Οι αγορές προβλέψεων είναι δυνητικά ένας πραγματικά χρήσιμος τρόπος παροχής μιας συνάθροισης των απόψεων των ανθρώπων για ένα συγκεκριμένο θέμα, που είναι ίσως πιο ουσιαστικό από το να λαμβάνεται απλώς ο μέσος όρος αυτών που λένε όλοι.
Νομίζω καταλαβαίνετε γιατί! Μα φυσικά γιατί ισχύει το ρητό: Put your money where your mouth is – Τοποθέτησε τα χρήματά σου σε αυτά τα οποία λες. Δεν είναι απλός μέσος όρος, αλλά σταθμίζεται από το πόσο είναι πρόθυμοι να το υποστηρίξουν όχι μόνο με λόγια αλλά με τα ίδια τα χρήματά τους!
Τέλος μένει να δούμε αν τελικά θα μειώσει/αυξήσει τη μεταβλητότητα των αγορών ή απλά θα προστεθεί ένα ακόμη προϊόν, που θα αυξήσει απλά τον τζίρο στις χρηματιστηριακές αγορές!
Ο Δημοσθένης Τρίγγας είναι Πιστοποιημένος Αναλυτής Μετοχών & Αγοράς BETA Χρηματιστηριακή – [email protected]
** Αναδημοσίευση από την εφημερίδα Κεφάλαιο
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
