Η Berkshire Hathaway του Warren Buffett μείωσε τις συμμετοχές της σε ορισμένες από τις μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ τους τελευταίους τρεις μήνες του 2024, καθώς ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής πέταξε μετοχές αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων της Bank of America και της Citigroup.
Ο εκτεταμένος όμιλος πούλησε σχεδόν τα τρία τέταρτα της θέσης του στη Citigroup, πουλώντας 40,6 εκατ. μετοχές αξίας άνω των 2,4 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με την κατάθεση στις αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές κινητών αξιών που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή.
Η Berkshire συνέχισε επίσης να πωλεί μετοχές της BofA, μια επένδυση που χρονολογείται από την οικονομική κρίση, όταν ο Μπάφετ παρενέβη για να δώσει έρμα σε έναν από τους μεγαλύτερους δανειστές της χώρας.
Η Berkshire, η οποία κατείχε 13% των μετοχών της τράπεζας και ήταν για χρόνια ο μεγαλύτερος μέτοχος της τράπεζας, περίμενε να ξεπεράσει η BofA και το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ την περιφερειακή τραπεζική κρίση προτού αρχίσει να μειώνει τη θέση της. Αλλά από τον περασμένο Ιούλιο, άρχισε να μειώνει επιθετικά το μερίδιό της, απορρίπτοντας μερικές φορές μετοχές στην ανοικτή αγορά σε διαδοχικές συνεδριάσεις.
Η αποκάλυψη της Παρασκευής έδειξε ότι η Berkshire είχε μειώσει το μερίδιό της κατά 95 εκατ. μετοχές από τα μέσα Οκτωβρίου, όταν η ιδιοκτησιακή της θέση έπεσε κάτω από το όριο του 10%. Οι πωλήσεις τις εβδομάδες που ακολούθησαν μείωσαν το μερίδιο της Berkshire στην BofA σε περίπου 8,9%.
Ο όμιλος με έδρα την Ομάχα μείωσε επίσης τη θέση του στην Capital One, μια άλλη μεγάλη αμερικανική τράπεζα, κατά σχεδόν το ένα πέμπτο, πουλώντας 1,7 εκατ. μετοχές της εξειδικευμένης εταιρείας πιστωτικών καρτών.
Ο Μπάφετ πέρασε το μεγαλύτερο μέρος του 2024 κλαδεύοντας το μετοχικό χαρτοφυλάκιο-μαμούθ της Berkshire, καθώς μείωσε ή εγκατέλειψε εντελώς τις θέσεις του. Αυτό περιελάμβανε μία από τις πιο κερδοφόρες συναλλαγές του: την επένδυσή του στην Apple.
Η κατάθεση την Παρασκευή ανέφερε ότι ο Μπάφετ και οι δύο επενδυτικοί του αναπληρωτές συνέχισαν να βρίσκουν λίγα αξιόλογα στοιχήματα στο αμερικανικό χρηματιστήριο, προτιμώντας τις αποδόσεις των εντόκων γραμματίων του αμερικανικού δημοσίου, οι οποίες έχουν ενισχύσει την κερδοφορία της Berkshire.
Η εταιρεία επένδυσε σε μία μόνο νέα μετοχή το τέταρτο τρίμηνο, αγοράζοντας μετοχές της εταιρείας παραγωγής ζύθου Modelo Constellation Brands αξίας 1,2 δισ. δολαρίων.
Ωστόσο, δεν ήταν σαφές αν η επένδυση στην Constellation είχε γίνει από τον Μπάφετ ή από έναν από τους δύο επενδυτικούς του αναπληρωτές. Οι αναλυτές και οι επενδυτές θεωρούν γενικά επενδύσεις ύψους 1 δισ. δολαρίων ή λιγότερο ως στοιχήματα που έγιναν από τον Τοντ Κομπς ή τον Τεντ Γουέσλερ, τους δύο άνδρες που διαχειρίζονται μέρος του χαρτοφυλακίου μετοχών της εταιρείας αξίας 272 δισ. δολαρίων.
Η έξοδος του Μπάφετ από τις τραπεζικές μετοχές έρχεται καθώς πολλοί επενδυτές γίνονται πιο αισιόδοξοι για τον κλάδο από ό,τι ήταν εδώ και χρόνια, εν μέρει χάρη στις υποσχέσεις του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ να μειώσει τη ρύθμιση του κλάδου.
Οι μετοχές των μεγαλύτερων τραπεζών της χώρας αυξήθηκαν κατά μέσο όρο περίπου 40% πέρυσι, όπως μετράται από τον τραπεζικό δείκτη KBW Bank Index.
Ο Μπάφετ έβαλε για πρώτη φορά ένα μεγάλο στοίχημα στην BofA με μια μη ζητηθείσα επένδυση ύψους 5 δισ. δολαρίων το 2011, όταν αυτή εξακολουθούσε να νοσηλεύει τεράστιες ζημίες από ένα ζεύγος απερίσκεπτων εξαγορών – την αγορά της καταδικασμένης μεσίτριας ενυπόθηκων δανείων Countrywide ύψους 40 δισ. δολαρίων και τη διάσωση της Merrill Lynch.
Η επένδυση ήταν μια τεράστια ψήφος εμπιστοσύνης για τον τότε νεοδιορισθέντα διευθύνοντα σύμβουλο της BofA Brian Moynihan, οι επιδόσεις του οποίου δεν είχαν ακόμη πείσει τους επενδυτές ότι μπορούσε να αλλάξει την πορεία της τράπεζας. «Υπήρξαν πολλοί οικονομικοί καουμπόηδες στον τραπεζικό τομέα», δήλωσε ο Μπάφετ το 2022. Ο Moynihan, κατά την άποψή του, ήταν ένας από τους καλούς.
Ωστόσο, η απόφαση της BofA να επενδύσει σε κρατικά ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας για να ενισχύσει τα κέρδη της κατά τη διάρκεια της πανδημίας γύρισε μπούμερανγκ όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ άρχισε να αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια το 2022 και το 2023.
Η επένδυση άφησε στην BofA εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους χαμηλής απόδοσης, πολλοί από τους οποίους δεν θα λήξουν πριν από το 2026 ή αργότερα. Μη μπορώντας να αναδιατάξει αυτά τα μετρητά σε επενδύσεις με υψηλότερες αποδόσεις, οι αποδόσεις της BofA υστερούσαν πρόσφατα σε σχέση με τις αποδόσεις των αντιπάλων της.
Για τη Citi, η αγορά μετοχών της Berkshire ύψους 3 δισ. δολαρίων το 2022 δεν προκάλεσε τον ίδιο θετικό θόρυβο που προκάλεσε για τη BofA.
Η επικεφαλής της Citi Jane Fraser, μετά από χρόνια υστέρησης έναντι των αντιπάλων, παρουσίασε μια μαζική αναδιάρθρωση στα τέλη του 2023. Στις αρχές του περασμένου έτους, η Fraser δήλωσε στα κορυφαία στελέχη της τράπεζας ότι ο Buffett είχε μεταφέρει τον ενθουσιασμό του για το σχέδιό της.
Η Citi σημείωσε κάποια πρόοδο στη μείωση του κόστους το 2024, με τα λειτουργικά έξοδα να μειώνονται κατά 4% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης κατά 2% των δαπανών για αμοιβές και παροχές προσωπικού.
Η απόδοση των ενσώματων κοινών μετοχών της τράπεζας – ένας δείκτης κερδοφορίας – ήταν 7 τοις εκατό το 2024, από 4,9 τοις εκατό το 2023, αλλά χαμηλότερη από τις κύριες ανταγωνίστριές της. Η Citi είχε ως στόχο το 11-12% μέχρι το τέλος του 2026, αλλά μείωσε το εύρος αυτό στο 10-11% τον Ιανουάριο.
Eric Platt και Stephen Gandel, Financial Times
Επιμέλεια – Απόδοση: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
