Η BlackRock, η Schroders και η Fidelity International αγόρασαν κρατικά ομόλογα κατά τη διάρκεια της πώλησης της Τετάρτης, στοιχηματίζοντας ότι η αβεβαιότητα για το μέλλον της υπουργού Οικονομικών Rachel Reeves δεν θα προκαλέσει βαθύτερη πτώση του βρετανικού δημόσιου χρέους.
Τα κρατικά ομόλογα και η λίρα υπέστησαν απότομη πτώση μετά την άρνηση του Sir Keir Starmer να δώσει την πλήρη υποστήριξή του στην υπουργό Οικονομικών, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν ότι η αποχώρησή της θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαλάρωση των δημοσιονομικών κανόνων και αύξηση του δανεισμού.
Οι αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων ανέβηκαν στο 4,68% την Τετάρτη, πριν ανακάμψουν στο 4,53% την Πέμπτη, μετά την ισχυρότερη δέσμευση του πρωθυπουργού ότι η Reeves θα παραμείνει στη θέση της. Οι αποδόσεις κινούνται αντίστροφα προς τις τιμές των ομολόγων.
«Είμαστε «υπερβαρικοί» στην αγορά κρατικών ομολόγων, και μάλιστα αυξήσαμε τις θέσεις μας χθες το απόγευμα», δήλωσε ο Simon Blundell, συνδιευθυντής του τμήματος ενεργού σταθερού εισοδήματος για την Ευρώπη στην BlackRock, τη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο.
Ανέφερε ότι η ομάδα εκμεταλλεύτηκε την απότομη πτώση των τιμών των ομολόγων για να στοιχηματίσει ότι τα gilt θα υπεραποδώσουν έναντι των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, πιστεύοντας ότι η πώληση στην αγορά δεν θα επιδεινωθεί σε μια επανάληψη της κρίσης που ακολούθησε τον ατυχή «μίνι» προϋπολογισμό της πρώην πρωθυπουργού Liz Truss το 2022.
Το επεισόδιο αυτό προκάλεσε αναγκαστική πώληση gilts από συνταξιοδοτικά ταμεία, με αποτέλεσμα την κατάρρευση της αγοράς, η οποία σταμάτησε μόνο με την παρέμβαση της Τράπεζας της Αγγλίας.
Έκτοτε, τα συνταξιοδοτικά ταμεία έχουν μειώσει τη χρήση μόχλευσης, γεγονός που, σύμφωνα με τον Blundell, άφησε λιγότερα περιθώρια για έναν φαύλο κύκλο πώλησης gilts.
Η πρόσθετη απόδοση των 10ετών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου σε σχέση με τα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου της ίδιας διάρκειας αυξήθηκε σε σχεδόν 0,4 ποσοστιαίες μονάδες στο αποκορύφωμα της πώλησης της Τετάρτης, το υψηλότερο επίπεδο από την παγκόσμια ύφεση της αγοράς ομολόγων τον Απρίλιο.
Η βρετανική εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Schroders αύξησε επίσης τα χαρτοφυλάκιά της σε κρατικά ομόλογα κατά τη διάρκεια της πώλησης, στοιχηματίζοντας ότι ο Starmer θα διστάσει να απομακρύνει τον Reeves από τη θέση του, φοβούμενος ότι θα προκαλέσει ακόμη μεγαλύτερη αντίδραση της αγοράς.
«Χθες αγοράσαμε μερικά ακόμη κρατικά ομόλογα, πιστεύοντας ότι δεν θα υπάρξει συνέχεια [από τον Starmer για την απόλυση του Reeves], επειδή είναι προφανές ότι η αγορά θα υποστηρίξει τον Reeves», δήλωσε ο Julien Houdain, επικεφαλής του τμήματος παγκόσμιων μη περιορισμένων σταθερών εισοδημάτων του ομίλου.
Η Fidelity International με έδρα το Λονδίνο αγόρασε επίσης μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα μετά την «απότομη αύξηση της καμπύλης αποδόσεων χθες το απόγευμα», δήλωσε ο διαχειριστής κεφαλαίων Mike Riddell.
«Απλά δεν πιστεύαμε ότι το Εργατικό Κόμμα θα μπορούσε ή θα διακινδύνευε μια εντελώς αποφεύξιμη κατάρρευση της αγοράς κρατικών ομολόγων», πρόσθεσε.
Η αστάθεια της αγοράς την Τετάρτη ακολούθησε την απόφαση του Starmer να αποσύρει το αμφιλεγόμενο νομοσχέδιο για την κοινωνική πρόνοια, προκειμένου να κατευνάσει τους επαναστάτες στο κόμμα του, με αποτέλεσμα η κυβέρνηση να πρέπει να βρει δισεκατομμύρια λίρες από αυξήσεις φόρων ή περικοπές δαπανών για να αποφύγει την αύξηση του δανεισμού.
«Το περιθώριο ελιγμών είναι πολύ περιορισμένο και η αγορά θα επικεντρωθεί σαφώς στο κατά πόσον απειλείται η δημοσιονομική βιωσιμότητα», δήλωσε η Sonja Laud, διευθύντρια επενδύσεων στο τμήμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Legal & General.
Απόδοση – Επιμέλεια: ΤΑΤΙΑΝΗ ΣΑΓΙΕΧ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
