Η Deutsche Bank έχει παρουσιάσει ένα μεγαλύτερο από το αναμενόμενο πλήγμα στο κεφάλαιο από τους νέους κανόνες για τον τρόπο υπολογισμού του κινδύνου από τις τράπεζες, καθώς οι ευρωπαϊκοί δανειστές αρχίζουν να αποκαλύπτουν τον αντίκτυπο των μεταρρυθμίσεων της Βασιλείας IV.
Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, οι οποίοι θα εφαρμοστούν πλήρως έως το 2033 και θα περιορίσουν τον βαθμό στον οποίο οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιούν εσωτερικά μοντέλα για τον υπολογισμό των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού τους, τα RWA της Deutsche θα αυξηθούν κατά ένα τρίτο, με βάση τα στοιχεία της τελευταίας έκθεσης του Πυλώνα 3 του δανειστή, η οποία περιλαμβάνει βασικές πληροφορίες που απαιτούνται από τις τράπεζες στο πλαίσιο του ισχύοντος κανονιστικού πλαισίου.
Η γερμανική τράπεζα έχει επανειλημμένα έρθει σε σύγκρουση με τις ρυθμιστικές αρχές τα τελευταία χρόνια σχετικά με τα εσωτερικά μοντέλα κινδύνου της.
Τα σταθμισμένα στοιχεία ενεργητικού είναι σημαντικά για τον προσδιορισμό του κεφαλαίου που απαιτείται από τις τράπεζες από τις ρυθμιστικές αρχές. Οι εποπτικές αρχές επιδιώκουν να περιορίσουν τον βαθμό στον οποίο οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιούν εσωτερικά μοντέλα για τον υπολογισμό των RWA τους, μειώνοντας έτσι τις διαφορές στις κεφαλαιακές απαιτήσεις μεταξύ των τραπεζών.
Οι αλλαγές, που θα αυξήσουν τα RWA της Deutsche Bank σε 470 δισ. ευρώ, απειλούν να μειώσουν το βασικό κεφάλαιο ή τον δείκτη CET1 της Deutsche, ένα μέτρο της κεφαλαιακής της ισχύος.
Τα στοιχεία της έκθεσης δείχνουν ότι ο δείκτης θα μειωθεί από 13,8% σε περίπου 10,4% έως το 2033, πολύ κάτω από τον τρέχοντα στόχο της τράπεζας που είναι 13,5-14% και κάτω από το τρέχον ελάχιστο όριο 11,3%.
Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, από το 2030 τα RWA εσωτερικού μοντέλου δεν μπορούν να είναι χαμηλότερα από το 72,5% του τυποποιημένου υπολογισμού — διαφορετικά θα υπόκεινται σε ένα λεγόμενο κατώτατο όριο.
Ο οικονομικός διευθυντής της Deutsche, James von Moltke, δήλωσε στους επενδυτές το 2023 ότι αναμένει «άμεσο αντίκτυπο» περίπου 30 δισ. ευρώ σε υψηλότερα RWA έως το 2030, μετά τη λήψη μέτρων για την «αντιστάθμιση ορισμένων από τις επιπτώσεις του κατώτατου ορίου».
Ωστόσο, τα στοιχεία της τελευταίας έκθεσης της τράπεζας για τον τρίτο πυλώνα δείχνουν ότι, στη χειρότερη περίπτωση, τα RWA της Deutsche θα αυξηθούν κατά 63 δισ. ευρώ έως το 2030.
Οι αναλυτές της Autonomous εκτιμούν ότι η Deutsche Bank θα είναι μεταξύ των πιο επηρεαζόμενων δανειστών στην Ευρώπη.
Μόνο το 33% των RWA της τράπεζας υπολογίζονται επί του παρόντος με βάση τυποποιημένα μοντέλα, σε σύγκριση με περισσότερο από το 50% στην BNP Paribas και την UBS.
Η μεγαλύτερη αύξηση των RWA από τη μετάβαση σε τυποποιημένα μοντέλα θα προέλθει από το χαρτοφυλάκιο εταιρικών δανείων της Deutsche, το οποίο θα αυξηθεί από 101 δισ. ευρώ σε 179 δισ. ευρώ. Τα RWA των στεγαστικών δανείων θα αυξηθούν επίσης από 32 δισ. ευρώ σε 51 δισ. ευρώ.
Η τράπεζα σημείωσε ότι τα στοιχεία «δεν αντικατοπτρίζουν τυχόν μετριαστικό αντίκτυπο από πιθανές νομοθετικές αναθεωρήσεις που βρίσκονται επί του παρόντος υπό συζήτηση», ούτε τις επιπτώσεις των δικών της σχεδίων μετριασμού για τα επόμενα χρόνια.
«Τα τελευταία χρόνια έχουμε αποδείξει με συνέπεια την ικανότητά μας να απορροφάμε και να αντισταθμίζουμε τον αντίκτυπο των ρυθμιστικών αλλαγών μέσω ενός συνδυασμού μέτρων μετριασμού, μέτρων κεφαλαιακής αποδοτικότητας που οδηγούν σε μείωση των RWA και οργανικής δημιουργίας κεφαλαίου», δήλωσε η Deutsche.
Η τράπεζα πρόσθεσε ότι η στρατηγική, οι χρηματοοικονομικοί στόχοι και τα σχέδια απόδοσης κεφαλαίου της παρέμειναν «αμετάβλητα από τις εν λόγω τροποποιήσεις».
Οι μετοχές της Deutsche Bank σημείωσαν πτώση 6% τις δύο τελευταίες ημέρες διαπραγμάτευσης μετά τη δημοσίευση της ανακοίνωσης στα τέλη της περασμένης εβδομάδας.
Οι αναλυτές της Citi χαρακτήρισαν την αντίδραση της αγοράς «υπερβολική». «Δεδομένου του μακροχρόνιου μεταβατικού περιόδου και της πιθανότητας αλλαγής των τελικών κανόνων, δεν βλέπουμε βραχυπρόθεσμο αντίκτυπο στις προοπτικές απόδοσης κεφαλαίου», ανέφεραν.
Άλλοι ευρωπαϊκοί δανειστές που αναμένεται να επηρεαστούν από τη Βασιλεία IV περιλαμβάνουν την SEB, την Danske Bank και την UBS, σύμφωνα με αναλυτές της Citi, της Morgan Stanley και της Autonomous.
Ορισμένες τράπεζες ενδέχεται ακόμη και να επωφεληθούν αρχικά από τους νέους κανόνες. Τα RWA της Commerzbank, τοπικής ανταγωνίστριας της Deutsche, θα μειωθούν από 174 δισ. ευρώ με την τρέχουσα μεθοδολογία σε 165 δισ. ευρώ έως το 2030 και θα ανέλθουν μόνο σε 190 δισ. ευρώ έως το 2033, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση του Πυλώνα 3.
Οι τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου δεν αναμένεται να υποβάλουν εκθέσεις βάσει του τυποποιημένου πλαισίου έως το 2027, όταν προβλέπεται να τεθεί σε ισχύ η Βασιλεία IV.
Απόδοση – Επιμέλεια: ΤΑΤΙΑΝΗ ΣΑΓΙΕΧ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
