Martin Arnold, Financial Times
Οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές διαπίστωσαν ότι θα υπάρξει μόνο «περιορισμένος αντίκτυπος» στο χρηματοπιστωτικό σύστημα από την προσπάθεια της ΕΕ να μειώσει τις εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα κατά 55% έως το 2030, ακόμη και αν αυτό αναγκάσει τους επενδυτές να εγκαταλείψουν τις ρυπογόνες εταιρείες. Οι κορυφαίοι χρηματοπιστωτικοί παρατηρητές της ΕΕ δήλωσαν την Τρίτη ότι το πρώτο τεστ αντοχής που πραγματοποίησαν για να εκτιμήσουν τον τρόπο με τον οποίο η καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής θα επηρεάσει τις τράπεζες, τις ασφαλιστικές εταιρείες, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τους επενδυτές κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι «δεν θα αποτελούσε ανησυχία για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα καθεαυτή κατά τη διάρκεια της πράσινης μετάβασης».
Στον οκταετή ορίζοντα της δοκιμής, ο αντίκτυπος της ομαλής επίτευξης του σχεδίου Fit for 55 της ΕΕ για μείωση των εκπομπών περισσότερο από το μισό κατά τα επόμενα έξι χρόνια θα είχε ως αποτέλεσμα αρχικές απώλειες πρώτου γύρου για το χρηματοπιστωτικό σύστημα ίσες με το 3,9% των ανοιγμάτων εκκίνησης. Το ποσοστό αυτό θα αυξανόταν σε 6% εάν υπήρχε μια ξαφνική διόρθωση στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων – ένα τρέξιμο στα λεγόμενα καφέ περιουσιακά στοιχεία – και σε 8,7% εάν περιλάμβανε δευτερογενείς δευτερογενείς επιπτώσεις, όπου οι επενδυτές ανταποκρίνονταν στην αλλαγή των συνθηκών, για παράδειγμα, με την επανεξισορρόπηση των χαρτοφυλακίων τους.
Αν όμως οι επιπτώσεις αυτές επιδεινώνονταν από ένα επιπλέον μακροοικονομικό σοκ παρόμοιο με αυτό που μοντελοποιείται στα ετήσια τραπεζικά τεστ αντοχής της ρυθμιστικής αρχής, θα μπορούσε να οδηγήσει σε συνολικές απώλειες 20,7% στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι ρυθμιστικές αρχές προειδοποίησαν ότι «οι δυσμενείς μακροοικονομικές εξελίξεις θα μπορούσαν να διαταράξουν την εξελισσόμενη μετάβαση και να αυξήσουν σημαντικά τις απώλειες των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, μειώνοντας έτσι τη χρηματοδοτική τους ικανότητα».
Τα αποτελέσματα δημοσιεύθηκαν καθώς οι διαπραγματεύσεις για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής και τη μετάβαση από τα ορυκτά καύσιμα συνεχίστηκαν στη σύνοδο κορυφής COP29 του ΟΗΕ στο Μπακού αυτή την εβδομάδα, εν μέσω φόβων ότι η εκλογική νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις ΗΠΑ θα μπορούσε να φρενάρει το πράσινο κίνημα. Οι ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ ανέφεραν ότι το αποτέλεσμα του τεστ αντοχής τους «απαιτεί μια συντονισμένη πολιτική προσέγγιση για τη χρηματοδότηση της πράσινης μετάβασης και την ανάγκη τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να ενσωματώσουν τους κλιματικούς κινδύνους στη διαχείριση των κινδύνων τους με ολοκληρωμένο και έγκαιρο τρόπο».
Το τεστ αντοχής υπέθεσε ότι οι χρηματοπιστωτικοί όμιλοι διατηρούσαν έναν «στατικό ισολογισμό» με μικρή δυνατότητα λήψης μέτρων μετριασμού. Οι ρυθμιστικές αρχές δήλωσαν ότι ήταν πιθανό να έχει υπερεκτιμήσει τις ζημίες επειδή δεν έλαβε υπόψη το όφελος από την αύξηση του εισοδήματος, όπως από υψηλότερα επιτόκια ή αλλαγές στις υποχρεώσεις των ασφαλιστών. Επίσης, εξέτασαν το όφελος από την αντιστάθμιση κινδύνου μόνο για τις τράπεζες και όχι για άλλους χρηματοπιστωτικούς ομίλους και δεν έλαβαν υπόψη το μερίδιο των ζημιών που θα απορροφούσαν οι ασφαλισμένοι.
Η άσκηση εξέτασε τον αντίκτυπο σε 110 τράπεζες, 2.331 ασφαλιστές, 629 συνταξιοδοτικά ταμεία και περίπου 22.000 επενδυτικά ταμεία που εδρεύουν στην ΕΕ. Πραγματοποιήθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, καθώς και από τις τρεις κύριες ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ για τις τράπεζες, τις αγορές και τις ασφάλειες και τις συντάξεις. «Σκοπός της άσκησης αυτής δεν είναι να καθοριστούν μικρο- ή μακροπροληπτικές απαιτήσεις για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα», ανέφεραν.
«Τα αποτελέσματα θα ενημερώσουν το έργο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, των ΕΕΑ και της ΕΚΤ». Η δέσμη μέτρων της ΕΕ «Fit-for-55» αποσκοπεί στη μείωση των εκπομπών κατά 55% έως το 2030 σε σύγκριση με τα επίπεδα του 1990, περιλαμβάνοντας ένα σύστημα εμπορίας εκπομπών, έναν μηχανισμό προσαρμογής των συνόρων άνθρακα και τομεακούς στόχους.
Τ.Σ.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
