Του Απόστολου Μάνθου
Τα οικονομικά αποτελέσματα για το πρώτο εννεάμηνο έδειξαν συνεχιζόμενη κερδοφορία, αύξηση μεριδίου αγοράς και βελτίωση λειτουργικών δεικτών εμπεριέχοντας τη “διατύπωση” ότι θα πρέπει να περιμένουμε λίγο ακόμα για να δούμε το ξεδίπλωμα της νέας δυναμικής που διαθέτει πλέον η Attica Bank, μιας που η Παγκρήτια Τράπεζα ενοποιείται για μόλις 26 ημέρες και πιο αναλυτικά από 4 Σεπτεμβρίου 2024, που επήλθε η νομική συγχώνευση των τραπεζών.
- Παρά τη μικρή “δόση” από την Παγκρήτια, η Attica Bank κατέγραψε εκρηκτική αύξηση της τάξης του +137% στα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων φτάνοντας στα 27,3 εκατ. ευρώ έναντι 11,5 εκατ. ευρώ που είχε την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Παράλληλα εμφάνισε αύξηση κατά +33% στα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έσοδα σε ετήσια βάση κλείνοντας στα 86,2 εκατ. ευρώ από 64,7 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023. Σημαντική άνοδο κατά +25% σημείωσαν και τα καθαρά έσοδα από τόκους προσεγγίζοντας τα 64,6 εκατ. ευρώ.
- Πλήρως αναμενόμενο και μη ενδεικτικό για τη μετέπειτα πορεία της Attica Bank είναι το καθαρό αποτέλεσμα του εννεαμήνου όπου ο όμιλος ανακοίνωσε ζημίες ύψους 343,3 εκατ. ευρώ, καθώς επιβαρύνθηκε από τις προβλέψεις ύψους περίπου 385 εκατ. ευρώ για την υπαγωγή του χαρτοφυλακίου Domus στο πρόγραμμα κρατικών εγγυήσεων “Ηρακλής”, όπως επίσης και από τα μη επαναλαμβανόμενα έξοδα ύψους 9,7 εκατ. ευρώ που αφορούσαν τις ενέργειες για τη συγχώνευση με την Παγκρήτια Τράπεζα.
Σημειώνεται ότι μετά τη συγχώνευση οι συνολικές καταθέσεις του ομίλου ανήλθαν στα επίπεδα των 5,7 δισ. ευρώ, ενισχύοντας περαιτέρω το ισχυρό προφίλ ρευστότητας της τράπεζας, ενώ τα συνολικά κεφάλαια υπό διαχείριση των πελατών ανήλθαν στο τέλος του εννεαμήνου στα 770 εκατ. ευρώ.
- Οι συνολικές χορηγήσεις προ προβλέψεων στο εννεάμηνο ανήλθαν σε 3,1 δισ. ευρώ με την τράπεζα να παρουσιάζει καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 795 εκατ. ευρώ, επιτυγχάνοντας σημαντικά υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης σε σχέση με τον μέσο ρυθμό της αγοράς και φτάνοντας έτσι στο πολύ εντυπωσιακό στοιχείο που τη φέρει να έχει μόνη της το 22% του συνόλου της καθαρής πιστωτικής επέκτασης της αγοράς.
Μάλιστα τα άνωθεν δεδομένα επιβεβαιώνουν τον ετήσιο στόχο που έχει τεθεί των 2 δισ. ευρώ για νέες εκταμιεύσεις και του 1 δισ. ευρώ θετική πιστωτική επέκταση, επωφελούμενη η Attica Bank και από την ένταξη της στο Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας.
- Σημαντικό είναι και το γεγονός ότι από το σύνολο των εκταμιεύσεων ποσοστό περίπου 58% διοχετεύτηκε σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Μετά και την επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και τη χρήση του προγράμματος εγγυήσεων “Ηρακλής ΙΙΙ”, προ τα τέλη του έτους η Attica Bank πετυχαίνει την οριστική εξυγίανσή της ρίχνοντας το δείκτη NPE κάτω του 3%.
- Από απόψεως τώρα διαγραμματικής ανάλυσης περίπου 8,33 εκατ. μετοχές έχουν πραγματοποιηθεί πάνω από το σημείο στήριξης των 0,664 ευρώ.
- Η ποσότητα αυτή δημιουργεί ένα πρώτο υπαρκτό πάτημα στη μετοχή της Attica Bank που έχει αρχίσει ουσιαστικά και αποτυπώνει δεδομένα από την 21η Νοεμβρίου.
- Το δεύτερο ισχυρό επίπεδο στήριξης εντοπίζεται ανάμεσα στα 0,626 με 0,618 ευρώ με τη τελευταία τιμή να δίνει κεφαλαιοποίηση 1 δισ. ευρώ.
Όσο λοιπόν η τιμή της μετοχής δηλώνει αδυναμία καθοδικής τμήσης των 0,664 ευρώ και οι αγοραστές συνεχίζουν να μαζεύουν τα κομμάτια των πωλητών αυξάνοντας την επιφάνεια των συγκεντρωμένων κομματιών που γίνονται πάνω από εκεί θα πρέπει να αναμένουμε μια νέα ανοδική επίθεση αυτή τη φορά προς 0,74 με 0,80 ευρώ.
- Στην αντίθετη περίπτωση που οι πωλητές ενισχύσουν τη δύναμή τους καταστρατηγώντας πτωτικά τα 0,664 ευρώ τότε η επόμενη γραμμή άμυνας θα πρέπει να στηθεί κατά κύριο διαγραμματικό στόχο στα 0,62 ευρώ.
- Αισθητή έχει κάνει την παρουσία της στις τελευταίες συνεδριάσεις η μετοχή της Austriacard Holdings (ACAG) πραγματοποιώντας μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα μια έντονη ανοδική κίνηση της τάξης του +10% από τα 5,32 ευρώ στα 5,85 ευρώ με ένα συνολικό όγκο συναλλαγών που ξεπερνάει τα 640 χιλιάδες τεμάχια.
Μια μετοχική αξία που είχε πέσει σε μια περίεργη “δυσμένεια” όχι γιατί υπάρχει κάποιο μελανό σημείο στα θεμελιώδη του ομίλου, το ακριβώς αντίθετο συμβαίνει, αλλά γιατί, από ότι έχει καταλάβει όλη η αγορά, βρέθηκε ένας σημαντικός αριθμός μετοχών σε χέρια επενδυτών που δεν τα “ήθελαν” ή να το πω με λίγο παραπάνω τακτ για να μην αρχίσω τα λιμανίσια δεν πίστεψαν στις δυνατότητες της Austriacard.
- Βέβαια το θεωρώ εντελώς αντιδεοντολογικό από απόψεως επενδυτικής πρακτικής να παίρνεις μια σημαντική θέση με αξία άνω των 500 χιλ. ευρώ σε έναν τέτοιο διεθνή τεχνολογικό όμιλο και “πριν ο αλέκτωρ λαλήσει τρις” να τα πετάς με ζημιά στην αγορά λες και τα οικονομικά αποτελέσματα της Austriacard δεν δείχνουν έναν ισχυρό όμιλο που αναπτύσσεται με μεγάλη ταχύτητα.
Έναν όμιλο που στο εννεάμηνο του 2024 παρουσίασε αύξηση κατά +18,1% στα προσαρμοσμένα EBITDA κέρδη φτάνοντας στα 43,1 εκατ. ευρώ, σημαντική αύξηση κατά +22,2% στα προσαρμοσμένη κέρδη προ φόρων, κλείνοντας στα 24,7 εκατ. ευρώ και αύξηση +15,7% στα καθαρά κέρδη, προσεγγίζοντας τα 16,8 εκατ. ευρώ.
Από ότι φαίνεται πάντως πήρε λίγο χρόνο παραπάνω αλλά οι αγοραστές που όντως πιστεύουν στα μεγέθη και την ανάπτυξη του ομίλου “καθάρισαν” στα χαμηλά των 5,50 με 5,23 ευρώ όλα αυτά τα κομμάτια που πάρθηκαν δίχως το απαραίτητο επενδυτικό όραμα που πρέπει να έχει ένα χαρτοφυλάκιο υψηλών προδιαγραφών. Εκτός φυσικά και αν τα πήραν από “λάθος” ή πέρναγαν τυχαία απέξω και είπαν να μπουν μέσα στο μετοχικό κεφάλαιο.
- Προσέξτε τώρα. Η μετοχή έκανε 410 χιλ. τεμάχια από τα τέλη του περασμένου Σεπτέμβρη και τα 5,98 ευρώ έως τις 8 Νοεμβρίου και τα 5,25 ευρώ. Από εκεί και έπειτα έως την ημέρα που έλαβε τέλος ο τριγωνικός σχηματισμός μαζέματος “T” έγιναν πάνω από 1,38 εκατ. τεμάχια ή η τριπλάσια ποσότητα από εκείνη της προαναφερθείσας ισχυρής πτώσης του -12,80%.
Μετά ακολούθησε στο διημερήσιο chart η ανοδική διάσπαση του σχηματισμού και η έντονη διαφυγή προς τη σημαίνων ζώνη των 5,85 με 6,08 ευρώ. Από την ώρα λοιπόν που θα μπει η τιμή της μετοχής μέσα στην εν λόγω ζώνη θα αρχίσει να μετράει αντίστροφα το δυναμικό όριο απόδρασης πάνω από τα 6,08 ευρώ με κίνηση προς τα 6,45 ευρώ. Αυτό φυσικά που χρειάζονται η αγοραστές είναι η φυγή να συνοδευτεί με καθαρές ενδείξεις τμήσης και διαφυγής προς τα αρχικά διαζώματα των 6,45 με 6,76 ευρώ.
- Να υπενθυμίσω ότι πρόσφατα η Eurobank Equities αναθεώρησε προς τα πάνω την τιμή στόχο για τη μετοχή δίνοντας ένα νέο υψηλότερο εύρος τιμών στα 7,80 με 9,70 ευρώ. Και κάποιοι πέταξαν τις μετοχές τους στα 5,30 ευρώ ή σε απόσταση 80% από τον ανώτερο στόχο των 9,70 ευρώ.
* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
