Jennifer Schonberger and David Hollerith, Yahoo Finance
Η Federal Reserve αποκάλυψε σχέδια που θα περιόριζε μαζικά μια πρόταση για αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων για τις τράπεζες, αφού οι πολιτικοί και ο τραπεζικός κλάδος απώθησαν το αρχικό σχέδιο, προειδοποιώντας ότι θα μπορούσε να περιορίσει τον δανεισμό και να βλάψει την οικονομία.
Η νέα πρόταση θα αυξήσει τα επίπεδα κεφαλαίου για μεγάλες τράπεζες όπως η JPMorgan Chase (JPM) και η Bank of America (BAC) κατά 9% συνολικά, κατά το ήμισυ από το αρχικό σχέδιο πριν από περισσότερο από ένα χρόνο, το οποίο όριζε την αύξηση κεφαλαίου σε περίπου 19% για τα ιδρύματα αυτά.
ΦΩΤΟ – Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell καταθέτει κατά τη διάρκεια της ακρόασης της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής στις 10 Ιουλίου 2024. (Tom Williams/CQ-Roll Call, Inc μέσω Getty Images) (Tom Williams μέσω Getty Images)
Οι τράπεζες με περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 100 δισεκατομμυρίων και 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία αρχικά υπόκεινταν στα αυστηρότερα πρότυπα των μεγαλύτερων τραπεζών, δεν θα υπόκεινται πλέον στις αυξήσεις — εκτός από την απαίτηση αναγνώρισης μη πραγματοποιηθέντων κερδών και ζημιών των χαρτοφυλακίων τίτλων τους σε εποπτικά κεφάλαια . Πρόκειται για μια σημαντική ανατροπή μετά τη σειρά πτωχεύσεων περιφερειακών τραπεζών πέρυσι, τις οποίες έπληξε η Silicon Valley Bank.
“Το κεφάλαιο έχει επίσης κόστος”, δήλωσε την Τρίτη ο αντιπρόεδρος της Fed για την εποπτεία Μάικλ Μπαρ σε εκδήλωση στην Ουάσιγκτον που διοργανώθηκε από το Brookings Institution. “Σε σύγκριση με το χρέος, το κεφάλαιο είναι πιο ακριβή πηγή χρηματοδότησης για την τράπεζα. Έτσι, οι υψηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις μπορούν να αυξήσουν το κόστος χρηματοδότησης σε μια τράπεζα και η τράπεζα μπορεί να μετακυλήσει υψηλότερο κόστος σε νοικοκυριά, επιχειρήσεις και πελάτες που ασχολούνται με μια σειρά χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων».
Ο Barr υπερασπίστηκε την αλλαγή σε μεγάλο βαθμό για τον αποκλεισμό τραπεζών με περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 100 δισεκατομμυρίων και 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των μεγαλύτερων τραπεζών — αλλά για τις μη πραγματοποιηθείσες απώλειες σε τίτλους στις κεφαλαιακές απαιτήσεις. Είπε ότι πιστεύει ότι αυτό αντιμετώπισε την καρδιά του ζητήματος που παρατηρήθηκε με τη Silicon Valley Bank, μια τράπεζα που απέτυχε λόγω κακής διαχείρισης κινδύνου επιτοκίου.
Τόνισε επίσης ότι η οπισθοδρόμηση για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το μικρότερο υποσύνολο των τραπεζών προήλθε από την αίσθηση ότι το επιπλέον κεφάλαιο δεν θα επηρεάσει την ασφάλειά τους.
«Χρειαζόμαστε πραγματικά να περάσουν από όλη τη διαδικασία δημιουργίας νέων συστημάτων για να συμμορφωθούν με αυτόν τον νέο κανόνα κεφαλαίου, όταν δεν υπάρχει καμία επίδραση κεφαλαίου στο πόσο ασφαλή είναι», είπε ο Barr. «Αυτό δεν φαινόταν σαν ένα αντάλλαγμα που αξίζει να γίνει».
Η νέα έκδοση αυτού του σχεδίου, γνωστή ως Basel III endgame, έρχεται μετά από μήνες αναμονής αφού ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell είχε δηλώσει ήδη από τον Μάρτιο ότι η κεντρική τράπεζα επεδίωξε «ευρείς ουσιαστικές αλλαγές» στην αρχική πρόταση και προσπαθούσε να εξασφαλίσει συναίνεση. από το διοικητικό συμβούλιο της Federal Reserve.
Όταν κυκλοφόρησε για πρώτη φορά πριν από περισσότερο από ένα χρόνο, το σχέδιο κεφαλαίου αντιμετωπίστηκε με άμεση διαφωνία και διχασμό μεταξύ των αξιωματούχων της Fed, οι οποίοι αμφισβήτησαν εάν το σχέδιο θα μπορούσε πραγματικά να κάνει περισσότερο κακό παρά καλό στην αρχική του μορφή.
Η διοικητής της Fed Μισέλ Μπάουμαν υποστήριξε ότι το σχέδιο χρειάζεται «ουσιαστικές αλλαγές» και ότι μια αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων στην κλίμακα που προτείνουν οι ρυθμιστικές αρχές θα μπορούσε να βλάψει σημαντικά την οικονομία. Ο διοικητής της Fed Κρις Γουόλερ υποστήριξε επίσης ότι το σχέδιο χρειαζόταν μια σημαντική αναθεώρηση.
Ο Barr είπε ότι οι αλλαγές αντικατοπτρίζουν τα σχόλια που έλαβε η Fed από το κοινό, βελτιώνουν τη βαθμίδα της πρότασης και αντικατοπτρίζουν καλύτερα τους κινδύνους. Ο Barr είπε ότι η Fed εργάστηκε “χέρι με γάντι” με την FDIC και το Γραφείο του Ελεγκτή για το Νόμισμα για “πολλούς, πολλούς μήνες” σχετικά με τους νέους προτεινόμενους κανόνες. Είπε επίσης ότι πέρασε πολύ χρόνο δουλεύοντας με τους συναδέλφους του στη Fed στο διοικητικό συμβούλιο για την ανάπτυξη αυτής της πρότασης.
«Περιμένω ότι θα έχει ευρεία υποστήριξη», όταν ρωτήθηκε εάν το διοικητικό συμβούλιο της Fed υποστηρίζει την εκ νέου πρόταση.
Στην ομιλία του, τόνισε ότι τα νέα σχέδια απέχουν πολύ από το τελικό και ότι η Fed, μαζί με το Office of the Controller for the Currency και την FDIC, «δεν έχουν λάβει τελικές αποφάσεις για καμία πτυχή των επαναπροτάσεων, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που δεν αντιμετωπίζονται ρητά στην εκ νέου πρόταση».
«Αυτό είναι ένα ενδιάμεσο βήμα», είπε.
Η Fed θέτει τη νέα πρόταση για σχολιασμό. Η περίοδος σχολίων θα διαρκέσει 60 ημέρες. Μετά από αυτό, όποτε η Fed οριστικοποιήσει τον κανόνα, οι τράπεζες θα έχουν στη διάθεσή τους ένα χρόνο πριν από την έναρξη εφαρμογής και, στη συνέχεια, θα υπάρχει μια περίοδος σταδιακής εφαρμογής για όλες τις διατάξεις.
Η περίοδος σχολίων, η οποία είχε οριστεί αρχικά για τις 30 Νοεμβρίου του περασμένου έτους, αφού προτάθηκε τον Ιούλιο του 2023, παρατάθηκε έως τον Ιανουάριο του 2024 μετά από επιστολές που υπέβαλαν οι τράπεζες στη Fed, αναφέροντας τα πολλά προβλήματα που είχαν με τους κανόνες μαζί με μια επιθετική προσπάθεια πίεσης. .
Μεταξύ των βασικών ανησυχιών ήταν ότι οι προτεινόμενες κεφαλαιακές απαιτήσεις της Fed θα καθιστούσαν το κόστος πολλών τραπεζικών δραστηριοτήτων, από στεγαστικά δάνεια και δανεισμό μικρών επιχειρήσεων έως τις συναλλαγές, πιο ακριβό με μια τέτοια δυναμική να ενσωματώνει δυνητικά υψηλότερο κόστος στην οικονομική δραστηριότητα.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, υποστήριξε μάλιστα ότι το κεφαλαιακό σχέδιο θα μπορούσε να προκαλέσει αύξηση του πληθωρισμού μέσω της αύξησης των κεφαλαιακών απαιτήσεων για αντιστάθμιση, η οποία θα πέσει στους καταναλωτές με τη μορφή υψηλότερων τιμών για τα πάντα, από ένα κουτάκι αναψυκτικού έως προϊόντα κρέατος.
Οι προτεινόμενες αλλαγές που αποκαλύφθηκαν την Πέμπτη αποτελούν μέρος μιας προσπάθειας των ρυθμιστικών αρχών των τραπεζών να ακολουθήσουν την αμερικανική έκδοση μιας διεθνούς συμφωνίας γνωστής ως Basel III, η οποία αναπτύχθηκε από την Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας.
Ο στόχος της επιτροπής της Βασιλείας, η οποία συγκλήθηκε από την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών στη Βασιλεία της Ελβετίας, ήταν να καθορίσει παγκόσμια ρυθμιστικά πρότυπα κεφαλαίου, έτσι ώστε οι τράπεζες να έχουν αρκετά αποθέματα για να καλύψουν απρόβλεπτες ζημίες και να επιβιώσουν από κρίσεις.
Οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών στις ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ευρώπη άρχισαν να κυκλοφορούν την τελευταία έκδοση αυτής της συμφωνίας μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2007 έως το 2009. Συμφωνήθηκε το 2017, αλλά στις ΗΠΑ, η πρόταση καθυστέρησε λόγω της πανδημίας COVID-19.
Η Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο έχουν προχωρήσει καθεμία με την υιοθέτηση μονοψήφιων αυξήσεων κεφαλαίου και βρίσκονται τώρα σε φάσεις υλοποίησης.
Ο Barr είπε επίσης ότι η Fed εξετάζει τα τεστ αντοχής των μεγάλων τραπεζών του οργανισμού, ένα άλλο μέτρο μέτρησης για το πώς οι ρυθμιστικές αρχές θέτουν μαξιλάρια τραπεζικού κεφαλαίου σε περίπτωση σοβαρών κλυδωνισμών της αγοράς.
«Είμαστε προσεκτικοί στις αλληλεπιδράσεις σε όλα τα στοιχεία του πλαισίου κεφαλαίου μας, καθώς και στη συνδυασμένη επιβάρυνση και τα οφέλη, και λαμβάνουμε σοβαρά υπόψη αυτά τα ζητήματα», πρόσθεσε ο Barr.
Αν και τα αναθεωρημένα σχέδια μπορεί να μην είναι ακόμη οριστικά, θα διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στα συνολικά τραπεζικά κέρδη και στο πόσο οι δανειστές μπορούν να επιστρέψουν κεφάλαια στους μετόχους.
“Αυτό θα είναι ένας σημαντικός παράγοντας καθώς σκεφτόμαστε πόσα περισσότερα θέλουμε να κάνουμε και πότε θα βρεθούν αντιμέτωποι με τις εξαγορές [μετοχών]”, δήλωσε τη Δευτέρα ο οικονομικός διευθυντής της Citigroup, Mark Mason, σε συνέδριο στη Νέα Υόρκη.
Εάν η πλήρης πρόταση βγει τον Σεπτέμβριο, “να περιμένετε από τις τράπεζες να σχολιάσουν πόσο θα αυξηθεί το πλεονάζον κεφάλαιό τους σε σχέση με τον τρέχοντα κανόνα κατά τη διάρκεια των κλήσεων κερδών Οκτωβρίου”, δήλωσε η αναλύτρια της Morgan Stanley, Betsy Graseck σε σημείωμα της Τρίτης.
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
