Η Gold Road Resources της Αυστραλίας GOR 9,43% συμφώνησε σε μια βελτιωμένη προσφορά εξαγοράς ύψους 2,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τη Gold Fields της Νότιας Αφρικής GFI, μετά την απόρριψη μιας προηγούμενης προσφοράς εν μέσω της ραγδαίας ανόδου των τιμών του χρυσού.
Η Gold Fields προσέγγισε τον εταίρο της στην κοινοπραξία του χρυσωρυχείου Gruyere στη Δυτική Αυστραλία τον Μάρτιο με πρόταση εξαγοράς ύψους 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά οι διευθυντές της Gold Road απέρριψαν την προσφορά ως ευκαιριακή και υποτιμητική για την εταιρεία.
Η νέα προσφορά αποτιμά την καθαρή θέση της Gold Road σε περίπου 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας, που ισοδυναμεί με 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, και υποδηλώνει μια επιχειρηματική αξία 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων Αυστραλίας. Οι μετοχές της Gold Road σημείωσαν άνοδο 9,4% τη Δευτέρα.
Η Gold Road, με έδρα το Περθ, πούλησε το 50% των μετοχών της Gruyere – που τότε ήταν απλώς ένα έργο – στην Gold Fields το 2016, μετά την ανακάλυψη του κοιτάσματος τρία χρόνια νωρίτερα.
Οι εταιρείες ανέπτυξαν από κοινού το ορυχείο, το οποίο άρχισε να παράγει χρυσό το 2019 και λειτουργεί από την Gold Fields. Η Gold Road διαθέτει επίσης αρκετές επιλογές εξερεύνησης στην Αυστραλία, μεταξύ των οποίων η ζώνη Yamarna Greenstone Belt στη Δυτική Αυστραλία, όπου ανακαλύφθηκε η Gruyere.
Η συμφωνία έρχεται σε μια περίοδο που οι τιμές του χρυσού έχουν φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, με το πολύτιμο μέταλλο να ξεπερνά τα 3.000 δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά για πρώτη φορά, καθώς η οικονομική αβεβαιότητα τροφοδοτεί τη ζήτηση για χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο.
Οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού έχουν συνάψει ενεργά συμφωνίες εν μέσω της ανόδου. Η Newmont, με έδρα το Ντένβερ, η μεγαλύτερη παραγωγός χρυσού στον κόσμο, πούλησε διάφορα περιουσιακά στοιχεία μετά την εξαγορά της Newcrest Mining της Αυστραλίας, αξίας 17,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, η μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία του κλάδου.
Πριν από δύο εβδομάδες, η Barrick Gold συμφώνησε να πουλήσει το μερίδιό της σε ένα έργο εξόρυξης χρυσού στην Αλάσκα για έως και 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια στις εταιρείες Paulson Advisers και Novagold Resources του δισεκατομμυριούχου John Paulson. Τον Οκτώβριο, η Gold Fields ολοκλήρωσε την εξαγορά της καναδικής Osisko Mining έναντι 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Gold Fields, Mike Fraser, χαρακτήρισε τη Δευτέρα την εξαγορά της Gold Road ως «στρατηγικά λογική και χαμηλού κινδύνου» για την εταιρεία, η οποία εκμεταλλεύεται ορυχεία στην Αυστραλία, τη Νότια Αφρική, τη Γκάνα, τη Χιλή και το Περού.
«Νομίζω ότι από τη στιγμή που πήραμε τη στρατηγική απόφαση να εξετάσουμε την ενοποίηση του περιουσιακού στοιχείου, όσο νωρίτερα τόσο καλύτερα», δήλωσε ο Fraser σχετικά με την προσφορά για την Gold Road.
«Θα υπάρξουν πολλές εικασίες για την κίνηση αυτή, όταν οι τιμές του χρυσού βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα», δήλωσε στους δημοσιογράφους. «Αλλά είναι σαφές ότι, όταν αναλύουμε μια επένδυση όπως αυτή, δεν επηρεαζόμαστε από τις τιμές της ημέρας».
Τον Μάρτιο, όταν ανακοίνωσε την αποτυχημένη αρχική προσφορά της, η Gold Fields υποστήριξε ότι η Gruyere θα είχε καλύτερες επιδόσεις υπό την αποκλειστική ιδιοκτησία της, καθώς θα εξαλείφονταν οι ανεπάρκειες που συνδέονται με την κοινή ιδιοκτησία.
Τη Δευτέρα, ο Fraser δήλωσε ότι η απόκτηση της πλήρους ιδιοκτησίας του ορυχείου θα έδινε στη Gold Fields μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση και τον προγραμματισμό των δραστηριοτήτων της.
Ο Fraser δεν απέκλεισε περαιτέρω εξαγορές, λέγοντας ότι η εταιρεία συνεχίζει να διερευνά ευκαιρίες για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου της. Ωστόσο, το επίκεντρο των επόμενων μηνών θα είναι πιθανώς η εξαγορά της Gold Road, είπε.
Η Gold Fields δήλωσε ότι διαθέτει ισχυρή ταμειακή ροή, ιδίως με τις τρέχουσες τιμές του χρυσού, και θα χρησιμοποιήσει νέα ενδιάμεση χρηματοδότηση για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά.
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, οι μέτοχοι της Gold Road θα λάβουν περίπου 3,40 δολάρια Αυστραλίας ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει πριμ 43% επί της τιμής κλεισίματος της μετοχής πριν από τη δημοσιοποίηση της πρότασης της Gold Fields τον Μάρτιο.
Η προσφορά περιλαμβάνει μια σταθερή πληρωμή σε μετρητά ύψους 2,52 δολάρια Αυστραλίας ανά μετοχή, μείον τυχόν ειδικά μερίσματα που έχουν καταβληθεί πριν από την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Η Gold Road σκοπεύει να ανακοινώσει ειδικό μέρισμα περίπου 0,35 δολάρια Αυστραλίας ανά μετοχή, εάν η συμφωνία προχωρήσει, προκειμένου να αξιοποιήσει τα φορολογικά οφέλη της Αυστραλίας που είναι γνωστά ως «franking credits».
Η προσφορά περιλαμβάνει επίσης ένα μεταβλητό χρηματικό στοιχείο συνδεδεμένο με τη συμμετοχή της Gold Road στην Northern Star Resources NST 0,37%, αξίας περίπου 0,88 δολάρια Αυστραλίας ανά μετοχή, σύμφωνα με τα στοιχεία της Παρασκευής. Ο Fraser δήλωσε ότι η Gold Fields δεν έχει συγκεκριμένα στρατηγικά σχέδια για το μερίδιο 3,4% της Gold Road στην Northern Star.
Η Gold Fields δήλωσε ότι η αναθεωρημένη προσφορά είναι η καλύτερη και τελική της, εκτός εάν εμφανιστεί ανταγωνιστής με υψηλότερη προσφορά.
Τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου της Gold Road συνιστούν ομόφωνα στους μετόχους να ψηφίσουν υπέρ της εξαγοράς. Επενδυτές που κατέχουν περίπου το 7,5% των μετοχών της Gold Road έχουν εκφράσει την πρόθεσή τους να υποστηρίξουν τη συμφωνία.
«Το σχέδιο παρέχει στους μετόχους της Gold Road την ευκαιρία να πραγματοποιήσουν μια συγκεκριμένη αξία για τις μετοχές τους στην Gold Road με ένα ελκυστικό premium», δήλωσε ο Duncan Gibbs, CEO της Gold Road.
Σε συνέντευξη τον Μάρτιο, ο Gibbs δήλωσε ότι η τιμή ήταν το βασικό σημείο διαφωνίας στις αρχικές συνομιλίες. Οι εταιρείες αξιολογούν μια πιθανή υπόγεια επέκταση στο Gruyere, αλλά η αρχική προσφορά δεν αποδίδει καμία αξία σε αυτή την ευκαιρία, σύμφωνα με τον Gibbs.
Τη Δευτέρα, ο Fraser δήλωσε στους δημοσιογράφους ότι απομένει ακόμη πολλή δουλειά για να προσδιοριστεί η ποσότητα χρυσού που θα μπορούσε να εξορυχθεί με την επέκταση των υπόγειων εργασιών. Ανέφερε ότι η βελτιωμένη προσφορά είχε ως στόχο να ικανοποιήσει τους μετόχους και όχι να αποτιμήσει οποιαδήποτε μελλοντική επέκταση των υπόγειων εργασιών, την οποία χαρακτήρισε «μακρινό ενδεχόμενο».
Οι μέτοχοι της Gold Road αναμένεται να ψηφίσουν για τη συμφωνία τον Σεπτέμβριο, ενώ η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Οκτώβριο, εάν εγκριθεί.
Επιμέλεια – Απόδοση: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
