Τα κεφάλαια που διαχειρίζεται η Goldman Sachs θα διαγράψουν σχεδόν 900 εκατ. δολάρια μετά την υποβολή αίτησης πτώχευσης κατά το κεφάλαιο 11 της σουηδικής εταιρείας κατασκευής μπαταριών Northvolt αυτή την εβδομάδα.
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια της Goldman έχουν τουλάχιστον 896 εκατ. δολάρια σε έκθεση στη Northvolt, καθιστώντας την αμερικανική τράπεζα τον δεύτερο μεγαλύτερο μέτοχό της. Θα το μηδενίσουν στο τέλος του έτους, σύμφωνα με επιστολές προς τους επενδυτές που είδαν οι Financial Times. Οι απώλειες σηματοδοτούν έντονη αντίθεση με μια ανοδική πρόβλεψη μόλις πριν από επτά μήνες από ένα από τα κεφάλαια της Goldman, το οποίο είπε στους επενδυτές ότι η επένδυσή του στη Northvolt άξιζε 4,29 φορές περισσότερο από ό,τι είχε πληρώσει γι’ αυτήν και ότι αυτό θα αυξανόταν σε έξι φορές μέχρι το επόμενο έτος.
Η Goldman ανέφερε σε ανακοίνωσή της: «Αν και είμαστε ένας από τους πολλούς επενδυτές που απογοητεύτηκαν από αυτό το αποτέλεσμα, επρόκειτο για μια επένδυση μειοψηφίας μέσω εξαιρετικά διαφοροποιημένων κεφαλαίων. Τα χαρτοφυλάκιά μας έχουν όρια συγκέντρωσης για τον μετριασμό των κινδύνων». Η Goldman επένδυσε για πρώτη φορά στη Northvolt το 2019, όταν, μαζί με άλλους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της γερμανικής αυτοκινητοβιομηχανίας Volkswagen, ηγήθηκε ενός γύρου χρηματοδότησης Σειράς Β ύψους 1 δισ. δολαρίων που επέτρεψε στη Northvolt να κατασκευάσει το πρώτο της εργοστάσιο στη βόρεια Σουηδία και να τροφοδοτήσει τη μελλοντική επέκταση.
Ο γύρος χρηματοδότησης χαιρετίστηκε από τον διευθύνοντα σύμβουλο της Northvolt, Peter Carlsson, ως «ένα μεγάλο ορόσημο για τη Northvolt» – τότε μια νεοφυής επιχείρηση τεσσάρων ετών – και «μια σημαντική στιγμή για την Ευρώπη» στην προσπάθειά της να αντιμετωπίσει την ασιατική κυριαρχία στην κατασκευή μπαταριών. Όμως, η κάποτε μεγάλη ελπίδα της Ευρώπης για μπαταρίες κατέθεσε αίτηση πτώχευσης σύμφωνα με το κεφάλαιο 11 στις ΗΠΑ την Πέμπτη και ο Carlsson παραιτήθηκε την επόμενη ημέρα, προειδοποιώντας τους Ευρωπαίους πολιτικούς, τις εταιρείες και τους επενδυτές να μην κάνουν πίσω στην πράσινη μετάβαση.
Μέχρι την Πέμπτη, ο ζημιογόνος σουηδικός όμιλος, ο οποίος ήταν η καλύτερα χρηματοδοτημένη ιδιωτική νεοφυής επιχείρηση στην Ευρώπη, αφού συγκέντρωσε 15 δισ. δολάρια από επενδυτές και κυβερνήσεις, είχε μόλις 30 εκατ. δολάρια σε μετρητά – αρκετά για τις εργασίες μιας εβδομάδας – και 5,8 δισ. δολάρια σε χρέος. Εκείνη την ημέρα η Goldman, η οποία κατέχει το 19% της Northvolt μέσω διαφόρων κεφαλαίων, έγραψε στους επενδυτές της εξηγώντας ότι θα μηδενίσει τις επενδύσεις της.
Η τράπεζα, η οποία είχε συμμετάσχει σε διάφορους επόμενους γύρους χρηματοδότησης τα τελευταία πέντε χρόνια, δήλωσε ότι τους τελευταίους μήνες συνεργαζόταν με τους πελάτες, τους δανειστές και τους μετόχους της Northvolt για να εξασφαλίσει βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση-γέφυρα για να στηρίξει την οικονομική θέση της κατασκευάστριας μπαταριών, να αναδιαρθρώσει τη δέσμη κεφαλαίων της και να αντλήσει πιο μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση για να υποστηρίξει ένα αναθεωρημένο επιχειρηματικό σχέδιο.
Αλλά «παρά τις εκτεταμένες προσπάθειές μας ως μέτοχος μειοψηφίας να φέρουμε κοντά τους διάφορους μετόχους της Northvolt, δεν βρέθηκε μια συνολική λύση», αναφέρει στις επιστολές προς τους μετόχους.
Η επιχείρηση ιδιωτικών μετοχών της Goldman ιδρύθηκε το 1986 και υπάγεται στην Goldman Sachs Asset Management, η οποία έχει υπό εποπτεία περιουσιακά στοιχεία άνω των 3 δισ. δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων άνω των 500 δισ. δολαρίων σε εναλλακτικές επενδύσεις όπως τα ιδιωτικά κεφάλαια.
Δύο επενδυτικά κεφάλαια εξαγοράς, τα West Street Capital Partners VII και West Street Capital Partners VIII, έχουν επενδύσει 407 εκατ. δολάρια και 346 εκατ. δολάρια στη Northvolt, αντίστοιχα. Το Horizon Environment and Climate Solutions 1, μια στρατηγική ανάπτυξης μετοχικού κεφαλαίου που διαφημίζεται ως η πρώτη στρατηγική άμεσης ιδιωτικής αγοράς της Goldman που είναι αφιερωμένη στην επένδυση σε κλιματικές και περιβαλλοντικές λύσεις, έχει επενδύσει 116 εκατ. δολάρια στη Northvolt και ένα ταμείο με την ονομασία StoneBridge 2020 έχει επενδύσει 27 εκατ. δολάρια.
Το λεγόμενο ταμείο 1869 της Goldman, ένα όχημα που παρέχει στο δίκτυο των πρώην εταίρων της πρόσβαση σε πολλαπλά ιδιωτικά κεφάλαια που διαχειρίζεται το τμήμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, είχε επίσης ένα μικρό ποσό έκθεσης στη Northvolt, επειδή το ταμείο έχει δεσμεύσει το 25% των κεφαλαιακών δεσμεύσεών του στην West Street Capital Partners VIII, δήλωσαν οι επενδυτές.
Ο τομέας επενδυτικής τραπεζικής της Goldman Sachs είναι επίσης μεγάλος πιστωτής της Northvolt- η εταιρεία μπαταριών της οφείλει 4,78 εκατ. δολάρια, σύμφωνα με την κατάθεση του κεφαλαίου 11. Η Volkswagen είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της Northvolt με μερίδιο 21% και είναι πιθανό να αντιμετωπίζει παρόμοιες απώλειες. Αναφέρεται ως ο δεύτερος μεγαλύτερος πιστωτής της Northvolt στην κατάθεση του κεφαλαίου 11 λόγω ενός μετατρέψιμου ομολόγου ύψους 355 εκατ. δολαρίων.
Ορισμένοι επενδυτές έχουν παραπονεθεί ιδιαιτέρως ότι η Goldman και άλλα κεφάλαια τους πίεσαν πολύ για να στηρίξουν τη Northvolt. Έχουν επίσης πει ότι αυτό, σε συνδυασμό με την πτώχευση της Northvolt, θα μπορούσε να επηρεάσει την επιθυμία των επενδυτών να υποστηρίξουν την πράσινη μετάβαση. Η Northvolt έχει δηλώσει ότι χρειάζεται επιπλέον χρηματοδότηση ύψους 1-1,2 δισ. δολαρίων για να βγει από το κεφάλαιο 11 το πρώτο τρίμηνο του επόμενου έτους και συζητά με διάφορους επενδυτές και εταιρείες για συνεργασίες.
Με την υποβολή αίτησης για το κεφάλαιο 11 μπορεί να έχει πρόσβαση σε χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένων 145 εκατ. δολάρια σε μετρητά και 100 εκατ. δολάρια από τη σουηδική εταιρεία κατασκευής φορτηγών Scania. Ο σουηδικός όμιλος αγωνίστηκε να επεκτείνει την παραγωγή στο μοναδικό του εργοστάσιο στο Skellefteå στη βόρεια Σουηδία. Τα στελέχη της παραδέχθηκαν ότι θα έπρεπε να είχε μειώσει τα προηγούμενα σχέδια επέκτασης για την κατασκευή πρόσθετων εγκαταστάσεων στη Γερμανία και τον Καναδά, τα οποία υποστηρίζονταν από εκτεταμένες επιδοτήσεις από την κυβέρνηση κάθε χώρας.
Richard Milne & Harriet Agnew, Financial Times
Τ.Σ.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
