Η αμερικανική αλυσίδα καταστημάτων σιδηρικών Home Depot κατέληξε σε συμφωνία για την εξαγορά της εταιρείας διανομής προϊόντων για την οικοδομή GMS έναντι 5,5 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας την ανταγωνιστική πρόταση του επενδυτικού ομίλου του δισεκατομμυριούχου επενδυτή Brad Jacobs, ο οποίος υποστηρίζεται από επενδυτές όπως ο Jared Kushner, η Sequoia Heritage και η οικογένεια Walton.
Η εταιρεία με έδρα την Ατλάντα ανακοίνωσε ότι η GMS, η οποία διαθέτει δίκτυο με περισσότερα από 300 κέντρα προμήθειας δομικών υλικών στη Βόρεια Αμερική, θα ενταχθεί στην SRS Distribution, θυγατρική της Home Depot, την οποία εξαγόρασε πέρυσι έναντι 18,25 δισ. δολαρίων, με στόχο να εξυπηρετήσει περισσότερους επαγγελματίες εργολάβους.
Η προσφορά αποτιμά τις μετοχές της GMS σε 110 δολάρια ανά μετοχή, αποδίδοντας στην επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, επιχειρηματική αξία περίπου 5,5 δισ. δολαρίων. Η κίνηση της Home Depot αναμένεται να ενισχύσει την παρουσία της στην εμπορική αγορά, αλλά και να επιβραδύνει τις προσπάθειες του Jacobs να δημιουργήσει μια αυτοκρατορία προϊόντων δόμησης μέσω της τελευταίας του επιχείρησης, της QXO.
Η QXO ανακοίνωσε στα μέσα Ιουνίου μια μη ζητηθείσα πρόταση ύψους 5 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της GMS, απειλώντας να την υποβάλει απευθείας στους μετόχους εάν η εταιρεία-στόχος δεν δεχόταν μέχρι τις 24 Ιουνίου. Νωρίτερα φέτος, η QXO σύναψε συμφωνία ύψους 11 δισ. δολαρίων για την εξαγορά του διανομέα υλικών στέγης Beacon, μετά από μια εχθρική προσφορά.
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, η GMS θα πρέπει να καταβάλει στην Home Depot 147,5 εκατ. δολάρια εάν η εταιρεία αποφασίσει να προχωρήσει σε συμφωνία με άλλο υποψήφιο αγοραστή, ενώ η Home Depot θα πρέπει να καταβάλει στην GMS 230 εκατ. δολάρια ως τέλος καταγγελίας εάν η εξαγορά δεν λάβει την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών.
Η QXO αρνήθηκε να σχολιάσει. Ωστόσο, ο Jacobs έχει εκδηλώσει στο παρελθόν το ενδιαφέρον του για ένα ευρύ φάσμα πιθανών εταιρειών-στόχων στον τομέα των οικοδομικών υλικών, τον οποίο έχει περιγράψει ως εξαιρετικά κατακερματισμένο, με περισσότερες από 7.000 εταιρείες μόνο στη Βόρεια Αμερική.
Ο Jacobs, ο οποίος έχει αποκτήσει φήμη ως ειδικός στις συγχωνεύσεις, έχει στο παρελθόν δημιουργήσει εταιρείες στον τομέα της ενοικίασης βαρέων μηχανημάτων, καθώς και στον τομέα των μεταφορών και της εφοδιαστικής. Έχει συγκεντρώσει αρκετά δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο από επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της Affinity Partners, της εταιρείας ιδιωτικών κεφαλαίων που ιδρύθηκε από τον Kushner, γαμπρό του Donald Trump, για να τροφοδοτήσει μια σειρά εξαγορών για την QXO.
Οι πωλήσεις της Home Depot είναι υποτονικές τα τελευταία δύο χρόνια, καθώς τα υψηλά επιτόκια αποτρέπουν τους ιδιοκτήτες ακινήτων από το να δανειστούν για να αναλάβουν έργα ανακαίνισης. Η GMS πωλεί προϊόντα όπως γυψοσανίδες και μεταλλικά σκελετούς απευθείας σε εργολάβους, παραδίδοντας τα σε εμπορικούς χώρους εργασίας.
Η συμφωνία του ομίλου για την SRS ολοκληρώθηκε πέρυσι, σε μια κίνηση που αποσκοπούσε στην επέκταση της Home Depot πέρα από τις ρίζες της στον τομέα του «κάντο μόνος σου». Ο Dan Tinker, διευθύνων σύμβουλος της SRS, δήλωσε τη Δευτέρα ότι η συμφωνία με την GMS θα της επιτρέψει να «δημιουργήσει ένα δίκτυο με περισσότερες από 1.200 τοποθεσίες και έναν στόλο με περισσότερα από 8.000 φορτηγά, ικανά να πραγματοποιούν δεκάδες χιλιάδες παραδόσεις σε εργοτάξια κάθε μέρα».
Η GMS, που ιδρύθηκε το 1971 και εδρεύει στη Γεωργία, λειτουργεί μέσω ενός δικτύου τοπικών θυγατρικών με ονόματα όπως Cowtown Materials και Trowel Trades Supply. Οι μετοχές της είχαν υποχωρήσει κατά 17% κατά το έτος που προηγήθηκε της υποβολής της προσφοράς από την QXO.
Η SRS ανταγωνίζεται μεγάλους διανομείς όπως η Builders FirstSource και η Ferguson, που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, καθώς και ανεξάρτητες αποθήκες ξυλείας και προμηθευτές, όπως δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Home Depot, Ted Decker, στην Financial Times νωρίτερα φέτος. Οι επαγγελματίες πελάτες αποτελούν περίπου το ήμισυ της δραστηριότητας της Home Depot, σύμφωνα με τον Decker.
Οι μετοχές της GMS σημείωσαν άνοδο 11,7% στα 108,80 δολάρια κατά τις συναλλαγές της Δευτέρας το απόγευμα στη Νέα Υόρκη. Αυτό τις φέρνει κοντά στην προσφορά της Home Depot, η οποία αποτίμησε την GMS με πριμ 36% επί της τιμής διαπραγμάτευσης πριν από την υποβολή της δημόσιας προσφοράς της QXO στα 92,50 δολάρια ανά μετοχή. Οι μετοχές της Home Depot σημείωσαν πτώση 0,4%.
Απόδοση – Επιμέλεια: ΤΑΤΙΑΝΗ ΣΑΓΙΕΧ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
