Η UniCredit αγοράζει το 9% της Commerzbank
Η ιταλική τράπεζα ζητά την έγκριση της ρυθμιστικής αρχής για να αυξήσει περαιτέρω τη συμμετοχή της στη γερμανική αντίπαλό της
Olaf Storbeck στη Φρανκφούρτη, Silvia Sciorilli Borrelli στο Μιλάνο και ο Owen Walker στο Λονδίνο, Financial Times
Η ιταλική UniCredit αγόρασε μερίδιο 9% στη γερμανική ανταγωνίστρια Commerzbank και λαμβάνει ρυθμιστικά μέτρα για να αυξήσει περαιτέρω το μερίδιό της, σε μια κίνηση που μπορεί να ανοίξει την πόρτα στην πολυαναμενόμενη τραπεζική ενοποίηση στην Ευρώπη.
Οι μετοχές της Commerzbank σημείωσαν άνοδο 16 τοις εκατό στις πρώτες συναλλαγές στη Φρανκφούρτη την Τετάρτη, διαπραγματεύοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο με κεφαλαιοποίηση 17,3 δισ. ευρώ. Οι μετοχές της UniCredit αυξήθηκαν έως και 1,95 τοις εκατό στο Μιλάνο, δίνοντάς της αγοραία αξία 60,1 δισ. ευρώ.
Η UniCredit απέκτησε το μισό μερίδιο από τη γερμανική κυβέρνηση και αγόρασε άλλο 4,5 τοις εκατό στην ανοιχτή αγορά, αποσπώντας 1,4 δισ. ευρώ για να γίνει ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος της Commerzbank μετά την κυβέρνηση.
Η ιταλική τράπεζα κατέχει ήδη τη δανείστρια HypoVereinsbank με έδρα το Μόναχο και θεωρείται εδώ και καιρό πρωταρχικός υποψήφιος για την εξαγορά της Commerzbank, καθώς ο συνδυασμός και των δύο πράξεων έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει μια γερμανική χρηματοοικονομική δύναμη.
Η UniCredit δήλωσε το πρωί της Τετάρτης ότι «θα συνεργαστεί με την Commerzbank AG για να διερευνήσει ευκαιρίες δημιουργίας αξίας για όλους τους ενδιαφερόμενους και στις δύο τράπεζες».
Η κίνηση της UniCredit για την Commerzbank υπογραμμίζει την αυξανόμενη όρεξη για ενοποίηση στην Ευρώπη, την οποία τα στελέχη πίεζαν εδώ και καιρό, αλλά έχει σταματήσει εν μέρει λόγω πολιτικών και ρυθμιστικών εμποδίων.
Μιλώντας στη Financial Times τον Μάιο, ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel, είπε ότι «οι περισσότερες φήμες» ότι η τράπεζα εξετάζει πιθανούς στόχους ήταν «αληθινές», καθώς αναζητούσε συνεχώς ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η UniCredit ήταν μία από τις ισχυρότερες επιδόσεις της Ευρωζώνης φέτος, σημειώνοντας άνοδο 46 τοις εκατό στο Μιλάνο.
Η κίνηση έπεται μιας παρόμοιας συμφωνίας που σύναψε η UniCredit πέρυσι όταν αγόρασε το 9% των μετοχών της Alpha Bank από την ελληνική κυβέρνηση. Η αγορά θεωρήθηκε από τους συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών ως ένας τρόπος για να αποκτήσει η UniCredit περισσότερες πληροφορίες για τον δανειστή, ενώ σκέφτηκε να πάρει περισσότερο έλεγχο.
Η αγορά μετοχών έρχεται λίγες ώρες αφότου η Commerzbank είπε ότι ο διευθύνων σύμβουλός της Manfred Knof δεν θα επιδιώξει άλλη θητεία και θα αποχωρήσει μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Ενώ ο Knof είπε ότι ήταν πρόθυμος να παραμείνει μέχρι τον Δεκέμβριο του 2025, η τράπεζα είπε ότι θα ξεκινήσει την αναζήτηση διαδόχου «αμέσως».
Η UniCredit ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι θα υποβάλει ρυθμιστικές δηλώσεις για εξουσιοδότηση για πιθανή αύξηση του μεριδίου της στην Commerzbank σε περισσότερο από 9,9 τοις εκατό «εάν και όταν χρειαστεί». Ωστόσο, πρόσθεσε ότι οι μελλοντικές αποφάσεις «θα εξαρτηθούν από την επενδυτική συνάντηση των αυστηρών χρηματοοικονομικών παραμέτρων της UniCredit που έχουν κοινοποιηθεί με σαφήνεια και συνέπεια στην αγορά».
Η UniCredit είπε ότι η απόκτηση του μεριδίου 9 τοις εκατό θα μείωνε τον δείκτη κοινών μετοχών της πρώτης βαθμίδας, βασικό σημείο αναφοράς της ισχύος του ισολογισμού της, «κατά περίπου 15 [πόντους βάσης]».
Πρόσθεσε ότι υποστηρίζει τα διοικητικά και εποπτικά συμβούλια της Commerzbank και αναγνώρισε «την πρόοδο που έχουν σημειώσει στη βελτίωση της απόδοσης της τράπεζας».
Δεν ήταν αμέσως σαφές εάν η ιταλική τράπεζα είχε επικοινωνήσει με τη γερμανική κυβέρνηση πριν από την αγορά. Το Βερολίνο την περασμένη εβδομάδα δήλωσε ότι σχεδίαζε να πουλήσει το μερίδιο 16,5 τοις εκατό στην Commerzbank, το οποίο κατείχε από τη διάσωση του δανειστή κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2009. Η κυβέρνηση, της οποίας το μερίδιο έχει πλέον μειωθεί στο 12 τοις εκατό, έχει δεσμευτεί να περίοδο δέσμευσης 90 ημερών πριν από την πώληση άλλων μετοχών της Commerzbank.
«Η κυβέρνηση δεσμεύεται από την αρχή της οικονομικής αποτελεσματικότητας», δήλωσε την Τετάρτη το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών.
Μια συγχώνευση της HypoVereinsbank και της Commerzbank θα δημιουργούσε έναν γερμανικό τραπεζικό τζάγκερ ικανό να αμφισβητήσει τον μεγαλύτερο δανειστή της χώρας Deutsche Bank.
Η HypoVereinsbank επί του παρόντος έχει περιφερειακή εστίαση στη Βαυαρία στο νότο της Γερμανίας καθώς και στην περιοχή του Αμβούργου, ενώ η Commerzbank ως αποτύπωμα σε όλη τη χώρα, επομένως η επικάλυψη και των δύο δανειστών θα ήταν περιορισμένη.
Η Deutsche αποχώρησε από τις συνομιλίες συγχώνευσης με την Commerzbank το 2019 λόγω της επικαλυπτόμενης πελατειακής βάσης μεταξύ των γερμανικών εταιρειών.
Ωστόσο, οι γνώστες περίμεναν ότι η Deutsche πιθανότατα θα επανεξετάσει μια πιθανή συγχώνευση σε περίπτωση ξένης προσφοράς για την Commerzbank για να αποφύγει τη δημιουργία ενός μεγαλύτερου εγχώριου αντιπάλου.
Η Commerzbank αρνήθηκε να σχολιάσει την επένδυση της UniCredit.
Η Deutsche είπε ότι δεν «σχολίασε τους ανταγωνιστές μας», προσθέτοντας ότι «είναι επικεντρωμένη στη στρατηγική ανάπτυξής της και στην απόδοση [της] στον στόχο απτών μετοχών άνω του 10 τοις εκατό για το 2025».
Ερωτηθείς για μια πιθανή εξαγορά της Commerzbank από την UniCredit την περασμένη εβδομάδα, ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Christian Sewing είπε στη Handelsblatt ότι ο δανειστής δεν θα «βλέπει [μια τέτοια συναλλαγή] κριτικά από μόνος του», προσθέτοντας ότι «ο ανταγωνισμός είναι καλός για τις επιχειρήσεις».
Η Γερμανική Οικονομική Υπηρεσία, η οποία είναι αρμόδια για τη διαχείριση του χρέους της κυβέρνησης, τον δανεισμό και τη διαχείριση μετρητών, δήλωσε την Τετάρτη ότι η UniCredit θα καταβάλει 700 εκατ. ευρώ για τα 53 εκατ. μετοχές που η γερμανική κυβέρνηση έθεσε προς πώληση την Τρίτη.
Είπε ότι η UniCredit ξεπέρασε «σημαντικά» όλους τους άλλους πλειοδότες.
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
