Οι αναλυτές της Jefferies σε σημείωμα με ημερομηνία Τρίτη μείωσαν την αξιολόγησή τους για τη Novartis (SIX:NOVN) (NYSE:NVS) σε “hold” από “buy”, αντανακλώντας μια πιο επιφυλακτική προοπτική για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας. Ενώ η χρηματιστηριακή παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της Novartis, παράγοντες όπως οι επερχόμενες κυκλοφορίες προϊόντων, η δυναμική της αγοράς και οι αναθεωρημένες οικονομικές προβλέψεις έχουν επηρεάσει αυτή την απόφαση.
Η Novartis είχε μια ισχυρή χρονιά, με την τιμή της μετοχής της να αυξάνεται κατά περισσότερο από 20%. Αυτή η άνοδος οδήγησε την Jefferies να πιστεύει ότι μεγάλο μέρος της πιθανής ανόδου από τις πρόσφατες θετικές εξελίξεις αντικατοπτρίζεται ήδη στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Η χρηματιστηριακή έχει επίσης αναθεωρήσει την τιμή-στόχο της σε CHF105 από CHF110 ανά μετοχή, σηματοδοτώντας μόνο μια μέτρια πιθανή άνοδο 3% από τα τρέχοντα επίπεδα. Αυτή η προσαρμογή υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να έχει ήδη τιμολογήσει τα οφέλη από τις πρόσφατες αναβαθμίσεις, αφήνοντας ελάχιστα περιθώρια για περαιτέρω άμεσα κέρδη χωρίς νέους, σημαντικούς καταλύτες.
Ένας κρίσιμος παράγοντας για την υποβάθμιση της Jefferies είναι η αναμενόμενη καθυστέρηση στην αισιοδοξία της αγοράς γύρω από τα νέα λανσαρίσματα προϊόντων της Novartis, συμπεριλαμβανομένων των Scemblix, Pluvicto και Fabhalta.
“Ωστόσο, θα χρειαστεί χρόνος το 2025 για τις εγκρίσεις και τις αυξήσεις για να οδηγήσει σε ευρύτερη αισιοδοξία στην πορεία προς το 2030+”, ανέφεραν οι αναλυτές. Αυτή η καθυστέρηση μετριάζει τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές για τη Novartis, παρόλο που αυτά τα προϊόντα αναμένεται να οδηγήσουν σε σημαντική μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
Οι αναλυτές της Jefferies επεσήμαναν ότι ενώ παραμένουν πιο αισιόδοξοι από τη συναίνεση σχετικά με τις μακροπρόθεσμες πωλήσεις και την πορεία των κερδών της Novartis, οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις ανάπτυξης για το 2024 έως το 2026 είναι σχετικά μέτριες.
“Ωστόσο, βλέπουμε μέτρια άνοδο 1%-3% το 2024-26E μετά τον πρόσφατο κύκλο αναβάθμισης και πιστεύουμε ότι μπορεί να χρειαστεί χρόνος για εγκρίσεις και ράμπες εκτόξευσης για να οικοδομήσουμε ευρύτερη πεποίθηση πέρα από αυτήν την περίοδο”, ανέφεραν οι αναλυτές.
Η Jefferies ρώτησε Αμερικανούς γιατρούς για να μετρήσει τις δυνατότητες του Scemblix για τη θεραπεία της χρόνιας μυελογενούς λευχαιμίας. Τα αποτελέσματα της έρευνας υποστηρίζουν μια ανοδική προοπτική, με σημαντική διείσδυση στην αγορά να αναμένεται έως το 2029.
Αν και η αρχική ανατροφοδότηση του γιατρού είναι θετική, απαιτείται πιο οριστική απόδειξη της αποτελεσματικότητας του Scemblix σε σύγκριση με άλλες θεραπείες. Αυτό θα μπορούσε να επιβραδύνει την ευρύτερη υιοθέτηση, καθιστώντας τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές λιγότερο βέβαιες.
Το Pluvicto, ένα άλλο βασικό φάρμακο στον αγωγό της Novartis, αντιμετωπίζει επίσης προκλήσεις στην πλήρη αξιοποίηση του εμπορικού δυναμικού του.
Ενώ η Jefferies διατηρεί μια ανοδική στάση στις μέγιστες πωλήσεις του Pluvicto, η επίτευξη αυτών των αριθμών θα απαιτήσει την υπέρβαση σημαντικών εμποδίων, όπως η βελτίωση της πρόσβασης των ασθενών σε θεραπείες ραδιοσυνδέτη και η εξασφάλιση εγκρίσεων θεραπείας νωρίτερα γραμμής.
Η αβεβαιότητα που περιβάλλει αυτούς τους παράγοντες συμβάλλει στις μετριασμένες βραχυπρόθεσμες προσδοκίες, παρά τις ελπιδοφόρες προοπτικές του φαρμάκου.
Η Jefferies παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον της Novartis παρά την υποβάθμιση. Προβλέπουν ότι οι πωλήσεις και τα κέρδη της εταιρείας θα ξεπεράσουν τις τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς έως το 2030.
Αυτή η αισιοδοξία τροφοδοτείται από την αναμενόμενη επιτυχία πολλών βασικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των Scemblix, Pluvicto, Fabhalta, Kisqali και Cosentyx. Τα φάρμακα αυτά αναμένεται να οδηγήσουν σε σημαντική ανάπτυξη για τη Novartis τα επόμενα χρόνια, εδραιώνοντας τη θέση της εταιρείας στη φαρμακευτική αγορά.
πηγή:www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
