Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία για τις προκλήσεις που αντιμετώπισαν οι επενδυτές το 2022, αλλά η φετινή χρονιά κλείνει σε πλήρη αντίθεση με την προηγούμενη. Αφού έχασε το 35% της αξίας του πέρυσι, ο Nasdaq Composite επέστρεψε δριμύτερος, σημειώνοντας άνοδο 42% μέχρι τα τέλη Δεκεμβρίου.
Υπάρχουν και άλλα καλά νέα. Πηγαίνοντας πίσω στο 1972 – το πρώτο πλήρες έτος διαπραγμάτευσης του Nasdaq – σε κάθε έτος μετά από μια ανάκαμψη της αγοράς, ο δείκτης που είναι γεμάτος τεχνολογία συνέχισε την ανοδική του τάση, σημειώνοντας άνοδο 19% κατά μέσο όρο, γεγονός που υποδηλώνει ότι το 2024 θα είναι μια ακόμη καλή χρονιά για τους επενδυτές.
Ένα από τα πιο καυτά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) φέτος ήταν το Ark Innovation fund της Cathie Wood, το οποίο σημείωσε αποδόσεις 68%. Μία από τις πιο εντυπωσιακές προβλέψεις της Ark είναι ότι η μετοχή της Roku θα φτάσει τα 605 δολάρια μέχρι το 2026, αντιπροσωπεύοντας άνοδο 547% σε σύγκριση με την πρόσφατη τιμή κλεισίματος. Η περίπτωση των ταύρων είναι ακόμη πιο εντυπωσιακή, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή θα μπορούσε να εκτιναχθεί στα 1.493 δολάρια, αντιπροσωπεύοντας κέρδη 1.496%.
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι η μετοχή έχει πολλές δυνατότητες ανόδου, αλλά ποια είναι η πιθανότητα η Roku να ξεπεράσει το υψηλό σημείο αναφοράς της Ark Ας ρίξουμε μια ματιά στα διαθέσιμα στοιχεία.
Η επενδυτική θέση για την Roku είναι απλή. Είναι η πιο διαδεδομένη πλατφόρμα streaming στον κόσμο, ελέγχοντας το 51% της αγοράς, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε ο πάροχος αναλυτικών δεδομένων Pixalate. Αυτό σηματοδοτεί την ισχυρότερη εμφάνιση της εταιρείας και τη βαθύτερη διείσδυση στην αγορά από τις αρχές του 2020.
Το φιλικό προς το χρήστη σύστημα της Roku προσφέρει μια μεγάλη ποικιλία επιλογών streaming, συμπεριλαμβανομένων των dongles, των set-top boxes, του λειτουργικού συστήματος Roku – το οποίο υιοθετείται από πολλούς κατασκευαστές τηλεοράσεων – και των συνδεδεμένων τηλεοράσεων με την επωνυμία Roku, γεγονός που δίνει στην εταιρεία ένα ισχυρό θεμέλιο για περαιτέρω ανάπτυξη.
Η κοσμική πτώση της καλωδιακής τηλεόρασης ωφελεί επίσης την Roku. Ο κλάδος έχασε 5,9 εκατομμύρια συνδρομητές ρεκόρ το 2022, σύμφωνα με την Leichtman Research Group, και έχει ήδη χάσει 4,9 εκατομμύρια μέχρι τους πρώτους εννέα μήνες του 2023. Ως η κορυφαία πλατφόρμα streaming video, το Roku προσφέρει μια συναρπαστική εναλλακτική λύση για τους αποστάτες της καλωδιακής τηλεόρασης, πολλοί από τους οποίους θα στραφούν στο streaming για την -n-home ψυχαγωγία τους.
Το κοινό της Roku είναι ιδιαίτερα αφοσιωμένο, γεγονός που αποτελεί καλό σημάδι για την ψηφιακή διαφήμιση της εταιρείας. Το τρίτο τρίμηνο, οι ενεργοί λογαριασμοί της Roku αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση σε 75,8 εκατομμύρια. Ταυτόχρονα, οι ώρες ροής αυξήθηκαν κατά 22% σε 26,7 δισεκατομμύρια. Αυτό αντιστοιχεί σε μέσο όρο 3,9 ώρες ανά λογαριασμό ανά ημέρα, από 3,7 ώρες το προηγούμενο τρίμηνο. Οι πολλαπλοί θεατές σε 76 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς αντιπροσωπεύουν μια συναρπαστική ευκαιρία για τους εμπόρους, τροφοδοτώντας την επέκταση της διαφήμισης στην πλατφόρμα του Roku.
Υπάρχει και μια άλλη κοσμική ώθηση που θα βοηθήσει στην ανάπτυξη της Roku: η συνεχιζόμενη υποβάθμιση της τηλεοπτικής μετάδοσης. Οι διαφημιστές γνωρίζουν καλά αυτή την τάση και τα δολάρια μάρκετινγκ ακολουθούν το κοινό. Η διαφημιστική δαπάνη στην παραδοσιακή τηλεοπτική μετάδοση μειώθηκε κατά 23% σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με την Standard Media Index (μέσω του MarketingDive). Ταυτόχρονα, οι δαπάνες για συνδεδεμένες τηλεοράσεις και υπηρεσίες streaming video αυξήθηκαν κατά 39%.
Συνοψίζοντας, η κορυφαία πλατφόρμα streaming της Roku, η κοσμική πτώση της τηλεοπτικής και καλωδιακής μετάδοσης και η συνεχιζόμενη μετατόπιση των διαφημιστικών δολαρίων θα πρέπει να τροφοδοτήσουν τη μελλοντική επιτυχία της Roku.
Η Ark δημοσίευσε το μοντέλο αποτίμησης της Roku τον Ιούλιο του 2022, υποδεικνύοντας τρία πιθανά αποτελέσματα της τιμής της μετοχής μέχρι το 2026:
-Bear case: 100 δολάρια, που σημαίνει άνοδο 7%.
-Βασικό σενάριο: 605 δολάρια, που σημαίνει άνοδο 547%.
–Bull case: $1.493, που σημαίνει άνοδο 1.496%.
Μια σειρά από μεταβλητές επηρεάζουν τα προβλεπόμενα αποτελέσματα, με τη μεγαλύτερη συνεισφορά να είναι η επιτυχία (ή η αποτυχία) της ψηφιακής διαφήμισης που προβάλλεται στην πλατφόρμα της Roku και τα έσοδα που θα αποφέρει η εταιρεία μέχρι το 2026:
-Bear case: Έσοδα 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
-Βασικό σενάριο: Έσοδα 14,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
–Bull case: Έσοδα 32,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η μύγα στο γάλα, φυσικά, είναι η ύφεση, η οποία σταμάτησε την ανάπτυξη της Roku. Τα έσοδα αυξήθηκαν μόλις κατά 13% σε 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022 και τα έσοδα αυξήθηκαν μόλις κατά 10% κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2023, οπότε η Roku παίζει ήδη το παιχνίδι της αναπλήρωσης. Η βελτίωση της οικονομίας οδηγεί ήδη σε ανάκαμψη της ψηφιακής διαφήμισης – η οποία αποτελεί το μερίδιο του λέοντος των εσόδων της Roku.
Οι εκτιμήσεις συναίνεσης των αναλυτών κάνουν λόγο για έσοδα ύψους 3,4 δισ. δολαρίων φέτος, 3,8 δισ. δολαρίων το επόμενο έτος και 4,4 δισ. δολαρίων έως το 2025. Εξισορροπώντας τις προσδοκίες εσόδων της Ark με αυτές άλλων αναλυτών, η Roku πιθανόν να ξεπεράσει το bear case, αλλά φαίνεται εξαιρετικά απίθανο να πλησιάσει το base case. Τι πρέπει λοιπόν να κάνουν οι επενδυτές;
Λάβετε υπόψη ότι οι εκτιμήσεις της Ark είναι ακριβώς αυτό και ότι οι μακροοικονομικοί αντίξοοι άνεμοι των τελευταίων δύο ετών έπληξαν την ευρύτερη αγορά – όχι μόνο την Roku. Κοιτάζοντας μπροστά, είναι απολύτως πιθανό ότι η Roku θα μπορέσει να επιτύχει το βασικό σενάριο της Ark, απλά ίσως χρειαστούν μερικά χρόνια ακόμα.
Πηγή: www.finance.yahoo.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
