Nupur Anand and Pritam Biswas, Reuters
Οι μετοχές της JPMorgan Chase υποχώρησαν περισσότερο από 5% αφού ο πρόεδρος της μεγαλύτερης τράπεζας των ΗΠΑ αμβλύνει τις προοπτικές για τα κέρδη της από πληρωμές τόκων καθώς τα επιτόκια αναμένεται να χαλαρώσουν.
Ο Πρόεδρος και Chief Operating Officer Daniel Pinto είπε ότι οι προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), ή τη διαφορά μεταξύ του τι κάνει η τράπεζα για τα δάνεια και τις πληρωμές για τις καταθέσεις, ήταν υπερβολικά αισιόδοξες.
Η Federal Reserve αναμένεται ευρέως να μειώσει το βασικό της επιτόκιο κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίασή της στις 17-18 Σεπτεμβρίου, ξεκινώντας έναν κύκλο νομισματικής χαλάρωσης που θα οδηγήσει σε μικρότερες από τις αναμενόμενες αυξήσεις στα έσοδα από τόκους των τραπεζών.
«Οι προσδοκίες NII είναι λίγο πολύ υψηλές», είπε ο Pinto στους επενδυτές σε συνέδριο στη Νέα Υόρκη, χωρίς να δώσει μια αναθεωρημένη εκτίμηση. «Η επόμενη χρονιά θα είναι λίγο πιο δύσκολη».
Η JPMorgan είχε προβλέψει τον Μάιο το NII της θα αυξηθεί στα 91 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος καθώς τα επιτόκια παρέμεναν υψηλά, εξαιρουμένου του τμήματος αγορών της.
«Ο σχολιασμός σχετικά με την υπερβολική αισιοδοξία σχετικά με το NII για το 2025 από τη διοίκηση έχει συγκλονίσει την αγορά», δήλωσε ο Chris Marinac, διευθυντής έρευνας στον οικονομικό σύμβουλο Janney Montgomery Scott.
«Υπάρχουν αυξανόμενες ανησυχίες γύρω από την οικονομία και το πολιτικό κλίμα», οι οποίες είναι πιθανό να συμβάλουν σε μεγαλύτερη αστάθεια στις μετοχές τους επόμενους δύο μήνες, είπε.
Οι μετοχές της JPMorgan υποχώρησαν έως και 7,5%, τη χειρότερη ημερήσια πτώση τους από τον Ιούνιο του 2020. Η μετοχή βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο σε πάνω από ένα μήνα, στα 205,56 $.
Οι συνολικές προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής της JPMorgan θα μπορούσαν να αυξηθούν κατά 15% το τρίτο τρίμηνο, πρόσθεσε ο Pinto.
Τα κέρδη της τράπεζας αυξήθηκαν σε ρεκόρ το δεύτερο τρίμηνο, ενισχυμένα από την άνοδο 46% των εσόδων από την επενδυτική τραπεζική. Αντίπαλοι συμπεριλαμβανομένων των Citigroup και Wells Fargo ανέφεραν επίσης ισχυρά κέρδη στην επενδυτική τραπεζική.
Τα έσοδα από τη νέα εμπορική και επενδυτική τράπεζα της JPMorgan εκτινάχθηκαν στα 35,5 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο εξάμηνο.
Τα έσοδα από συναλλαγές αναμένεται να παραμείνουν σταθερά ή να αυξηθούν κατά 2% το τρίτο τρίμηνο, ενώ οι όγκοι για συγχωνεύσεις και εξαγορές πιθανότατα θα παραμείνουν σταθεροί, είπε ο Pinto. Αυτό συγκρίνεται με την αύξηση των εσόδων από συναλλαγές κατά 10% το δεύτερο τρίμηνο.
Η πρόβλεψη απηχεί πιο συγκρατημένη καθοδήγηση από την Goldman Sachs ότι τα έσοδα από συναλλαγές πιθανότατα θα μειωθούν κατά 10% το τρίτο τρίμηνο. Η Citigroup εκτίμησε την Τρίτη ότι τα έσοδα της αγοράς πιθανότατα θα μειωθούν κατά περίπου 4%.
Οι τραπεζικές μετοχές υποχώρησαν αφού η Fed περιέγραψε την Τρίτη μια σαρωτική αναθεώρηση για να χαλαρώσει δύο μεγάλα σχέδια τραπεζικών κανόνων κεφαλαίου μετά από έντονες πιέσεις του κλάδου ενάντια στην πρόταση της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ να αφήσει στην άκρη περισσότερα κεφάλαια για διαφορετικές επιχειρήσεις.
Το προσχέδιο κανόνων απαιτούσε από τους μεγαλύτερους δανειστές των ΗΠΑ να αυξήσουν το κεφάλαιό τους κατά περίπου 19%. Μια σημαντική επανεγγραφή μείωσε το επίπεδο στο 9%, αλλά οι αναλυτές είπαν ότι δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες της αγοράς.
«Νόμιζα ότι αυτές οι αλλαγές θα είναι θετικές για την τράπεζα, αλλά σαφώς ο δρόμος έψαχνε λίγο περισσότερο», δήλωσε ο Stephen Biggar, τραπεζικός αναλυτής στην Argus Research.
«Οι τράπεζες έχουν πέσει σε γενικές γραμμές, αλλά όσο μεγαλύτερη είναι η τράπεζα, τόσο μεγαλύτερο είναι το χτύπημα και αυτό θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει τη μετοχή της JPMorgan».
Τ.Σ
![](https://markets.economico.gr/wp-content/uploads/2023/06/icon-new-2.png)
![](https://markets.economico.gr/wp-content/uploads/2023/06/icon-new-2.png)