Ο ιδιωτικός τομέας της Παγκόσμιας Τράπεζας υπέγραψε τη μεγαλύτερη συμφωνία που έχει συνάψει ποτέ με ασφαλιστικές εταιρείες για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου των δανείων της, καθώς η μείωση της επίσημης βοήθειας προς τις φτωχότερες χώρες ωθεί τις τράπεζες ανάπτυξης να προσπαθήσουν να αξιοποιήσουν καλύτερα το κεφάλαιό τους.
Η Διεθνής Χρηματοδοτική Εταιρεία (IFC) ανακοίνωσε την Τρίτη ότι συνήψε ασφαλιστήριο συμβόλαιο ύψους 6 δισ. δολαρίων με 19 παγκόσμιες ασφαλιστικές εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι AIG, Chubb, Swiss Re και Tokio Marine, το οποίο θα υποστηρίξει νέα δάνεια ύψους 10 δισ. δολαρίων.
Η συμφωνία, η οποία επιτρέπει στην IFC να χορηγεί μεγαλύτερα δάνεια, έρχεται σε μια περίοδο που οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Γερμανία, η Γαλλία και άλλες μεγάλες δυτικές χώρες-δωρητές έχουν μειώσει τη βοήθεια προς τις αναπτυσσόμενες χώρες και τη χρηματοδότηση για την παγκόσμια υγεία και άλλους οργανισμούς.
«Η ομάδα της Παγκόσμιας Τράπεζας και, γενικότερα, οι πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης διαθέτουν μεγάλο κεφάλαιο, αλλά δεν έχουμε αρκετό, και πολύ λιγότερο από αρκετό για να καλύψουμε το χρηματοδοτικό κενό για ό,τι απαιτείται για την αποστολή ανάπτυξης», δήλωσε ο John Gandolfo, οικονομικός διευθυντής της IFC.
Η πολιτική αυτή είναι διπλάσια σε μέγεθος από μια προηγούμενη συμφωνία που συνήψε η IFC το 2024 και θα αυξήσει το απόθεμα πιστωτικής ασφάλισης που μπορεί να χρησιμοποιήσει σε 25 δισ. δολάρια, στο πλαίσιο ενός προγράμματος που προσφέρει αμοιβές στους ασφαλιστές σε αντάλλαγμα για την ανάληψη μέρους του κινδύνου μη πληρωμής σε ένα χαρτοφυλάκιο νέων δανείων.
Ο Gandolfo πρόσθεσε ότι η αυξανόμενη χρήση της πιστωτικής ασφάλισης από την Παγκόσμια Τράπεζα αποτελεί μέρος της δημιουργίας μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων μέσω της οποίας ελπίζει να επιτύχει συμφωνίες καταμερισμού κινδύνου με τον ιδιωτικό τομέα ύψους άνω των 100 δισ. δολαρίων ετησίως. Ο στόχος αντανακλά ένα περιβάλλον «όπου η επίσημη αναπτυξιακή βοήθεια και άλλες πηγές κεφαλαίου θα είναι πιο δύσκολο να βρεθούν», δήλωσε.
Οι ΗΠΑ επαναπροσδιόρισαν την εξωτερική βοήθεια σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα πέρυσι, όταν έκλεισαν την Αμερικανική Υπηρεσία Διεθνούς Ανάπτυξης, τον κύριο διανομέα της εξωτερικής βοήθειας, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο και η Γερμανία ανακοίνωσαν επίσης περικοπές στους προϋπολογισμούς βοήθειας ως ποσοστό του ΑΕΠ.
Η συμφωνία υπογραμμίζει την αναπτυσσόμενη αγορά κινδύνου δανείων, η οποία έχει συνδέσει θεσμικούς επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμα, λιγότερο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία σε αναδυόμενες αγορές με αναπτυξιακές τράπεζες που προσπαθούν να αξιοποιήσουν ιδιωτικά κεφάλαια για να συμπληρώσουν τα δικά τους δάνεια που χορηγούν για τη δημιουργία θέσεων εργασίας και την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης.
Η IFC πραγματοποίησε μια ιστορική τιτλοποίηση — όπου τα δάνεια συσκευάζονται σε τίτλους που μπορούν να πωληθούν σε επενδυτές — ενός χαρτοφυλακίου δικών της δανείων ύψους 500 εκατ. δολαρίων πέρυσι. Έχει επίσης επενδύσει στην αναδιάρθρωση δανείων αναδυόμενων αγορών από εμπορικές τράπεζες με σκοπό την αποφόρτιση του πιστωτικού κινδύνου, γνωστή ως σημαντική μεταφορά κινδύνου.
Άλλοι δανειστές ανάπτυξης που έχουν υλοποιήσει προγράμματα πιστωτικής ασφάλισης τα τελευταία χρόνια περιλαμβάνουν την Ασιατική Τράπεζα Ανάπτυξης, η οποία υπέγραψε συμφωνία ύψους σχεδόν 3 δισ. δολαρίων με 10 ασφαλιστικές εταιρείες πέρυσι, και τον ιδιωτικό τομέα της Διαμερικανικής Τράπεζας Ανάπτυξης. Οι περιφερειακές τράπεζες ανάπτυξης στην Αφρική είναι επίσης μεγάλοι χρήστες πιστωτικής ασφάλισης ως ποσοστό των συνολικών δανείων τους.
Οι πολυμερείς αναπτυξιακές τράπεζες (MDB) έχουν προωθήσει αυτές τις συμφωνίες με το σκεπτικό ότι μπορούν να ασκήσουν τη δέουσα επιμέλεια και την επιρροή τους σε αγορές στις οποίες θα ήταν δύσκολο για τις ασφαλιστικές εταιρείες να εισέλθουν μόνες τους για να αναλάβουν απευθείας την ασφάλιση των δανειοληπτών.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες έχουν επίσης πρόσβαση σε μια νέα βάση δεδομένων για τα δάνεια του ιδιωτικού τομέα των αναπτυξιακών τραπεζών — την Παγκόσμια Βάση Δεδομένων Κινδύνου Αναδυόμενων Αγορών — η οποία δείχνει μέσους δείκτες αθέτησης πληρωμών περίπου 3,5% και ανακτήσεις 73% των αθετήσεων πληρωμών κατά τις τελευταίες τρεις δεκαετίες.
Η «αποδεδειγμένη προσέγγιση χαρτοφυλακίου της IFC, που υποστηρίζεται από βαθιά εμπειρογνωμοσύνη και μακρά επιτυχημένη πορεία, προσφέρει στις ασφαλιστικές εταιρείες μια αποτελεσματική, καλά διαχειριζόμενη πλατφόρμα για την ανάπτυξη δυναμικού σε μεγάλη κλίμακα», δήλωσε ο Simon Hunt, διευθύνων σύμβουλος της HDI Global για το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία, μία από τις συμμετέχουσες ασφαλιστικές εταιρείες.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες έχουν συμμετάσχει σε προηγούμενες συμφωνίες πιστωτικής ασφάλισης της IFC «ως ένας τρόπος να αντικατοπτρίσουν ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο της IFC, το οποίο θεωρούν πιο ελκυστικό από το να εργάζονται σε βάση κάθε συμφωνίας ξεχωριστά», δήλωσαν οι Chris Humphrey και Chris McHugh, ερευνητές του think-tank ODI Global, σε ένα άρθρο που δημοσιεύθηκε αυτό το μήνα.
Ενώ οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι όλο και πιο πιθανό να συμμετάσχουν σε τέτοιες συμφωνίες, είναι πιο δύσκολο να τιμολογηθεί αυτή η ασφάλιση για δάνεια που χορηγούνται σε κυβερνήσεις, πρόσθεσαν. Ερωτηθείς αν υπάρχει ένταση μεταξύ της ικανοποίησης της ανάγκης των ιδιωτών επενδυτών να κερδίσουν χρήματα και της επίτευξης των αναπτυξιακών στόχων της IFC, υπάρχει ένα «διάγραμμα Venn όπου συναντιόμαστε στη μέση», δήλωσε ο Gandolfo.
«Πρέπει να δημιουργήσουμε περισσότερα έργα», είπε, προσθέτοντας ότι η IFC πρέπει επίσης να εξετάσει πώς μπορούν να συμμετάσχουν οι ιδιώτες επενδυτές. Ταυτόχρονα, «είμαστε ένας αναπτυξιακός οργανισμός και πρέπει να επικεντρωθούμε στον αντίκτυπο στην ανάπτυξη», είπε. «Μπορούμε να βρούμε το ιδανικό σημείο».
Απόδοση – Επιμέλεια: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
