Η L’Oréal (EPA:OREP) έλαβε αναβαθμισμένη αξιολόγηση από την RBC Capital Markets, με τους αναλυτές να αυξάνουν τη σύστασή τους για «outperform» από την «sector perform», σε σημείωμα της Παρασκευής.
Αυτή η αλλαγή έρχεται καθώς το RBC εντοπίζει ισχυρότερο δυναμικό ανάπτυξης στην αγορά ομορφιάς, ιδιαίτερα στην περιποίηση μαλλιών και δέρματος, παράλληλα με μια ανανεωμένη ώθηση στην καινοτομία και στην κυκλοφορία προϊόντων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν τη L’Oréal πίσω σε κορυφαίους ρυθμούς ανάπτυξης στη βιομηχανία.
Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, η μετοχή της L’Oréal παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση στον ευρύτερο ευρωπαϊκό τομέα βασικών καταναλωτικών προϊόντων κατά 20%, αντανακλώντας τον σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τη μακροπρόθεσμη πορεία της εταιρείας.
Οι πρόσφατες αναφορές κερδών ήταν κατώτερες των προσδοκιών και η καινοτομία ήταν πιο υποτονική σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια.
Ωστόσο, οι αναλυτές του RBC υποστηρίζουν ότι αυτή η υποαπόδοση είναι προσωρινή. «Δεν θεωρούμε την επιστροφή στην ιστορική μέση ανάπτυξη του +6% ως υπερβολικό αίτημα και θεωρούμε ότι οι χαμηλότερες μακροπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης είναι αδικαιολόγητες», είπαν, επισημαίνοντας την ανάκαμψη στην αγορά ομορφιάς και την ισχυρή θέση της L’Oréal στις κατηγορίες της.
Η ηγετική θέση της L’Oréal στην αγορά παραμένει βασικό πλεονέκτημα. «Πάνω από το 60% των εσόδων της L’Oréal παράγεται από επιχειρήσεις όπου είναι σαφής ηγέτης της αγοράς», επισημαίνουν οι αναλυτές.
Η εταιρεία κυριαρχεί στην περιποίηση των μαλλιών, όπου είναι διπλάσιο σε μέγεθος από τον πλησιέστερο ανταγωνιστή της.
Το άρωμα πολυτελείας παραμένει η μόνη κατηγορία όπου δεν έχει ξεκάθαρη ηγετική θέση, ανταγωνιζόμενος τις Estée Lauder, Coty (NYSE:COTY) και LVMH. Η RBC βλέπει ισχυρές δυνατότητες για τη L’Oréal να διατηρήσει την ηγετική της θέση στον κλάδο.
Η αναβάθμιση συνοδεύεται από αύξηση τιμής στόχου στα 420 € από 390 €. Η RBC αύξησε επίσης τις μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις για την ανάπτυξη, ενώ μείωσε τις προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες ως ποσοστό των εσόδων.
«Σε διαπραγμάτευση στο κατώτατο σημείο της 5ετίας (P/E FY26e 25,5x), θεωρούμε το προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής της ως ελκυστικό», σημείωσαν οι αναλυτές, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή παραμένει υποτιμημένη σε σχέση με τις δυνατότητές της.
Οι βραχυπρόθεσμοι αντίθετοι άνεμοι εξακολουθούν να υφίστανται, ιδιαίτερα στη Βόρεια Αμερική και την Κίνα. Η RBC αναμένει υποτονική ανάπτυξη το πρώτο τρίμηνο, προβλέποντας σταθερή αύξηση των οργανικών εσόδων.
Το τμήμα πολυτελείας, το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το 30% των εσόδων της L’Oréal στις ΗΠΑ, θεωρείται ιδιαίτερα ευάλωτο στις πιέσεις της αγοράς.
Παρά αυτές τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η RBC είναι σίγουρη για μια ανάκαμψη στο δεύτερο εξάμηνο, που καθοδηγείται από μια ταχεία σειρά καινοτομιών προϊόντων στο πλαίσιο του σχεδίου «Beauty Stimulus» της εταιρείας.
«Παρατηρούμε σημαντικά περισσότερα λανσαρίσματα προϊόντων που έχουν προγραμματιστεί για το 2025 από ό,τι τα τελευταία χρόνια… πιστεύουμε ότι υποδηλώνει την αυξημένη εστίαση της εταιρείας στην καινοτομία και περισσότερη προληπτική δράση για την αναζωογόνηση της ανάπτυξης», δήλωσαν οι αναλυτές. Οι αυξημένες επενδύσεις Ε&Α υποστηρίζουν τις προσπάθειες της L’Oréal να αναζωπυρώσει την ανάπτυξη.
Η επέκταση του μεριδίου αγοράς στις αναδυόμενες περιοχές και το ηλεκτρονικό εμπόριο αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω τις επιδόσεις.
Η πρόσφατη κυκλοφορία του CeraVe στην Ινδία αποτελεί παράδειγμα της ώθησης της εταιρείας σε αγορές υψηλής ανάπτυξης.
Επιπλέον, η RBC βλέπει ευκαιρίες στη Βόρεια Αμερική εκτός πολυτέλειας, ιδιαίτερα στην επαγγελματική περιποίηση μαλλιών και την περιποίηση του δέρματος των καταναλωτών, όπου η L’Oréal επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο των κομμωτηρίων της και εισάγει προϊόντα χαμηλότερης τιμής για αγοραστές που γνωρίζουν την αξία τους.
πηγή: investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
